Коэффициент free-float, показатели российских компаний

Предлагаем статью на тему: "Коэффициент free-float, показатели российских компаний" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Free float, или Cвободное обращение акций

Free float дословно означает «свободное обращение». Данный показатель рассчитывается в абсолютных и относительных величинах. Он показывает какое количество акций находится в свободном обращении – торгуется – на вторичном рынке ценных бумаг.

После IPO не все акции выводятся на биржу. Большая часть бумаг остаётся «на руках» у крупнокалиберных инвесторов (их ещё называют стратегическими). И лишь небольшой объём акций попадает на вторичный организованный рынок, на котором их может купить любой желающий, в том числе, и частный инвестор.

Ценообразование акций напрямую зависит от free float. С одной стороны, данный показатель влияет на первоначальную стоимость акций, а, с другой, — сдерживает резкие и глубокие изменения цены финансовых активов.

Так, например, если объём выпущенных акций по открытой подписке не большой, то цена одной акции может достигать нескольких десятков и даже сотен рублей. А если при первичном публичном размещении выпускается значительный объём ценных бумаг, то цена таких активов может быть ниже одной копейки за акцию.

Большое количество акций, находящихся в свободном обращении, не позволяют манипулировать ценой оголтелым крупнокалиберным спекулянтам! потому что им необходимы сверхбольшие объёмы денег, чтобы сдвинуть рынок в нужную для них сторону.

Пониженный суммарный объ ём торгов сигнализирует о низком уровне free float. Малый размер последнего отрицательно сказывается на ликвидности финансового актива. Такие акции не входят в группу «голубых фишек».

Благоприятная ситуация для всех прямых участников торгов заключается в мудром отношении акций в свободном обращении к среднему торговому обороту.

Факторы, снижающие показатель free float

  • стратегическая скупка бумаг на открытом рынке самой компанией – эмитентом или заинтересованным лицом
  • погашение казначейских облигаций
  • обратный выкуп акций – BUY BACK

Риски снижения free float

  • усиление спекуляций
  • не возможность выявления выхода на рынок крупнокалиберного участника рынка акций: при низкой ликвидности подобный участник мгновенно может сдвинуть в необходимую ему сторону цену акций, и другие инвесторы могут не успеть вовремя выйти из рынка, — будут закрывать позиции с убытком

Факторы, повышающие показатель free float

  • наступление определённых корпоративных событий, например, крупное размещение дополнительной эмиссии
  • стратегическая продажа бумаг на открытом рынке самой компанией – эмитентом или заинтересованным лицом

Последствия увеличения free float

  • повышение ликвидность и проявление интереса инвесторов к активу
  • снижение волатильности
  • косвенно способствует увеличению капитализации компании

Комфортный уровень free float , учитывающий интересы крупнокалиберных и мелких акционеров, является уровень 60 – 80%

На западных биржах показатель акций в свободном обращении имеет большое значение, так как характеризует ликвидность и позволяет оценить риски. Также инвесторы следят за объёмом акций, находящиеся во владении топ-менеджеров компаний. Если руководители не имеют акций управляемой ими компании, значит, они не верят в её успех. Однако, если у них акций много, то акционерам трудно будет сменить руководство компании.

В западной практике показатель free float принят от 30% до 100%

Free Float – коэффициент, о котором нужно знать все

Коэффициент Free Float является важным индикатором для трейдеров и инвесторов, торгующих на фондовом рынке. Он показывает, какая доля ценных бумаг компании находится в свободном обращении и доступна для покупки частным инвесторам. Чем выше значение Free Float по конкретной акции, тем выше ее ликвидность и устойчивость к колебаниям цены. Поэтому необходимо обращать пристальное внимание на этот показатель, т.к. от него зависят риски, связанные с куплей-продажей бумаг. Сегодня расскажем о значении показателя Free Float для трейдеров и инвесторов: его суть, почему он меняется, а также поговорим о том, акции с каким коэффициентом лучше всего подходят для сделок.

