Пифы, паевые инвестиционные фонды

Предлагаем статью на тему: "Пифы, паевые инвестиционные фонды" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): особенности, доходность и советы по выбору

Возможностей для инвестирования сегодня довольно много. Кто-то хранит деньги в банке на депозите, кто-то торгует на Forex или покупает недвижимость. Мы же расскажем об особенностях и доходности паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Что такое ПИФы и как они работают

Деятельность ПИФов регламентируется Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ и регулируется Центральным банком РФ.

По определению ПИФ не является юридическим лицом. Это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в управление и полученного в результате управления. Доля в праве собственности на имущество комплекса удостоверяется ценной бумагой — паем.

Говоря простыми словами, управляющая компания создает фонд, в котором объединяются денежные средства частных вкладчиков. Команда управляющих, финансовых аналитиков и менеджеров привлекает средства инвесторов и размещает их на различных площадках с целью получения прибыли. Инвестору, внесшему свои активы в ПИФ, выдается выписка из реестра пайщиков, в которой обозначаются дата вступления и доля — количество паев, внесенная сумма. Стоимость пая определяется исходя из стоимости чистых активов и количества паев в фонде и публикуется управляющей компанией.

Юридически пай — это именная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая право собственности владельца на долю имущества паевого фонда . Соответственно, для того чтобы получить стоимость пая, его нужно продать. При этом инвестор имеет налоговое преимущество: подоходный налог уплачивается им только при выходе из состава участников ПИФа один раз, а не по результатам изменения стоимости портфеля, как это происходит при самостоятельном управлении инвестициями [1] .

При выходе инвестора из ПИФа либо при закрытии фонда пайщику выплачивается сумма, эквивалентная стоимости его паев. Чем скорее происходит рост стоимости чистых активов на единицу пая, тем быстрее растет цена пая и тем успешнее инвестиционный проект в целом.

Инвестору необходимо понимать, что ПИФы отличаются по ликвидности активов и по направлению деятельности. Это поможет ему выбрать подходящий вариант по продолжительности инвестиционного проекта и по соотношению «риск–прибыль».

По ликвидности активов принято разделять фонды на:

  • Открытые — покупку и продажу паев можно производить в любое время. Заявка на покупку и продажу паев обычно рассматривается пять–семь дней.
  • Интервальные — вход и выход в ПИФ ограничен временными рамками. Обычно окно открывается раз в квартал на две недели.
  • Закрытые — используются довольно редко с целью реализации конкретных коммерческих проектов (например, крупное строительство). По завершении проекта подобный ПИФ обычно закрывается.

По направлению деятельности фонды бывают:

Преимущества и риски инвестирования в ПИФы

Инвестирование в ПИФ имеет много преимуществ:

  • Деятельность ПИФов строго регламентирована законом и контролируется Центробанком России. Таким образом, риски мошенничества минимизированы.
  • Вкладчику открывается возможность инвестировать в различные финансовые активы.
  • Денежные средства и ценные бумаги фонда полностью отделены от имущества управляющей компании — они учитываются на отдельных счетах.
  • Не нужно быть специалистом в области финансовых рынков, средствами вкладчиков управляет команда профессионалов.
  • Низкий порог входа: большинство ПИФов доступно для инвестирования обычному человеку, минимальная сумма вложений варьируется от 100 рублей до 5000 рублей.
  • Высокий уровень ликвидности вложений: их легко ввести и вывести.

Тем не менее паевые инвестиционные фонды не лишены недостатков. Кроме рисков, связанных с конкретными инструментами, в которые вкладываются средства ПИФов, существует зависимость успешности фонда от экономической ситуации в стране. Например, если налицо кризис рынка недвижимости, то не следует ожидать высокой прибыльности ПИФов строительных компаний.

Доходность ПИФов

Доходность вложений в различные фонды определяется периодом инвестирования, конъюнктурой целевого рынка и может значительно изменяться в зависимости от степени рискованности инвестиций. Чем дольше период инвестирования, тем больше вероятность заработать на индексных ПИФах. Если фондовые индексы предприятий страны растут, то следует ожидать более высокую доходность ПИФов акций. В целом этот показатель у ПИФов сильно варьируется — от 50% до 10% годовых, а иногда может даже уходить в минус.

