Облигации и их виды отличия от акций, векселей, депозитов

Предлагаем статью на тему: "Облигации и их виды отличия от акций, векселей, депозитов" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Облигации, векселя и ценные бумаги

Облигации — это цепные бумаги, устанавливающие отношения займа между их владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим бумаги (должником). Облигации могут быть именными и на предъявителя. Владелец облигаций имеет право на получение оговоренной суммы через определенный срок и выплату процентов в установленные сроки независимо от финансового состояния должника. Иначе должник может быть объявлен неплатежеспособным. В отдельных случаях облигации могут быть беспроцентными. Они продаются с дисконтом (скидкой) и погашаются по номиналу. Владельцы облигаций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при его ликвидации.

По виду обеспечения облигации могут быть под заклад имущества, под заклад ценных бумаг и беззакладными.

Облигации могут классифицироваться следующим образом:

конвертируемые — держатель может обменять их по заранее оговоренной цене на обыкновенные акции;

отзывные — эмитент может досрочно отозвать (выкупить) их по цене погашения с выплатой премии;

с «сужением» и «расширением» — держатель может предъявить их к оплате ранее или позднее срока погашения; это решение принимается держателем в заранее оговоренные сроки;

с выкупным фондом — создается выкупной фонд (процент от прибыли), из которого погашается часть облигаций путем их отзыва по оговоренной цене;

с плавающей процентной ставкой — процентная ставка привязывается к учетной банковской ставке; используется в периоды резких колебаний учетной банковской ставки.

Облигация — это прежде всего долговая ценная бумага, долговое обязательство. Облигации, как правило, выпускаются в рамках облигационного займа — сериями, на срок не менее одного года. Средства, полученные от размещения облигаций, образуют заемный капитал предприятия. К обязательным характеристикам облигации относятся: фирменное наименование эмитента и его местонахождение, имя держателя (для именных облигаций), ее порядковый номер, номинальная стоимость, дата выпуска, вид облигаций, общая сумма выпуска, процентная ставка, а также условия и порядок выплаты процентов, условия и порядок погашения.

Корпоративные облигации — это не только долговая ценная бумага, но и особая инвестиционная стоимость, выражающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом, которая самостоятельно обращается на фондовом рынке.

Основными свойствами облигации являются номинал, курс, пункт, купон (купонный процент), дата погашения, дисконт и др. Номинал — это сумма, обозначенная на облигации и удостоверяющая размер основного долга по ней. Курс облигации определяется в процентах к номиналу. В свою очередь, изменение курса облигации выражается в пунктах. Выражение «облигация продана с премией» означает, что облигация продана по цене выше номинала. Выражение «облигация продана с дисконтом» означает, что облигация продана по цене меньше номинала. Купон (купонный процент) — это фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации.

Цикл существования облигаций: а) эмиссия; б) размещение; в) обращение; г) погашение. Выпуск облигаций возможен только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества. Облигации размещаются акционерным обществом по решению совета директоров (наблюдательного совета); в решении должны быть определены форма, сроки и иные условия погашения облигаций. Номинальная стоимость всех облигаций не должна превышать размер уставного капитала.

Отметим, что акции и облигации являются финансовым капиталом первого порядка акционерных обществ с той разницей, что акции являются собственным капиталом, а облигации — заемным. Акция — это долевая ценная бумага, удостоверяющая право их владельцев на долю собственных средств акционерного общества, а облигация — это долговая ценная бумага, долговое обязательство, выражающая заемные, долговые отношения между облигационером и эмитентом. Отметим, что как по акциям, так и по облигациям могут быть выпущены их сертификаты.

Вексель — это долговое обязательство, дающее владельцу безусловное право требовать оговоренную сумму по истечении указанного срока. Согласно литературным источникам, вексель — это документированное инвестирование краткосрочного характера. Отметим, что акция — это вложение в уставный капитал предприятия, облигации — это заемные средства для вложения в основные фонды (основные средства — капитал) предприятия, а вексель, в большой мере, — это инвестиции в оборотные средства предприятия. Вексель имеет свои особенности (достоинства), а именно: капитал акция эмиссионный облигация

обладает определенным ресурсом надежности, ликвидности, доходности, прироста стоимости и др.;

обладает неограниченной обращаемостью, т. е. передаточная надпись на переводном векселе при его переходе от одного держателя к другому не ограничена, что характеризуется понятием «индоссамент». Индоссамент — это специальная передаточная надпись на переводном векселе при переходе к другому держателю.