Что рассказывает об акциях коэффициент Free Float
Free Float – это коэффициент свободного обращения бумаг на рынке. Выражается в процентах от общего числа акций определенного вида (обычные и привилегированные акции учитываются отдельно) или в виде коэффициента, где 1 равно 100. Например, коэффициент Free Float по акциям «Газпрома» составляет 46%, или 0,46. По акциям «Роснефти» он равен 11%, или 0,11. Это означает, что на рынке в свободном доступе обращаются 46% акций «Газпрома» и 11% акций «Роснефти». А где же находятся остальные акции? Они принадлежат инвесторам, не выводящим их на открытый рынок. Этими инвесторами могут быть:

[3]

государство; руководство компании, выпустившей акции; инсайдеры; крупные инвесторы – те, у кого более 5% уставного капитала компании.

Что означает высокий Free Float Высокое значение Free Float положительно характеризует ценную бумагу и является хорошим знаком для трейдеров и инвесторов. Чем больше показатель, тем ликвиднее акция. Достаточный объем акций на рынке уменьшает риск непредвиденного спекулятивного изменения их стоимости. Достигается баланс между спросом и предложением. На рынке формируется справедливая на данный момент цена. Оптимальный Free Float колеблется в диапазоне от 40 до 80%.

Что означает низкий Free Float Низкое значение Free Float свидетельствует об опасности резкого спекулятивного изменения цены и о повышенных рисках для трейдеров и инвесторов, желающих иметь дело с такими ценными бумагами. Негативные последствия при низком коэффициенте Free Float: 1. Ограниченный спрос и предложение на акцию. Это приводит к снижению ее ликвидности и увеличению биржевого спреда, что, в свою очередь, повышает риски и означает уменьшение потенциальной прибыли для трейдеров, торгующих такими акциями. 2. После публикации важных новостей на рынке часто наблюдается резкий перекос либо в сторону продавцов, либо покупателей. Такое нарушение равновесия может необоснованно сдвинуть цену в ту или иную сторону. 3. Если на рынке появится крупный инвестор, стремящийся купить или продать бумагу с низким Free Float, его действия вызовут резкий скачок ее стоимости. При низком спросе ему вряд ли удастся продать крупный пакет акций по справедливой стоимости. Если же инвестор, наоборот, хочет приобрести большой объем акций, то это необоснованно толкнет их стоимость вверх. 4. При появлении на рынке большого числа продавцов при небольшом количестве держателей акций возникнет ситуация внезапного снижения их цены.

Где посмотреть Free Float по различным компаниям Данные публикуются на многих площадках – на сайте Московской биржи, например. Нужно зайти на сайт биржи, нажать на значок меню в верхнем углу страницы и в выпадающем списке выбрать колонку «Листинг», а в ней – пункт «Количественные показатели».

Читайте так же:  Проверяют ли банки справку 2-ндфл

В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний.

Free Float по акциям зарубежных компаний можно посмотреть на сайте биржи Nasdaq. Трейдинг с акциями крупных зарубежных компаний очень привлекателен и подходит для любых стратегий.

Коэффициент Free Float – необходимый элемент при анализе акций Коэффициент Free Float дает возможность выбирать акции с оптимальным показателем ликвидности, справедливой рыночной ценой и минимальными рисками резкого спекулятивного изменения цены. Это позволяет инвесторам вкладывать средства в активы с высокой степенью надежности и без труда докупать или продавать их, если понадобится. А для трейдеров показатель Free Float – отличный помощник в выборе акций отечественных и зарубежных компаний, наилучшим образом подходящих для активной торговли на фондовом рынке.

Что такое коэффициент Цена Прибыль P/E

Коэффициент Цена Прибыль или P/E указывает количество лет, за которое покупка акции полностью окупится, т.е. фактически это срок окупаемости актива, приобретаемого по текущей рыночной цене.

Коэффициент Цена Прибыль может рассчитываться как относительно одной акции (в таком случае рыночная стоимость этой акции делится на чистую прибыль, рассчитанную на одну акцию), так и суммарно по организации (здесь вся стоимость компании, т.е. ее капитализация, делится на общую чистую прибыль). И в том и в другом случаях результат будет одинаковым. Например, при цене актива 200р. и чистой прибыли на одну акцию 20р., P/E будет равен десяти. Это значит, что трейдер, купив ценную бумагу сегодня за 200р., полностью окупит собственную покупку только через 10 лет.

Когда P/E низкий

Чем ниже значение показателя, тем меньшее количество лет потребуется для полного возмещения вложенного капитала. Помимо этого, низкий P/E говорит либо о том, что цена на рынке слишком низкая по сравнению с прибылью, которую генерирует компания; либо о том, что чистая прибыль резко выросла, но это пока не отразилось на стоимости акций. Все это свидетельствует о недооцененности компании.