В отличие от банковских депозитов средства, вносимые в ПИФы, не застрахованы государством. Но, поскольку имущество паевого инвестиционного фонда не является имуществом управляющей компании, банкротство компании на него не влияет. В этом случае ПИФ либо переходит под управление другой управляющей компании, либо прекращает свою деятельность. Тогда имущество фонда переводится в деньги, которые выплачиваются пайщикам [2] .

Особенности управления ПИФами

Как и любая работа, управление активами должно оплачиваться. Управляющая компания вправе брать с инвестора следующие виды вознаграждений, которые выплачиваются вне зависимости от прибыльности вложения в ПИФ:

  • Надбавка при покупке инвестором паев фонда, которая не может превышать 1,5%.
  • Скидка при продаже паев — не более 3%.
  • 0,5–5% от стоимости чистых активов в год.

ПИФы России

По состоянию на апрель 2019 года в РФ действовало 493 ПИФа [3] . 262 из них — открытые фонды (53,14%), 219 — закрытые (44,42%), 12 — интервальные (2,43%) [4] .

По объектам инвестирования позиции распределяются следующим образом [5] :

  1. Фонды облигаций — 211 940 млн рублей (64,10%).
  2. Фонды акций — 69 854 млн рублей (21,13%).
  3. Смешанные — 31 825 млн рублей (9,62%).
  4. Фонды фондов — 9615 млн рублей (2,91%).
  5. Индексные — 4906 млн рублей (1,48%).
  6. Фонды, тип которых не определен, — 1441 млн рублей (0,44%).
  7. Фонды денежного рынка — 857 млн рублей (0,26%).
  8. Фонды товарного рынка — 219 млн рублей (0,07%).

Расчетная стоимость инвестиционного пая в различных фондах варьируется от 9,23 рублей (Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Долина» под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент») до приблизительно 4 млн рублей (Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Солид Рентный-2») [6] .

В среднем стоимость пая в различных ПИФах балансирует в диапазоне 1000–2000 рублей, хотя есть и паи с крайне низкой стоимостью. Например, стоимость пая Закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости «Полис» под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» — 0,89 рублей.

Читайте так же:  Возврат налога за обучение полезная информация для студентов и их родителей

Поскольку расчетная стоимость пая определяется путем деления стоимости чистых активов (СЧА) фонда на количество паев, то при оценке привлекательности того или иного фонда нужно учитывать и эти показатели. Например, Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Солид Рентный-2» включает 43 пая при расчетной стоимости каждого почти 4,9 млн рублей, в то время как стоимость чистых активов составляет примерно 211 млн рублей. Отследить динамику изменений стоимости паев можно на сайте Центробанка, где приводится актуальная информация об основных показателях деятельности паевых инвестиционных фондов, которая обновляется ежеквартально.

По максимальному притоку средств за период с апреля 2018 года по март 2019 года позиции распределяются следующим образом (млн руб.):

  1. Фонды акций — +18 373 млн рублей.
  2. Смешанные — +13 656 млн рублей.
  3. Фонды облигаций — +12 762 млн рублей.
  4. Не определённые — +1199 млн рублей.
  5. Индексные — +455 млн рублей.
  6. Фонды товарного рынка — +19 млн рублей.
  7. Фонды фондов — (–)762 млн рублей.
  8. Денежные — (–)79 млн рублей.

Самыми доходными за 2018 год стали ПИФы управляющих компаний [7] :

  • «САН» (доходность составила 41,70%);
  • «Сбербанк Управление Активами» (37,91%);
  • «ВТБ Капитал Управление активами» (35,85%);
  • «Брокеркредитсервис» (33,69%);
  • «Райффайзен Капитал» (от 30,69% до 33,15%);
  • «Апрель Капитал» (30,58%);
  • «Атон-менеджмент» (30,38%);
  • «Красный Мост» (29,42%);
  • «КапиталЪ» (29,10%);
  • «Ингосстрах-Инвестиции» (28,79%);
  • «Открытие» (максимальная доходность по различным фондам до 28,43%).

Интересно, что вышеперечисленные лидеры доходности оказались не самыми популярными среди ПИФов: среди лидеров по популярности на первых местах находятся «ВТБ Капитал Управление активами» и «Райффайзен Капитал» [8] .