Вексель (в основном простой) должен содержать следующие обязательные реквизиты: наименование «вексель», обязательство уплатить определенную сумму; указание срока платежа; места его совершения; наименование, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя. На вексельных бланках отведено место для печати. С векселями осуществляют различные операции: домицилирование, инкассирование, дисконт векселей, форфейтирование и депонирование.

Домицилирование — это оплата векселя по поручению клиента. Инкассирование векселя — выполнение поручения векселедержателя по получению в установленный срок причитающихся платежей по векселю. Дисконт векселей — это их учет (прием, приобретение) в банках, в ходе которого банк получает учетную ставку. Форфейтирование — покупка вексельных долгов, когда векселедержатель делает передаточную надпись покупателю с оговоркой типа «без оборота на меня». Депонирование векселей — их сдача на хранение в специализированные финансово-кредитные и инвестиционные институты.

Среди производных ценных бумаг распространены опционы и варранты. Опцион — это обязательство, оформленное в виде ценной бумаги, передающее право на покупку или продажу другой ценной бумаги по определенной цене в конкретную будущую дату или до нее. Опцион имеет цену (опционная премия), являющуюся платой за риск потерь, которые может понести продавец опциона. При этом опционная премия является максимально возможной величиной потерь покупателя опциона. Варрант — это ценная бумага, дающая право на покупку других ценных бумаг при первичном размещении по определенной цене и продаваемая эмитентом этих ценных бумаг.

Читайте так же:  Льготы и привилегии по потере кормильца

Депозитные и сберегательные сертификаты — это свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение по вкладу оговоренных процентов. Фактически депозитные и сберегательные сертификаты — это разновидность срочных вкладов банка, которые могут быть перепроданы.

Что такое облигации, какими они бывают и чем отличаются от акций?

Добрый день, мои уважаемые читатели. Я часто пишу про рисковые инструменты, такие как акции, валюты и опционы. Но всегда нужно помнить, что инвестиционный портфель должен быть сбалансированным, то есть содержать часть менее рисковых вложений, таких, как депозиты и долговые ценные бумаги.

Облигации (Бонды) что это?

Для начала давайте разберемся, что такое облигации и как они работают. Облигация (с латинского obligatio — обязательство; в английской терминологии bond или note) — это долговая инвестиция, по которой инвестор даёт взаймы деньги юридическому лицу или государству на определенный период времени под определенный фиксированный либо плавающий процент.

Бонды эмитируются компаниями, муниципалитетами и правительствами суверенных стран для привлечения фондов под финансирование различных проектов и программ, и размещаются на фондовых биржах, где их приобретают инвесторы (кредиторы, держатели бумаг). Есть и такие виды бумаг, которые продаются только на внебиржевом рынке (over-the-counter market, OTC) среди ограниченного круга инвесторов.

Простыми словами, по своей экономической сути бонды схожи с обычным банковским кредитованием. Когда компаниям или другим организациям необходимо привлечь финансирование под новые проекты, поддержание текущей операционной деятельности или рефинансирования ранее полученных займов, они могут позаимствовать деньги напрямую у инвесторов.

Вместо того, чтобы привлекать банк, организация (эмитент) выпускает бонды, в процессе эмиссии которых будет указана процентная ставка (купон), которая будет выплачена в момент погашения основной суммы долга (номинальной стоимости).

Стандартная цена во время выпуска – номинальная стоимость облигации, обычно составляет 100 или 1,000 долларов или рублей за одну ценную бумагу. Фактическая рыночная цена будет зависеть от множества факторов – кредитные риски эмитента, время до погашения, соотношения купона к средним процентным ставкам на рынке. Таким образом формируется общий доход по бонду, который составляет сумму выплачиваемых процентов (купонов) и размер дисконта при покупке.