Когда P/E высокий

Высокий коэффициент Цена Прибыль предполагает большее количество лет, при которых инвестиция окупит сама себя за счет будущих доходов компании. Также высокий результат коэффициента говорит либо о раздутой стоимости акций при одновременно низких доходах компании; либо о заниженной прибыли компании при адекватной оценке стоимости ее акций. В целом, это означает, что компания переоценена.

Недостатки показателя «Цена-Прибыль»

  1. Главный минус заключается в том, что P/E не учитывает фактора роста (или снижения) доходности компании в будущем. Другими словами, при расчете срока окупаемости предполагается, будто чистая прибыль будет сохраняться на одном и том же уровне в течение длительного времени. Однако на практике такого практически не бывает, из года в год уровень чистой прибыли может как вырасти, так и уменьшиться.
  2. Другой недостаток проявляется тогда, когда по итогам работы компания показывает убыток – в данном случае коэффициент Цена Прибыль оказывается отрицательным и его интерпретация теряет всякий смысл (буквально это означает, что акция окупается еще до момента покупки, что в принципе невозможно).
  3. Третий минус кроется в расчетах коэффициента. Так, на разных сайтах, в разных источниках P/E рассчитывается для года, полугодия, квартала, а также для других периодов. Помимо этого P/E может базироваться на прогнозной прибыли, ожидаемой аналитиками в текущем периоде. При сравнении компаний с показателями разных периодов возникает путаница и искажение реальной рыночной ситуации.

Когда все-таки стоит применять коэффициент Цена Прибыль

Важным достоинством P/E является его применение для сравнения нескольких компаний единой отрасли – именно в данной роли коэффициент показывает самую справедливую информацию и позволяет выявить одну или несколько компаний в отрасли, которые недооценены или переоценены по сравнению с остальными. Однако важно помнить, что использовать следует только один период (например, год), тогда анализируемая информация будет достоверной.

По итогам анализа нескольких компаний в отдельной отрасли выбирается та, значение коэффициента Р/Е которой оказывается самым низким, в таком случае инвестиция будет самой выгодной. Аналогичным образом анализируются компании других отраслей.

Индекс FTSE 100 и как в него инвестировать

Сегодня в рубрике Инвестиционные инструменты — очередной обзор глобальных биржевых индексов. FTSE 100 – один из пяти грандов мирового биржевого рынка, с которым сверяются инвесторы разных стран и без которого не обходится ни один выпуск финансовых новостей. Мы разберем как он устроен, отвечу на вопросы о том, почему он стал одним из важнейших индексов мира, как использовать индекс при анализе биржевых событий и реальной торговле.

Как появился индекс FTSE 100 и почему он стал глобальным

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Начнем с расшифровки названия: Financial Times Stock Exchange говорит о том, что к индексу имеет непосредственное отношение крупнейшее британское и международное информационное агентство. Цифра 100, как несложно догадаться, отражает количество включенных в расчет компаний. Нам привычнее слышать жаргонное звучание футси сто (footsie). Наряду с S&P 500, Dow Jones Average 30, Nasdaq и Nikkei 225, FTSE входит в «большую пятерку» мировых фондовых индексов, которые служат бенчмарком мировой экономики. Индекс рассчитывается аналитической компанией FTSE Group. Её учредителями, в свою очередь, являются: третья в мире по капитализации биржа LSE (London Stock Exchange) и не менее известное агентство Financial Times. О том, насколько высоко доверие инвесторов к индексу, говорит тот факт, что на его основе созданы десятки региональных франшиз по всему миру: FTSE China, FTSE Japan, FTSE Korea, Russell US, а также всемирный FTSE Global Equity, с общей капитализацией активов 12.5 триллиона $.

Они выпускаются аналитической компанией Frank Russell под общим брендом FTSE Russell (официальный сайт ftserussell.com). Но наибольшее влияние основной индекс все же имеет в Европе, поскольку отражает состояние экономики в этом регионе, в первую очередь в Великобритании. В его современном виде FTSE стал применяться с 1984 года. Крупнейшими компаниями, вошедшими в него, стали такие известные бренды, как нефтегазовый гигант Royal Dutch Shell с капитализаций почти 400 млрд $, один из крупнейших банков мира HSBS, BP (British Petroleum), Unilever. Индекс начал рассчитываться с базовой величины с 1 тыс. пунктов и с тех пор этот показатель дважды достигал 7000: накануне краха дот-комов в 1999 и перед кризисом 2008. Сейчас, в середине августа 2017, он снова на исторических максимумах – 7368 пунктов.