Как выбрать ПИФ?

Инвестору при выборе ПИФа стоит прежде всего руководствоваться личными финансовыми целями, собственной активностью, сроками инвестирования и располагаемой суммой.

Так, если перед пайщиком стоит задача быстрого приумножения средств, ему следует рассматривать ПИФы акций, но не забывать при этом о высоких рисках. За прошедший 2018 год прибыльность различных ПИФов акций составила от 15,87% до 41,7%. Лидерами доходности стали фонды «САН — Смешанные инвестиции» (управляющей компании «САН»), «Сбербанк — Природные ресурсы» (управляющей компании «Сбербанк Управление Активами») и «ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора» («ВТБ Капитал Управление активами») [9] .

Если задача состоит в защите сбережений от всякого рода потрясений, в том числе и инфляционных рисков, советуем присмотреться к ПИФам облигаций, так как они часто предлагают фиксированный доход. Доходность фондов облигаций за 2018 год находится в интервале от 16,38% до 24,36%. Лидеры сектора: фонды «Альфа-Капитал Еврооблигациии» (управляющей компании «Альфа-Капитал»), «Арикапитал — Глобальные инвестиции» («Арикапитал»), «КьюБиЭф Еврооблигации» («КьюБиЭф Управление Активами») [10] .

Если инвестор планирует держать руку на пульсе и часто перемещать средства из одного фонда в другой, выбирать стоит из числа открытых или интервальных фондов. Пассивным инвесторам подойдут закрытые ПИФы.

«Короткие» деньги на срок до года следует вкладывать в открытые фонды денежных рынков и облигаций. Можно выбрать из числа фондов акций, не забывая опять же про рисковый характер таких фондов. Долгосрочные вложения больше подойдут для индексных фондов и фондов недвижимости.

Наконец, выбор фонда будет ограничен суммой вклада. Так, для входа в открытые ПИФы порог входа не велик, например, при вступлении в фонд «Альфа-Капитал Еврооблигации» минимальный взнос составляет 100 рублей. Закрытые фонды могут потребовать существенной суммы для принятия участия в инвестиционном проекте: вступление в фонд «Арикапитал — Глобальные инвестиции» потребует минимального взноса в 500 000 рублей — и это далеко не самый крупный вступительный взнос в данном сегменте [11] .

Часто инвесторы выбирают ПИФ только по доходности за предыдущий месяц. Этот подход не дает полноценной картины, так как результаты в будущем вовсе не обязательно будут такими же. Рекомендуем дополнительно обратить внимание на такие показатели, как общий объем стоимости чистых активов (СЧА), динамика привлечения новых клиентов, увеличение расчетной стоимости пая по годам. В выборе фонда также способны помочь коэффициенты Шарпа и Сортино. Также инвесторам следует проанализировать общее состояние сферы, в которой работает ПИФ. Например, если фондовые индексы предприятий страны испытывают падение, не стоит ожидать сильного роста ПИФов акций отечественных эмитентов.

Кроме того, следуйте старой поговорке — не храните все яйца в одной корзине. Чтобы снизить риски, используйте стратегию распределения ваших средств среди нескольких фондов. И тогда вы не только обезопасите себя, но и сможете увеличить прибыль. Эффективного вам инвестирования!

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Вы уже создали себе финансовую подушку безопасности, положив минимум три зарплаты на депозит, и теперь хотите рискнуть и вложить деньги во что-то более выгодное. Самостоятельно инвестировать в ценные бумаги, валюту или золото – хорошая идея, но не для новичков. А вот ПИФы как раз подходят начинающим инвесторам: можно вложить небольшую сумму, а управлять ею будут профессионалы.

Как работает ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.

Вы можете купить пай – долю в этом портфеле. Или несколько паев – их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.

Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.

Распоряжается средствами ПИФа специальная финансовая организация – управляющая компания (УК). Она решает, какие именно ценные бумаг или другие активы приобрести, когда их покупать и когда продавать.

Читайте так же:  Упрощенная система налогообложения для ип

Какие бывают ПИФы?

Основная характеристика ПИФа – направления инвестиций. Одни выбирают акции, другие — облигации, третьи – валюту, недвижимость или предметы искусства. Многие ПИФы комбинируют активы сразу нескольких типов.