Итак, давайте рассмотрим простой пример, который наглядно иллюстрирует, как работают облигации. Например, выпущены бумаги, номинальной стоимостью $1,000 и купоном 5%. Рыночные ставки процента также близки к 5%. Таким образом, инвестору или любому другому участнику рынка ценных бумаг, все равно куда вложить свои деньги – в бумаги с фиксированной доходностью или оставить, например, на депозите в банке. Если рыночные ставки снизятся до 4%, ценная бумага продолжит генерировать 5%, делая ее покупку более привлекательной.

Спрос на бонды будет расти, тем самым повышая их рыночную стоимость, пока эффективная ставка доходности по бумаге не достигнет рыночной величины в 4%. Если же рыночная ставка повысится до 6%, инвесторам перестанут быть интересны бонды по их номинальной стоимости и к начальной цене образуется дисконт, дабы привести эффективную ставку в соответствие с рыночной. Благодаря этой логике, цены на бонды всегда движутся вместе с рыночными процентами.

Какие бывают облигации?

Бонды чаще всего классифицируют по одному из следующих признаков:

  • виду эмитента;
  • срокам обращения;
  • типу выплачиваемого дохода;
  • валюте выпуска;
  • конвертируемости;
  • рейтингу эмитента и прочим.

Рассмотрим основные виды бондов по типу эмитента.

Государственные и муниципальные

Государственные облигации (Government bonds) или, как их иногда называют, суверенные бонды (англ. Sovereign bonds) — ценные бумаги, часто выпускаемые странами с целью покрытия бюджетного дефицита, обязательно гарантированные правительством. Отдельно можно выделить подвид государственных облигаций – казначейские обязательства правительства США (treasuries или трежерис).

У каждого вида трежерис есть свои особенности, но главное за что их ценят инвесторы – они обладают практически абсолютной ликвидностью. Кроме того, их считают почти безрисковыми, поэтому часто используют в качестве ориентира для новых эмиссий.

Муниципальные облигации выпускаются отдельными регионами, городами или другими муниципалитетами, часто под определенные инфраструктурные проекты.

Корпоративные

Корпоративные облигации эмитируются компаниями, обычно крупными корпорациями для финансирования инвестиционных проектов, доходы по которым позже покроют выплаты по ценным бумагам.

Преимущества и недостатки инвестирования в облигации

У любых инвестиций, в том числе и у бондов есть свои плюсы и минусы, которые необходимо учесть каждому инвестору, в зависимости от терпимости к риску и ожидаемого уровня доходности.

Во-первых, относительная надежность бондов чаще всего привлекает инвесторов не лояльных к риску. При этом, нельзя сказать, что все облигации обладают низкой степенью рискованности. Наименее рисковые – бонды развитых стран и крупных корпораций, эмитированные в евро или долларах, однако, чем ниже риск – тем ниже предполагаемая доходность.

Во-вторых, бонды, в отличие от депозитов, можно покупать и продавать на рынке, например, на Московской бирже (MOEX). Это дает возможность быстро слить неугодные облигации, не неся при этом больших убытков. А при благоприятной рыночной конъюнктуре можно даже заработать на разнице цен. После покупке на первичном рынке обычно выдается соответствующий сертификат (Манто, Bond certificate), удостоверяющий владение ценной бумагой.

Для торговли ценными бумагами на вторичном рынке необходимо открыть брокерский счет. Цена облигаций российских эмитентов обычно составляет до 1 000 рублей. Но для того чтобы покрыть брокерские комиссии необходимо приобретать хотя бы небольшие пакеты ценных бумаг (50-100 штук).

Спасибо, что читали, дорогие инвесторы. Подписывайтесь на мой блог, и помните, в идеальном инвестиционном портфеле всегда должны присутствовать бонды разных видов. Они помогают снизить риски и при этом получать пусть и не большой, но стабильный доход.

Правда, если вы не уверены в надежности эмитента, советую вам обратить внимание на паевые инвестиционные фонды облигаций, такие как Фонд Национальных Облигаций в «БКС», или «Открытие», которые вкладывают деньги инвесторов пулом в бонды разных компаний и отраслей, тем самым добиваясь хорошей диверсификации портфеля и снижения рыночных и кредитных рисков.

Читайте так же:  Автокредитование аймани банк

Разница между акциями и облигациями

Инвесторы всегда говорят о диверсификации портфелей между акциями и облигациями, но в чем разница между двумя видами инвестиций? Посмотрим разницу на самом фундаментальном уровне. Акции – доля собственности, облигации представляют собой долговые обязательства.