Читайте так же:  Как получить сведения о размере накопительной части пенсии и где она находится

В FTSE 100 включены до 80% бумаг компаний со всего мира, торгуемых на LSE. Несмотря на Брексит, индекс демонстрирует рост, в основе которого лежит увеличение прибыльности британских компаний, в том числе благодаря удешевлению британского фунта. Обязательным условием для включения в индекс является нахождение акций в свободном обращении, что обеспечивает им высокую ликвидность. В листинге присутствует немало акций производственного и добывающего секторов, так что индекс прочно привязан к фундаментальным показателям реальной экономики. Это делает его волатильность умеренной, а большую часть инструментов популярными и ликвидными. Список пересматривается ежеквартально, ротация происходит за счет включения компаний из второго дивизиона — индекса FTSE 250.

Многие российские компании Роснефть, Газпром, Сбербанк, Мегафон, Лукойл, Евраз, всего более 60, торгуются на Лондонской фондовой бирже. Но ни одна из них не включена в индекс, так как они котируются там только с помощью депозитарных расписок GDR в отдельном листинге IOB (International Order Book). По правилам биржи, иностранная компания, для попадания в основной индекс, должна выставить в свободное обращение не менее 50% акций, держать в Лондоне офис и платить налоги в британскую казну. Кроме того, у компании должна иметь демократичное распределение прав акционеров: главному мажоритарию, включая государство, не должно принадлежать более 30% акций, а это для России большая редкость.

Как рассчитывается FTSE 100

Биржевые индексы представляют ценность именно тем, что инвесторам не нужно погружаться в анализ компаний, входящих в его состав. Эту работу уже провели аналитики LSE и Financial Times. Вам остается только следить за экономическими новостями, курсом британского фунта, а также политическими событиями в Европе и мире, способными на этот курс повлиять. Традиционно к таким новостям относятся объемы производства, динамика импорта, транспортные расходы в экономике, дефицит бюджета, изменения в налоговой системе, индекс потребительских настроений.

В случае с FTSE 100, большую роль играют также результаты переговоров властей Великобритании и Евросоюза по условиям брексита. Тем не менее для полноты обзора, я разберу формулу, по которой индекс рассчитывается. Понимание методики помогает правильно интерпретировать динамику индекса, а также снизить влияние на анализ спекулятивных факторов и отдельных корпоративных событий, представив картину биржевых настроений в целом. FTSE 100 представляет из себя взвешенный арифметический индекс, индикатор которого обновляется поминутно.

Самым важным показателем любого биржевого индекса является так называемый devisor (делитель). Это переменная, которая позволяет сохранять пропорции при изменении стоимости акций, их удельного веса или их количества в индексе. Делитель обеспечивает сравнимость показателя индекса с его изначальным значением (применительно к FTSE 100, это те самые 1 тыс. пунктов), а также с предыдущим отчетным периодом. Он меняется вместе с изменением совокупной капитализации компаний, в зависимости от их веса в индексе.

Поправочный коэффициент free float отражает процент акций, которые находятся в свободном обращении, то есть доступных для торгов здесь и сейчас. Этот коэффициент меняется в зависимости от того, какое количество акций удерживают для корпоративных нужд бенефициары входящих в индекс компаний, например, для обратного выкупа. Таким образом, формула получается сбалансированной и динамичной, что и обеспечивает ей популярность для разработки других индексов по всему миру.

Как следить за показателями FTSE 100 и где инвестировать

Я кратко описал методику расчета FTSE 100 с целью сделать обзор по возможности более полным. Однако для частного инвестора это относится к внутренней кухне биржевых аналитиков. Нам интереснее выяснить, где можно отслеживать конечный показатель индекса и как использовать его в собственной торговле как инвестиционный инструмент. В сети несложно найти ресурсы, на которых не только можно отслеживать показатели ведущих биржевых индексов в режиме онлайн, но и получить рекомендации, найти брокеров, работающих с инструментами FTSE.