Фонды для опытных – квалифицированных – инвесторов могут вкладывать деньги практически в любые активы. ПИФы для розничных (неквалифицированных) инвесторов направляют средства в наименее рискованные финансовые инструменты.

Инвестиционная декларация каждого ПИФа четко регламентирует: какую долю средств и во что может вложить управляющая компания.

Паевые фонды имеют также разные сроки продажи и покупки паев.

Их паи вы можете покупать и погашать каждый рабочий день. Деньги за погашенные паи поступят на ваш счет не сразу, а через несколько дней.

Купить и продать паи можно только в конкретные промежутки времени, как правило, несколько раз в год.

Купить паи можно только при формировании фонда, а продать — только когда фонд закрывают.

Открытые фонды инвестируют, как правило, в ликвидные активы, то есть те, которые можно быстро продать по справедливой цене. Например, в ценные бумаги, на которые всегда есть спрос

Интервальные и закрытые фонды – в менее ликвидные. Рисков больше, но и прибыль может быть крупнее.

В чем плюсы ПИФов?

  • Доступность

Начальная сумма вложений в фонд может быть небольшой – хоть 1000 рублей.

Вашими деньгами управляют эксперты в инвестировании.

Вероятный высокий доход

Прибыль от вложений в фонд может оказаться больше дохода по депозиту.

Если сравнивать вложения в ПИФы с самостоятельным инвестированием, затраты ниже. Паевой фонд как крупный инвестор имеет более выгодные условия при управлении средствами.

Паи открытых фондов можно продать в любое время без дополнительных потерь.

Не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа. Подоходный налог (НДФЛ) придется платить только в том случае, если вы заработаете на паях больше 3 млн руб. в год или же решите продать их раньше, чем через три года после покупки

Сколько стоит пай?

Цена пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании – инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла. Именно рост цены пая и принесет вам доход, когда вы решите продать свои паи.

Чтобы понять, насколько эффективными будут ваши вложения в тот или иной ПИФ, проследите за изменением стоимости этого пая на сайте управляющей компании. Для открытых фондов цену публикуют каждый день, для интервальных и закрытых – не реже раза в месяц. Можно сравнить рост цены пая с доходом, например, от депозита.

При покупке паев вы платите еще и надбавку, фактически – комиссию. Ее максимальные размер может достигать 5%, в зависимости от объема вложений и от агента, через которого вы покупаете. А при продаже пая его цену считают со скидкой. Она зависит от срока владения паями и условий агента, через которого вы погашаете пай, но не превышает 3% от общей стоимости.

Вы решили вложить в ПИФ 100 000 рублей. Стоимость пая – 1000 рублей, а надбавка составляет 1%. В итоге один пай вы купите по цене

1000 х 1,01 = 1010 рублей

100 000 / 1010 = 99 паев.

Через год вы решили погасить паи, то есть забрать деньги. Пай за это время подорожал до 1326 рублей 4 копеек. При скидке в 1% свои 99 паев вы продадите за

99 х 1326,4 х 0,99 = 130 000 рублей.

Ваш доход составит:

130 000 – 100 000 = 30 000 рублей.

Какой налог нужно платить с этого дохода?

Это зависит от того, как быстро вы решили продать паи и сколько на них заработали.

Если вы владели паями больше трех лет и полученный доход меньше 3 млн рублей в год, НДФЛ платить не нужно. В остальных случаях налог составит 13%.

Продолжим предыдущий пример:

Ваш налог составит

30 000 х 13% = 3900 рублей.

В результате вы получите

130 000 – 3900 = 126 100 рублей.

За год фактическая доходность после уплаты налогов составит

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

(126 100 – 100 000) / 100 000 = 26%.

Предположим, вы погасите паи не через год, а через 3 года и получите при продаже 190 000 рублей. Доход в размере 90 000 рублей налогом не облагается. И ваша фактическая доходность составит

(190 100 – 100 000) / 100 000 = 90%

за 3 года, или в среднем 30% за год.

Где можно купить и продать паи?

Купить паи можно напрямую у управляющей компании, у организации-агента (чаще всего это банк) или через брокера на бирже. Точно так же можно продать паи.

Чем я рискую?

Как говорится, кто не рискует, тот не получает доход от пая.