Акции и облигации это два различных способа для субъекта чтобы собрать деньги, финансировать или расширить операции. Когда компания выпускает акции, она продает кусочек себя в обмен на наличные деньги. Когда предприятие выпускает облигации, то с выпуском долговых ценных бумаг согласно выплачивать проценты.

Давайте начнем с облигаций. Самый простой способ определить связь через понятие кредита. Когда вы инвестируете в облигации, по сути, одалживаете свои деньги в компанию, корпорацию или правительство по вашему выбору. Это учреждение, в свою очередь, даст вам квитанцию об оплате кредита, наряду с обещанием, в виде облигаций.

Облигации покупаются и продаются на открытом рынке. Колебание их значений происходит в зависимости от процентной ставки общей экономики. Процентная ставка напрямую влияет на ценность инвестиций. Например, если у вас есть облигация тысячи долларов, которая выплачивает проценты в размере 5% в год, вы можете продать ее по более высокой номинальной стоимости при условии, что общая процентная ставка составляет менее 5%. И если процентная ставка поднимается выше 5%, облигация все еще может быть продана, ниже номинальной стоимости.

Внебиржевой рынок, который состоит из банков и охранных фирм – любимое место торговли облигациями, так как корпоративные облигации могут быть перечислены фондовой бирже и могут быть приобретены через биржевых брокеров.

Обладая облигациями, в отличие от акций инвестор не имеет прямой выгоды от успеха компании или суммы его прибыли. Вместо этого, получает фиксированную норму прибыли. В основном это означает, будет ли успешный или ужасный год для бизнеса, это не повлияет на инвестиции. Ваша норма доходности будет такой же. Норма доходности представляет собой процент первоначального предложения облигации. Этот процент называется ставкой купона. Например, $ 1000 облигаций с 4% купон будет платить $ 20 инвестору два раза в год ($ 40 в год). По истечении срока, инвестор вернул всю сумму первоначальной основной суммы за редким исключением, когда эмитент не в состоянии произвести платеж.

Облигации имеют сроки погашения. После того как достигается срок погашения, основная сумма, выплачиваемая по этой облигации, возвращается инвестору.

Лучший пример «безопасной» облигации – государственные или компания «голубых фишек».

Акции отдельных компаний – просто запасы.

Пример: компания процветает на начальном этапе развития. Владельцы хотят расширения, но не в состоянии сделать это исключительно через доходы, получаемые за счет операций. В результате обращаются к финансовым рынкам для дополнительного финансирования. Один из способов – продать часть акций на открытом рынке, в процессе известном как «первичное публичное размещение акций или IPO». Человек, купивший пакет фактически приобретает долю в компании, что делает его или ее совладельцем. Доля в этой компании определяется количеством акций, которые инвестор приобрел.

Как и в случае с облигациями, вы можете уменьшить риск торговли, тщательно выбирая акции, оценивая инвестиции и весомый риск различных компаний. Очевидно, что стабильная и хорошо известная корпорация имеет гораздо больше шансов быть постоянной в выплатах. И запас акций будет отражать постоянство компаний.

Разница между акциями и облигациями для инвесторов

Акции, в отличие от облигаций, колеблются в пределах стоимости и торгуются на фондовом рынке. Их стоимость основана непосредственно на деятельности компании. Если компания растет и достигает прибыли, то и стоимость акций котируется выше. Если предприятие ослаблено и терпит неудачу – акции снижаются в цене.

Поскольку каждая акция представляет собой долю собственности в компании – то есть владелец доли в прибылях и убытках компании, может принести пользу, если компания работает очень хорошо, и стоимость увеличивается с течением времени. В то же время инвестор рискует, акции могут пойти вниз или в случае банкротства сгореть совсем.

Облигации не имеют мощного долгосрочного потенциала возврата акций, но их предпочитают инвесторы, для которых доход приоритетная задача. Кроме того, облигации менее рискованные, чем акции. В случае повышенной ненадежности сегментов рынка подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основного долга в конце срока, и существует гораздо меньше риск потерь, чем с акциями.