Для примера помещаю здесь ссылки на страницы с индексом FTSE 100. Русскоязычный сервис для трейдеров ru.investing.com, где аккумулируется информация обо всех биржевых индикаторах от разных поставщиков. Мировым индексам посвящен большой раздел. Есть вся необходимая аналитика, а также прямые ссылки на торговлю у брокеров-партнеров. Русский вариант известной социальной сети для трейдеров ru.tradingview.com. Онлайн-графики на нем снабжены десятками опций, инструментов и прочих полезных примочек. Для сравнения, их гораздо больше, чем в привычном многим МетаТрейдере. Готовя обзор, за динамикой FTSE я наблюдал именно на этом сервисе.

Анализ и онлайн-котировки FTSE 100 представлены также на финансовом сайте «МФД-ИнфоЦентр» (mfd.ru/marketdata/ticker/? >

  • Покупка акций из индекса по отдельности;
  • Фьючерсы на индекс;
  • ФондETF, инвестирующий в индекс и котировки которого привязаны к нему;
  • CFD – Contract for Difference,контрактынаразницу;
  • Биржевые опционына разницу в цене

Самым консервативным и безопасным для инвестиций является ETF на индекс. Среди заслуживающих внимания ETF широкую известность получил англо-ирландский iShares Core FTSE 100 UCITS от финансовой корпорации Blackrock (https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251795/ishares-ftse-100-ucits-etf-inc-fund). Комиссия фонда составляет всего 0.07%. Фонд стабильно работает с 2000 года, имеет привлекательную актуальную доходность 16.92%, но в России представительства не имеет.

Из авторитетных инвестиционных компаний, торгующих ETF за пределами России, стоит выделить также Vanguard (investor.vanguard.com/etf/list#/etf/name/month-end-returns). Там можно инвестировать в фонды, относящиеся к семейству FTSE, но не в сам FTSE 100. Входные пороги, как и у всех западных брокеров, довольно высоки:

Российским инвесторам хорошо известен брокер EXANTE, специализирующийся на западных площадках и имеющий мальтийскую оффшорную регистрацию. Он предоставляет доступ к 50 мировым рынкам с единого торгового счета. На сайте есть круглосуточная русскоязычная поддержка 8 (800) и понятный интерфейс. Минусом для частного инвестора является минимальный депозит от 10к €. В то же время комиссия за торговлю на London Stock Exchange составляет всего 0.05% от суммы сделки, может быть снижена при больших объемах, а минимальная комиссия вообще отсутствует. EXANTE имеет выход на Лондонскую биржу фьючерсов и опционов (с 2007 в составе NYSE Euronext) с комиссией 1.5 £ за сделку. Самым удобным для россиян иностранным брокером я считаю американский Interactive Brokers (подробный обзор на блоге здесь). На его сайте можно инвестировать в продукты London Stock Exchange, в том числе через ETF на семейство индексов FTSE. Инвестирование в индекс у российских брокеров, в отличие от западных никак не застраховано. В то же время есть ряд преимуществ:

  • Не требуется большого депозита;
  • Оформление проводится удаленно, как правило, в электронном виде;
  • Общение с брокером на русском языке;
  • Брокер берет на себя уплату налога;
  • Необязательно иметь статус квалифицированного инвестора при работе с иностранными бумагами.

Оформить CFD на 6 популярных индексов, среди которых FTSE 100, предоставляет возможность Альпари. Финам оказывает услуги по торговле индексом FTSE 100 через свою европейскую дочернюю компанию WhoTrades Ltd. Самый доступный способ – купить соответствующий индексу CFD. Не у всех российских брокеров есть продукты, привязанные к FTSE 100, но все крупные игроки дают выход на биржу LSE для торговли ценными бумагами компаний, в этот индекс входящих.

Читайте так же:  Сколько кодов оквэд указать при регистрации ип

Приглашаю читателей поделиться в комментариях своим опытом инвестирования в индекс FTSE 100.

Индекс FTSE 100 — курс онлайн, Прогноз на сегодня и Пример заработка

Индекс FTSE 100, будучи аббревиатурой от Financial Times Stock Exchange, это ключевой индекс Лондонской фоновой биржи. Он, наряду с Dow Jones Average 30, S&P 500, NASDAQ и Nikkei 225, образует «большую пятерку» фундаментальных показателей мировой экономики. Индекс рассчитывается компанией FTSE Group, которой владеют сама Лондонская биржа и информационное агенство Financial Times.