  • Вложения не застрахованы

В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.

Доход не гарантирован

Инвестиции на финансовом рынке всегда связаны с риском. Случалось, например, что весь фондовый рынок «проседал» и акции даже самых успешных компаний теряли в цене. Если средства ПИФа были вложены в акции, паи тоже дешевели, а не росли. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск.

Не храните все яйца в одной корзине: вложение средств фонда в разные активы снижает общий риск.

Я решил вложить деньги в ПИФ. Как это сделать?

Если деньги могут понадобиться вам в любой момент, лучше выбрать открытый фонд, чьи паи можно продать, когда захотите. И наоборот, если вам не понадобятся вложенные средства в течение пяти и более лет, подойдет закрытый фонд.

К каким рискам вы готовы?

Каков размер временных убытков, при которых вы не будете испытывать чувство беспокойства и желания немедленно продать паи? В зависимости от степени риска вы можете выбрать соответствующие активы.

Читайте так же:  Доступная ипотека от банка ак барс
  • Сравните разные паевые фонды:
    • по доходности за разные промежутки времени – лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет;
    • по активам, в которые они вкладывают средства;
    • по надбавкам и скидкам, которые они берут при покупке и продаже паев;
    • по объему привлеченных средств и стоимости чистых активов.
  • Проверьте, входит ли выбранный ПИФ в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России.

    Подробная информация о ПИФах размещена на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Там можно посмотреть, какая УК управляет конкретным фондом, а также сравнить доходность ПИФов за период от недели до пяти лет. Кроме того, на сайте есть фильтр, который позволяет сравнить между собой фонды определенного типа – например, только открытые или только интервальные.

    Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа

      Проверьте ее лицензию на управление средствами ПИФ на сайте Банка России. Там же можно почитать нормативные акты, которые регулируют деятельность управляющих компаний.

    Доходность инвестиций в паевые фонды больше всего зависит от качества управления, поэтому важно учитывать квалификацию и репутацию управляющего этим фондом.

    [2]

    По закону расходы ПИФа должны составлять не более 10% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда за год, но разница даже в 2% очень сильно меняет доходность ваших вложений.

    Более высокое вознаграждение будет оправдано, только если стоимость паев под управлением этой УК растет быстрее, чем в других аналогичных ПИФах.

    Что делать, если управляющая компания нарушает мои права?

    Если вы считаете, что ваши права как инвестора нарушают, подайте жалобу в Банк России. Этот мегарегулятор контролирует работу всех финансовых институтов, включая паевые инвестиционные фонды и управляющие компании.

    Паевые
    инвестиционные фонды

    ФЛАГМАНСКИЙ ФОНД

    Паевые инвестиционные фонды – это наиболее доступная и распространенная форма инвестирования для частных клиентов во всем мире.

    Открытые паевые инвестиционные фонды отличаются от других инструментов для инвестирования своей высокой ликвидностью, предлагая возможность приобретения инвестиционного пая в любое время деятельности фонда. При этом инвестор имеет возможность сформировать индивидуальный портфель в соответствии со своими предпочтениями и оптимальным соотношением риск/доходность. Более того, при желании инвестор может составить портфель из паев нескольких ОПИФов, тем самым самостоятельно регулируя распределение своего капитала между различными классами активов или секторами экономики.

    Где приобрести паи АО «УК ТФГ»?

    ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТФГ – Рублевые облигации», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТФГ – Российские акции», ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТФГ – Валютные еврооблигации»

    * ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТФГ – Российские акции» и ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТФГ – Рублевые облигации»: минимальное количество инвестиционных паев при приобретении на организованных торгах – 10 паев

    АО «УК ТФГ» (лицензия ФКЦБ России от 06.11.2001 № 21-000-1-00052 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия; лицензия ФСФР России от 06.04.2010 № 045-13027-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия) осуществляет доверительное управление активами закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации. Информация о данных паевых инвестиционных фондах может предоставляться лицам, которым в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» может предоставляться информация о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

    Паевые инвестиционные фонды

    При минимальной сумме от 1 тысячи рублей вы может инвестировать свои средства как в российские, так и в зарубежные активы.

    Деятельность управляющей компании контролируется специализированным депозитарием и ЦБ РФ.