Заключение

Акции и облигации могут стать прибыльными инвестициями. Но важно помнить, что оба варианта несут определенную долю риска. Осознавая этот риск необходимо предпринять шаги, чтобы минимизировать и управлять им, а не наоборот. Ключ к разумному инвестированию – хорошее исследование, твердая стратегия и руководство, которому можно доверять.

Вексель, облигация, акция и чек. Что объединяет эти понятия?

Что объединяет такие понятия как вексель, облигация, акция и чек. Как разобраться в этих инструментах? Среди имеющихся бухгалтерских, инвестиционных и финансовых понятий часто происходит путаница. В данной статье рассмотрим такие понятия как акция, облигация, вексель и чек, выведем информацию и узнаем об имеющихся сходствах и отличиях.

Вступление

Если вам в голову пришла мысль, что инвестиции в ценные бумаги это то, что вам необходимо, то мы можем вас только поздравить, вы выбрали верный маршрут. Если вы уже заглянули в некоторые сводки по бумагам, то скорее всего вашему вниманию предстали некоторые понятия, о сущности которых вы не знаете ровным счетом ничего. Так что же такое все эти бумаги, какие типов они бывают, в чем они похожи и чем отличаются?

Основные виды

Что объединяет такие понятия, как облигация, вексель, чек и акция?

  • В первую очередь, конечно же, надо отметить, что все они представляют рынок ценных бумаг.
  • Во вторых, все они являются инструментом для заработка инвестора.
  • В третьих, каждое из этих понятий требует детального рассмотрения поближе.

Итак, акция – это ценная бумага, представляющая собой сертификат, подтверждающий что держатель этой бумаги является владельцем соответствующей количеству акций процентной части некоего предприятия, которое и выпустило эти самые акции. Выпускаются такие ценные бумаги исключительно компаниями, имеющими юридическое формирование в виде ОАО или ЗАО – открытого, либо закрытого акционерного общества. Закрытое, в данном случае, говорит о том, что акции компании невозможно купить постороннему человек. Они были распределены при создании фирмы, посредством вложенного основателями капитала. А вот ОАО, как раз таки, и занимается тем, что продает собственные акции на публичных рынках. Любой желающий, при наличии у него должной суммы денег, может приобрести пакет акций самостоятельно, либо посредством брокера.

Читайте так же:  Налог на частный дом при владении, продаже, на землю

Вексель и облигация

Слова вексель и облигация имеют много общего. Обе эти бумаги являются долговым обязательством, где держатель векселя получил его в обмен на взнос определенной суммы, данной в долг лицу, выпустившему этот самый вексель.

Облигация обладает похожим принципом. Разница между ними состоит лишь в том, что вексель лишь возвращает деньги в срок, в том время как облигация позволяет получить дополнительный доход за счет процентов, выплачиваемым в адрес держателя все время до погашения задолжености. Облигация может быть выпущена не только фирмой, но и государством. А значит такая инвестиция будет обнадежена всей экономической ситуаций в стране, взявшей в долг.

Чек также представляет собой ценность. Основное назначение чека – подтверждение платежа. Он может быть выдан после расчета, либо вместо расчета, обладая способностью покрыть оговоренную в записи сумму. Чек является популярным методом безналичного расчет. Когда один человек, вместо передачи суммы денег, передает лишь квитанцию. Некий фрахт определенной суммы со своего счета, подтверждающую что он согласен оплатить указанную денежную массу и скрепляет свое слово личным чеком, подписью и печатью. Лицо, получившее чек, вправе требовать по нему свои деньги в банке, где они будут списаны со счета расплатившегося и переданы получателю. Чеки, выписанные крупными компаниями также могут служить объектом торгов, но это крайне не популярный не не самый доходный актив, который в свое ипостаси уступил место облигациям.

Пожалуй это основные виды ценных бумаг, которые популярны в обиходе начинающего инвестора. Детально разобраться в них вам поможет опыт и дополнительная литература, но для общего представления указанного более чем достаточно. Будьте внимательны и успешны в своих инвестициях!

Виды ценных бумаг, краткая характеристика финансового векселя, облигации, акции.

Понятие о финансовых вложениях.

Инвестиции в долговые ценные бумаги, облигации и другие ценные бумаги, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы называются финансовыми вложениями.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Классификация финансовых вложений в бухгалтерском учете.