  • Любой трейдер планеты держит руку на пульсе этого фондового индекса, отражающего состояние, как Европы, так и Великобритании. Кроме того, на платформе FTSE построено еще несколько сот индексов по всему миру. Это свидетельствует как о доверии к системе и структуре индекса, так и о его целостности и преимуществах против конкурентов.

Курс FTSE 100 онлайн — График цены индекса онлайн

Прогноз на FTSE 100 на сегодня

Общепринято, история индекса FTSE 100 началась 03 января 1984 года с базиса в 1 000 пунктов. Вообще первый индекс был напечатан в издании Financial News на полвека раньше, 01 июля 1935 года, и тогда он назывался Financial News Index или FT30. Понимая, что у конкурентов есть мощнейший инструмент по привлечению читателей, Financial Times разработал свой биржевой индекс, Financial Times Index.

[1]

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Параллельно шли переговоры о слиянии двух конкурирующих структур. Когда боссы Financial News сдались, дельцы из Financial Times вначале поглотили издание, затем слили индексы (базисом выступил Financial News) и дали им одно имя — Financial Times Index. Это случилось 01 января 1947 года. А вторым решением был полный пересмотр состава участников и «изгнание» не-британцев.

Ими стали Anglo-Iranian Oil Company (позже British Petrolium), British-American Tobacco (BAT), Lever Brothers (сейчас Unilever) и Shell.

Спустя еще 15 лет, в 1962 году, появился первый «общий» индекс FTSE All-Share Index, учредителями которого выступили Financial Times и London Stock Exchange.

Индикатор включал 594 компании только британского происхождения.

Время FTSE 100 пришло еще позже, и даже не 03 января (тогда он был обнародован и исчислен), а 18 февраля 1984 года. Капитализация составляла около 80% от всей стоимости биржи, и спустя 11 лет, после неплохого взлета, была создана отдельная компания FTSE Group. В 1999 году появился офис в Нью-Йорке, в 2000 — в Париже, в 2001 — Гонконге, Франкфурте, и Сан-Франциско, 2001 — Мадриде и 2003 — Токио.

До 1999 года FTSE 100 показывал устойчивый рост, достигнув к 30 декабря 1999 года отметки 6 930.20 пункта. После того, как в США лопнул пузырь доткомов (точка com), британский индикатор начал плавное снижение, и к 07 марта 2003 года опустился до 3 491.59. Непростое восстановление продолжалось до 15 июня 2007 года (6 732.40), и опять спад — до 3 530.73 96 марта 2009 года.

В 2015 году, 05 апреля, был побит исторический рекорд, котировки в пике достигли 7 089.77, и мировое сообщество заговорило о восстановлении мировой экономики. Правда, энтузиазм был недолог, и к августу индикатор опустился до 6 тысяч отметок.

Преимущества индекса FTSE 100

  • один из мировых лидеров исчисления уровня экономики;
  • подкреплен промышленным и производственным сектором;
  • стал базисом для разработки нескольких десятков индексов по всему миру;
  • умеет восстанавливаться после самых серьезных кризисов;
  • отличается очень плавными взлетами и падениями.

Трейдинг на FTSE 100

Для того чтобы заработать на индексе FTSE 100 нет необходимости анализировать каждую компанию входящую в индекс, да и этого никто не делает кроме самих FTSE Group.

Вам необходимо следить за Британской экономикой в целом, за ценой британского фунта GBP, за политической ситуацией в стране, которая может повлиять на экономику.

Такие новости как повышение налогов, снижение экспорта, нарушение баланса спроса и предложения — приводят к ухудшению положения дел в бизнес среде и является негативным фактором.

В экономическом календаре важно обращать на такие британские показатели как объемы производства, индексы промышленности, экспорта и импорта… всё что касается бизнес среды.

Вы можете зайти на официальный сайт индекса, где вы найдете последние новости и аналитику:

[2]

Кроме этого, стоит поглядывать на важные экономические события в Евросоюзе, так как важные экономические меры могут влиять и на экономику Британии, которая входит в состав Евросоюза.

Индекс FTSE 100 на сегодняшний день входит в топ наиболее ликвидных индексов, поэтому анализировать его достаточно легко в силу большого количества новостей и аналитических материалов.