    При владении инвестиционными паями более трех лет пайщик освобождается от уплаты налога с части полученного дохода.

    Доступность

    При минимальной сумме от 5 тысяч рублей вы может инвестировать свои средства как в российские, так и в зарубежные активы.

    Надежность

    Деятельность управляющей компании контролируется специализированным депозитарием и ЦБ РФ.

    При владении инвестиционными паями более трех лет пайщик освобождается от уплаты налога с части полученного дохода.

    Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Открытие». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

    Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и услугах по индивидуальному доверительному управлению, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также иными документами можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город. Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, тел.: (495) 232-59-73, а также в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru.

    Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.

    *При опубликовании раскрываемой информации на сайте www.open-am.ru доступ к такой информации бессрочен.

    Уважаемый Клиент! Обращаем Ваше внимание, что клиенты обязаны предоставлять организациям, осуществляющим операции с денежными средствами или иным имуществом, информацию, необходимую для исполнения указанными организациями требований Федерального закона от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма«, включая информацию о своих выгодоприобретателях и бенефициарных владельцах. Просим Вас своевременно обновлять информацию, предоставленную ООО УК «Открытие» при заключении договоров доверительного управления и приобретении паёв паевых инвестиционных фондов.

    Читайте так же:  Как арендовать автомобиль у физического лица с учетом бухгалтерского и налогового учетов

    Размещенная на сайте информация носит исключительно информативный характер, представленная в них информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. УК «Открытие» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях.

    Паевые фонды

    Что такое
    ПИФ

    Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.

    Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

    [1]

    Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

    Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выделение из него доли в натуре не допускаются.

    Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, а также сведения о том, что, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами.

    Закрытые
    ПИФы

    Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — современный и динамично развивающийся инструмент финансового рынка, ориентированный на организаторов проектов, которые заинтересованы в их успешной реализации и привлечении инвестиций на долгосрочной основе.

    В отличие от открытых паевых инвестиционных фондов ЗПИФ формируется под определённую инвестиционную стратегию, и погасить инвестиционные паи можно только при прекращении фонда. Как правило, срок инвестирования составляет от одного года до 15 лет.

    Налогообложение

    Особенность налогообложения паевого инвестиционного фонда (ПИФ) состоит в том, что по российскому законодательству ПИФ является имущественным комплексом без образования юридического лица. Таким образом, ПИФ не уплачивает налог с полученных доходов. Налоги платят только сами владельцы инвестиционных паев (пайщик) по факту получения дохода, возникающего только при проведении операции погашения (реализации) инвестиционных паев.

    Доход, полученный пайщиком от инвестирования в ПИФ, который определяется как разница между суммой, полученной от погашения инвестиционных паев, и расходами на их приобретение, облагается налогом на доходы физических лиц (налогом на прибыль — для юридических лиц). Ставка налога на доходы физических лиц — резидентов Российской Федерации составляет 13%, физических лиц — нерезидентов — 30%.

    При погашении инвестиционных паев удержание у пайщика — физического лица суммы налога производится Управляющей компанией, действующей в качестве налогового агента.

    Юридические лица осуществляют уплату налога самостоятельно в соответствии с действующими налоговыми ставками.

    В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией фонда.

    Контроль управления

    Пайщики закрытых ПИФов получают достаточно широкие полномочия по участию в управлении фондом. Это преимущество реализуется через принятие решений общим собранием владельцев инвестиционных паев, на котором обсуждаются все важные вопросы, связанные с функционированием фонда. Еще один момент контроля пайщиков за деятельностью УК — обязательный ежегодный аудит.

    Доступ к информации

    Инвестиционные паи Фонда предназначены для квалифицированных инвесторов, обращение инвестиционных паев ограничено в соответствии с федеральными законами и осуществляется по правилам обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

    В силу Федерального закона «Об инвестиционных фондах» информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, может предоставляться только владельцам указанных инвестиционных паев и иным квалифицированным инвесторам.

    ПИФы (паевые инвестиционные фонды)

    Большинство ныне существующих инвестиционных инструментов требуют наличия немалых знаний и практического опыта в их использовании. Особенно не обойтись без специальных знаний, если вы рассчитываете на получение солидной доли прибыли. А как же быть, тем, у кого нет времени или желания на «погружение в материал»? Мы советуем обратить внимание на паевые инвестиционные фонды, основанные на принципе доверительного управления капиталом.