выделяют несколько классификационных признаков:

1) по экономической сущности:

· долевые (акции, вклады в уставный (складочный) капитал);

· долговые (облигации, депозитные сертификаты, чеки, предоставленные займы, товарные и финансовые векселя);

· производные (опционы, варранты, коносаменты, фьючерсные и форвардные контракты);

· эмитируемые государственными органами (государственные облигации);

· эмитируемые муниципальной властью;

· эмитируемые юридическими лицами;

· эмитируемые физическими лицами;

3) по сроку обращения:

· долгосрочные (более 12 месяцев);

· краткосрочные (до 12 месяцев);

4) в зависимости от обращения финансовых вложений в виде ценных бумаг на фондовом рынке:

· ценные бумаги, имеющие рыночную стоимость;

· ценные бумаги, по которым текущая рыночная стоимость не определяется.

Виды ценных бумаг, краткая характеристика финансового векселя, облигации, акции.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

· срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

· форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

· порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

· форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

· форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

· регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

· национальная принадлежность: российские или иностранные;

· вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

[3]

· обращаемость: рыночные или нерыночные;

· цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

· уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

· наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

· номинал: постоянный или переменный

Вексель- письменное обязательство ,составленное в соответствующей форме и дающее ее владельцу безусловное право требовать при наступлении срока с лица выдавшее обязательство указанной суммы векселя. Бывает простой и переводной.

Облигация — ценная бумага на предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента. Облигация подлежит выкупу в течение обусловленного при выпуске займа срока.

В общем плане облигации представляют собой долгосрочные долговые обязательства с фиксированным процентом. Различают три основных категории облигаций: облигации корпораций, облигации федерального правительства и муниципальные облигации.

Акция-ценна бумага, свидетельствующая о внесении в капитал акционерного общества. Акция дает право ее владельцу на получение части прибыли в форме дивиденда. Акции бывают обыкновенными, привилегированные, именными, предъявительскими , учред-ми и т.д.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9160 —

| 7240 — или читать все.

185.189.13.12 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

33. Вексельный рынок. Отличия векселя от акции и облигации

В широком понимании вексельный рынок – это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей. В более узком понимании вексельный рынок охватывает только вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из обращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета – обмена на деньги), постольку существует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.

Читайте так же:  Хозяева, пустившие квартирантов, вместо денег заработали смерть!

В узком понимании вексельный рынок – это рынок купли-продажи, или учета и переучета векселей.

Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-продажи: • представляет собой по преимуществу банковский рынок; • его участники – векселедержатели и учетные банки; • в обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций; непосредственно доходный рынок лишь для банков как покупателей векселей; доход банка по векселю – учетный процент.

[2]

Процедура осуществления платежа по векселю, или погашение векселя.

1) установление срока платежа – при определении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;

2) предъявление векселя к оплате – вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место;

[1]

3) сроки платежа по векселю – плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы;

4) возможность частичной оплаты – должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.

Ключевое отличие векселя от акции состоит в том, что вексель – это долговая, а акция – долевая ценная бумага.

Основные отличия векселя от акции и облигации следующие: вексельное право имеет международный характер, а законодательство по акции и облигации – национальный; • вексель есть неэмиссионная ценная бумага, а акция и облигация – эмиссионные; • вексель выпускается только в документарной форме, а акция и облигация могут выпускаться в любом виде; • вексель передается преимущественно по индоссаменту, а акция и облигация – только путем цессии (договора); • эмитентом векселя могут быть как юридические, так и физические лица, а эмитентом акций и облигаций – только юридические лица; •вексель может использоваться как платежно-расчетное средство, а расчеты с помощью акций или облигаций не разрешаются.

В соответствии со ст. 877 ГК РФ чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы (денег) чекодержателю.

Чек – это ценная бумага, относящаяся к виду: срочной;• документарной; • неэмиссионной;• предъявительской, именной или ордерной; • долговой: •бездоходной; любого вида указание в чеке о начислении процентов на сумму платежа считается ненаписанным, т. е. недействительным.

Обязательными реквизитами чека являются:

• поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;

• наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;

• дата и место составления чека;

Единство чека и векселя. Чек есть особая юридическая форма переводного векселя, плательщиком по которому всегда является банк.

Владелец банковского счета может получить в этом банке чек или чековую книжку на несколько чеков. С помощью чека владелец банковского счета может расплачиваться за товары, услуги и работы. В результате чек становится:

• средством платежа, т. е. одной из форм кредитных денег;

• заменителем действительных денег или тех денег, которые в каждой стране эмитирует само государство.

Чеки имели широкое хождение в развитых странах, но сейчас они во многом вытеснены из расчетов разнообразными электронными средствами платежа – банковскими карточками. В тех случаях, когда такого рода обращение чеков является широко распространенным в стране, чек превращается в некий сертификат наличных денег, т. е. в представителя любой суммы денег без ее существования в виде определенного количества банкнот, которые выпускаются от лица государства. Экономический эффект общества от широкого обращения чеков состоит в экономии затрат на печатание и обращение наличных денег.

Виды чеков. В российской практике наиболее распространенными являются два вида чеков – расчетный и денежный.

Расчетный чек не допускает его оплаты наличными деньгами. Он служит только для безналичных перечислений средств с одного счета на другой.

Денежный чек предназначен только для получения наличных денег в банке, что обычно требуется при выдаче заработной платы.

Обращение. Предъявительский и ордерный чеки передаются, как и другие аналогичные ценные бумаги: предъявительский – путем вручения, ордерный – путем индоссамента. В переводном чеке индоссамент на плательщика (на банк) имеет силу расписки за получение платежа. Индоссамент, совершенный плательщиком, считает недействительным.

Именной чек не подлежит передаче вообще.

Платеж по чеку, как и по переводному векселю, может быть полностью или частично гарантирован путем аваля.

Отличия акций от облигаций. Что привлекательней?

В данной статье рассказываем об акциях, их разновидностях и отличиях от другого популярного средства инвестирования – облигациях. В чем ключевые особенности процесса получения доходности с тех ценных бумаг, и с других? Что выгоднее?

Вступление

В поисках источника доходы многие интересующиеся люди начинают подыскивать для себя оптимальный вариант для инвестиций. Пожалуй, самым популярным методом вложения денег, после собственного предприятия, у граждан стран бывшего СССР на данный момент является депозит. При выборе хорошего банка вы получаете надежный способ сохранения сбережений. Но вот проценты прибыли оставляют желать лучшего. Те же, кто заинтересован именно в приумножении капитала, обращают свой взор на фондовый рынок. Где перед ними предстает вся вариативность инвестиционных возможностей. В первую очередь, с чем ассоциируется биржа в глазах обывателя, это понятия об акциях и облигациях. Именно эти активы мы сегодня рассмотрим. А также попытаемся объяснить, что такое облигации простыми словами и в чем главное отличие акции от облигации.

Читайте так же:  Срок и порядок подачи жалобы в верховный суд рф, образец документа

Что такое акции компании

Акцией, называется ценная бумага, отображающая тот факт, что ее обладатель является владельцем части определенной компании. Юридическая терминология гласит, что акция – ценная бумага, подтверждающая владение физическим или юридическим лицом доли в уставном капитале акционерного общества. Размер доли определяется количеством имеющихся в собственности у лица ценных бумаг. Выражаясь простым языком, приобретая акцию компании, вы покупаете ее частичку. Количество имеющихся в обращении бумаг одной компании может быть разным. Например, компания выпускает 100 равнозначных экземпляров. Это означает, что теперь вся фирма поделена на сто равных частей, и приобретя, скажем, 12 акций вы становитесь хозяином 12 процентов от всего предприятия.

Конечно же, не все акционерные общества продаются. Если юридическое лицо изначально регистрируется как ОАО, то приступить к процедуре продажи своих ценных бумаг она сможет только после того, как пройдет процедуру регистрации на фондовым рынке – листинг. Уже затем она станет полноценным участником фондовой биржи своего государства и может быть приобретена любым желающим, при наличии у него требуемого капитала. В случае, если ни один из держателей не обладает пакетом собственности, превышающим 49 процентов от всего количества, то для управления всей деятельностью нанимается директор. Все владельцы собираются в совет директоров, специальный орган, который занимается коллегиальным решением всех вопросов, а выполнение этих решений ложится на плечи нанятого директора.