    Суть паевых инвестиционных фондов (ПИФов)

    Паевые инвестиционные фонды занимаются аккумуляцией средств, которые вкладываются в различные проекты с целью получения прибыли. Создание фонда, его юридическое оформление и непосредственное ведение дел осуществляет управляющая компания. Она же, в заранее оговоренные договором сроки, распределяет доход фонда между вкладчиками, пропорционально имеющимся у них паям.

    Среди всех возможных направлений инвестирования ПИФы вкладывают средства в:

    [3]

    • акции;
    • облигации;
    • недвижимость;
    • депозитные сертификаты и депозиты;
    • ипотеку;
    • кредиты;
    • художественные ценности и т.д.

    Деятельность инвестиционных фондов регулируется на законодательном уровне, что позволяет уменьшить риски мошенничества в этой сфере. В то же время, никто не может застраховать вкладчика от риска уменьшения или даже потери вложенных средств. Паевые инвестиционные фонды в России могут лишь прогнозировать доходность от инвестиций в них. Это делается на основе поверхностного анализа рынка и показателей прошлых отчетных периодов. Но какие-либо гарантированные доходы в данной сфере, – крайняя редкость.

    Вложение денег в ПИФ предусматривает приобретение инвестором части его активов – инвестиционного пая. Большинство из фондов, устанавливают минимальный вклад для такого пая, который измеряется в долях от числа всех активов ПИФа. Инвестиционный пай фонда удостоверяет участие его владельца в объединении вкладчиков и дает право на получение части прибыли. Вкладчик обладает правом требования продуктивного доверительного управления средствами, правом контроля над управляющей компанией, правом на компенсирование стоимости пая при разрыве договора и нарушении его условий. Кроме того, инвестиционный пай является ценной бумагой, которую можно продать, купить или предоставить в качестве залога.

    Что касается рисков потери капитала, то в сравнении с другими вариантами инвестиций они не так уж и велики. Как правило, подобные фонды создаются крупными управляющими компаниями, имеющими опыт инвестиционной деятельности. ПИФы, декларирующие консервативные принципы своей работы близки по надежности к банковским структурам. Однако доходность от инвестиций в них едва ли превышает банковские вклады.
    Читайте так же:  Условия получения материнского капитала на второго ребенка

    Не все фонды отличаются консервативностью используемых инвестиционных стратегий. Так, в обмен на более высокие риски, инвестор может получить годовой доход, равный в 40–60%, а в некоторых случаях и 100% от начальных капиталовложений. В любом случае доходность фонда прямо зависит от выбранных инструментов и агрессивности принципов работы.

    Виды паевых инвестиционных фондов

    Любой частный инвестор, желающий вложить деньги в ПИФ, обязан разбираться в их видах и понимать отличия. Эксперты разделяют все существующие в России инвестиционные фонды на несколько видов:

    1. Открытый паевой инвестиционный фонд. В нем инвесторы наделены правом свободного распоряжения своими паями. Инвестиции в такие фонды характеризуются высокими показателями ликвидности и доступности для широких масс населения, ввиду минимальных сумм для взносов.
    2. Интервальный ПИФ. В договорах заранее устанавливаются временные интервалы, в которых владельцы паев имеют право на продажу своих частей. Аналогичные правила устанавливаются и для вывода средств.
    3. Закрытый паевой инвестиционный фонд. Такие фонды действуют на протяжении строго определенного срока, не менее 5 лет. Продажа и выведение средств до истечения срока существования ПИФа исключается, однако в некоторых случаях допускается продажа паев другим участникам фонда. Закрытый ПИФ – своего рода частный клуб инвесторов, создаваемый под конкретный проект. Стоимость паев исчисляется в миллионах долларов, отчего участие в них доступно лишь состоятельным инвесторам.

    Существует классификация ПИФов по направлениям инвестирования. В ней выделяют:

    Преимущества ПИФов для инвесторов

    Согласно отзывам профессиональных инвесторов, выделим основные плюсы инвестирования в паевые фонды:

    • Прозрачность инвестиционной деятельности. Помимо жесткого государственного контроля над деятельностью ПИФов, важным фактором доверия к ним является прозрачность их деятельности. Любой желающий может найти в свободном доступе финансовые отчеты организаций, что исключает мошенничество.
    • Доверительное управление позволяет совершать капиталовложения в любые инвестиционные инструменты, даже без наличия необходимых знаний. Профессиональное управление максимально снижает риски.
    • Вкладывая в фонд, обладающий разными по направлениям активами, инвестор получает возможность расширить возможность получения прибыли в рамках одного проекта.
    • Доступность ПИФов. Установление минимальных размеров для вкладов делает вложение средств в них максимально простым способом инвестирования. Такие вложения доступны сегодня для большинства потенциальных инвесторов.
    • Инвестиционные паи обладают высокой ликвидностью, ввиду чего у инвесторов большинства открытых ПИФов появляется возможность выводить свои средства в любой период существования фонда.

    Как выбрать ПИФ?

    Самой распространенной ошибкой при выборе инвестиционного фонда у начинающих российских инвесторов является тот факт, что они обращают внимание на показатели доходности учреждения. По объективному мнению, крупных игроков, величина доходности относительна, поскольку она прогнозируется, а не рассчитывается. Используя такой подход в выборе фонда, высока вероятность вложения средств в ПИФ с агрессивной стратегией, который сможет показать стабильные высокие результаты лишь в качестве исключения.

    По мнению экспертов, при выборе фонда важно исходить из поставленных перед собой задач, целей и приоритетов в инвестиционной деятельности. Ввиду этого, рассмотрим аспекты, которые должны влиять на выбор инвестора:

    1. Главная цель любой инвестиционной деятельности – получение прибыли. Если направленностью цели является крупный доход, нужно учитывать, что он обязательно будет сопряжен с крупными рисками потери вложенных денег. При желании минимизировать возможные убытки, инвесторам нужно ориентироваться на фонды акций. Если есть желание минимизировать риски – отлично подойдут фонды облигаций.
    2. Сроки инвестирования. Говоря о краткосрочных инвестициях, придется выбирать между фондами облигаций и фондами денежного рынка. Более долгосрочные вложения возможны в фонды недвижимости или акций.
    3. Размер капитала. Основное правило: чем меньше сумма вложений, тем уже круг возможных для выбора ПИФов. Как правило, минимальные суммы для взносов вкладывают в открытые фонды денежного рынка, акции и смешанные фонды.
    4. Рейтинг. Интернет пестрит всевозможными рейтингами ПИФов, в зависимости от разных критериев – доходности, объемов активов, привлеченных средств и т.д. Выбирая между ними, используйте только проверенные и авторитетные источники.
    5. Наличие лицензии. Перед вложением ознакомьтесь с документами выбранного вами фонда, имеющейся у него лицензией на инвестиционную деятельность. Обязательно проверьте наличие Правил доверительного управления.

    В любом случае, независимо от выбранного вами фонда, вы должны отдавать себе отчёт в сути своих действий, учитывая возможные последствия, приведённые выше. Не понимая механизмов работы, условий входа, схем контроля над управлением, не будет смысла вкладывать свои средства в какой бы то ни было фонд. Изучая подробности деятельности ПИФов и выбирая несколько инвестиционных фондов для вложений, вы создадите условия, при которых ваш капитал обязательно будет приносить прибыль, даже если вложения произведены в самые простые, но консервативные и надежные ПИФы.

    Какие виды вкладов предпочтительны в Германии.

    Инвестирование в банковские золотые счета и торговля золотом на валютной бирже.

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

    Источники


    1. Чухвичев, Д. В. Законодательная техника / Д.В. Чухвичев. — М.: Юнити-Дана, Закон и право, 2012. — 416 c.

    2. Сидорова, Е.В. Используем сервисы Google. Электронный кабинет преподавателя: моногр. / Е.В. Сидорова. — М.: БХВ-Петербург, 2015. — 966 c.

    3. ред. Шубин, В.В. Сборник постановлений Пленума Верховного Суда РСФСР (1961-1983 гг.); М.: Юридическая литература, 2012. — 432 c.
    4. Яковлев, Я.М. Половые преступления; Душанбе: Ирфон, 2013. — 450 c.
    Пифы, паевые инвестиционные фонды
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here