Виды акций

Подобные ценные бумаги, как таковые, могут быть выпущены двух видов.

Первый, более распространенный, обыкновенная акция. Обыкновенной будет считаться та ценная бумага, которая дает своему владельцу право распоряжаться своей долей в капитале. А также право голоса на совете директоров. Для инвесторов важным моментом будет возможность получения дивидендов. Дивиденды – это распределяемая между акционерами часть прибыли от деятельности, в расчете суммы на количество имеющихся ценных бумаг. Полученная держателем сумма будет зависеть от общей доходности фирмы. Чаще всего эти денежные массы выплачиваются раз в год, после подведение итого годичной работы предприятия. Но годичная прибыль не всегда являются ключевым аспектом инвестиции. Многие держатели имеют спекулятивную мотивацию и продают свой пакет сразу же, как его стоимость возрастет на удовлетворяющую их отметку.

Привилегированная акция – ценная бумага, которая гарантирует держателю первоочередное право получения дохода по итогам года а также расчет, в случае ликвидации, закрытия, предприятия. В отличии от обыкновенных сертификатов владения, привилегия гарантирует фиксированный доход, даже если компания завершила год в убыток. Это также хороший метод инвестирования, но требующих серьезных капиталовложений. Отталкиваться при выборе объекта инвестиции стоит от проведенного фундаментального анализа всей деятельности компании и ее места на рынке. Именно рыночная стоимость является главным критерием успешности вложения. Задача инвестора вложить деньги в тот объект, рыночная стоимость акций которого превысит при продаже стоимость покупки на удовлетворяющий его процент.

Что такое облигация

Механика покупки облигации больше напоминает кредитование вами предприятия. Покупая облигацию, вы передаете деньги в бухгалтерию объекта. А через некоторое время имеет право потребовать их назад, плюс получить свои проценты. Это также надежный метод инвестирования, особенно если объектом является не частное предприятие, а государство. Такая практика инвестирования в государственные облигации чрезвычайно распространенная в Соединенных Штатах и в Европе.

Отличия акций и облигаций

Отличия от акции, кратко, можно охарактеризовать в таком списке:

  • Акция выпускается компанией. Облигация как компанией, так и государством.
  • Владельцы доли имеют регулярный профит в виде годичных выплат. Держатели долговых бумаг не обладают таким.
  • Зато доход по облигациям фиксирован. Владельцы же должны рассчитывать на успех компании.
  • Долговые бумаги надежнее, так как при банкротстве, их держатели получают свои деньги в первую очередь.
  • Облигации не дают права на управление компанией, в отличие от акций. Но для многих это даже плюс.
  • Акции более доходны, но облигации менее рискованны.
  • В кризисных ситуациях облигации продолжают приносить прибыль, в то время как акционеры могут лишиться всего

Это главные отличия двух категорий ценных бумаг. Выбирать следует исходя из ваших задач. Кто-то предпочтет небольшую прибыль надежности, другого заинтересует большой доход несмотря на высокие риски. Идеальным вариантом будет подбор правильного инвестиционного портфеля, часть которого будет представлена облигациями, а другая более рисковыми, но доходными, ценными бумагами.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Отдавать предпочтения тому или иному капиталовложению стоит только после того, как вами будет проведен детальный анализ. Обратите внимание на общий фон вокруг объекта за последние несколько лет. Если вы обнаружите явный рост и придете к выводу, что предприятием руководят толковые личности, и открываются перспективы долгосрочного процветания, то стоит перейти непосредственно к подготовке своего вложения.

Источники


  1. Малько, А.В. Теория государства и права / А.В. Малько. — М.: ЮРИСТЪ, 2000. — 304 c.

  2. Под редакцией Дмитриевой И. К., Куренного А. М. Трудовое право России. Практикум; Юстицинформ — Москва, 2011. — 792 c.

  3. Белецкий, А.С. Настольная книга судебного пристава-исполнителя / А.С. Белецкий. — М.: АСТ, 2015. — 881 c.
  4. Виктор, Дмитриевич Перевалов Теория государства и права 5-е изд., пер. и доп. Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Виктор Дмитриевич Перевалов. — М.: Юрайт, 2016. — 690 c.
Облигации и их виды отличия от акций, векселей, депозитов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here