Для трейдинга на FTSE 100 мы рекомендуем использовать брокера FiNMAX. Все что нужно для заработка — это определить, пойдет котировка индекса вверх или вниз в указанный срок. Чтобы это было более понятно, давайте покажем пример.

Мы открыли данную страницу, выбрали индекс FTSE 100:

Указали время окончания опциона на 11:05, через 13 минут:

Проанализировав индекс, мы решили что цена будет расти далее по тренду. Мы ввели сумму инвестиции и указали условие сделки ВВЕРХ — это значит что мы получим прибыль если котировка вырастет на момент закрытия сделки:

Если курс FTSE 100 поднимется хоть на 0,001 пункт на момент закрытия опциона, то мы получим 70% прибыли.

13 минут пролетели не заметно, посмотрим на результат:

По графику видно как цена продолжила рост, условие опциона выполнилось и мы вернули $127,5 из которых $52,5 чистой прибыли:

Читайте так же:  Возврат товара продавцу без чека – порядок действий покупателя

Метод расчета индекса FTSE 100

Методика исчисления FTSE 100 актуальна как для большинства индексов семейства FTSE, так и для многих индексов мира. Она базируется на расчетах Паше, и учитывает не только текущую капитализацию участников, но и капитализацию индекса на момент начала исчисления. Показатель называется «делителем», и время от времени меняет свой объем.

В прилагаемой формуле уровень индекса равен произведению стоимости акций, умноженных на количество эмитентов, в степени фри-флот, и деленное на делитель индекса. Таким образом, изменение любого из параметров (удешевления-удорожания ценных бумаг), гипотетически — числа участников индекса или объема свободного обращения, способно изменить расклад.

  • Index level — стоимость индекса в моменте
  • Price of stocki — стоимость акцииi
  • Number of sharesi — количество эмитентов
  • Free float adjustment factori — фри-флот, объем акций в свободном обращении.
  • Index Divisor — делитель, который рассчитывается постоянно.

Делитель, к слову, это очень важный и примечательный инструмент. Он равен отношению капитализации к индексу по его сравнению с отчетным периодом. При изменении капитализации он пропорционально меняется для актуальности расчетов. В начале 2016 года делитель составлял 3 492 единицы, значит стоимость FTSE 100 — примерно 2.2 трлн. фунтов стерлингов (FTSE 100 = 5 772 пункта * 3 492).

Интересно знать

Для того чтобы «голубые фишки» компаний вошли в FTSE 100 мало устойчивости, ликвидности и выдающихся результатов в торговле. По правилам, вступившим в силу в 2012 году, фри-флот должен составлять не менее 25% от всех акций (ранее было 15%), а у компаний капитализацией более 5 млрд. долл. США — не менее 5%. Иностранные структуры должны выставить в обращение не менее 50% акций.

Этим обусловлен состав участников: большое количество никакого отношения к Великобритании не имеет, но держит здесь головные офисы и платит налоги в британскую казну. Это швейцарские Xstrata, Glencore и, внезапно Coca-Cola Hellenic, южноафриканский AngloAmerican, чилийская Antofagasta и австралийская BHG Billiton. Даже российский EVRAZ Александра Абрамова был «английской компанией».

Если говорить о составе FTSE 100, то он грамотно диверсифицирован и включает предприятия практически всех сфер.

Самым мощным является сектор добычи полезных ископаемых, где представлено 11 компаний. Следом идет инженерный блок с семью компаниями и нефтегазовое направление с шестью. На банки, инвестиционные структуры и страхование — приходится пять компаний, продукты питания — три, напитки — по две.

Особенности индекса FTSE 100

  • для огромного количества компаний вхождение в индекс невозможно;
  • для участия необходимо учреждение штаб-квартиры в Великобритании;
  • несмотря на 100 участников, торгуется 101 акция;
  • капитализация всего двух компаний — Royal Dutch Shell и HSBC — свыше 10% индекса;
  • на финансовый сектор приходится до 30% всего индикатора.

По последним данным капитализация FTSE 100 составляет 80% от всей стоимости Лондонской фондовой биржи и превышала 3 трлн. долл. США. Помимо «большой сотни» в Соединенном Королевстве есть еще шесть основных индексов и множество тематических. Если говорить об общемировых показателях, то в мире есть более 200 индексов, носящих имя FTSE и столько же, рассчитываемых по его формуле.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Коэффициент Free Float

Показатель Free Float представляет крайне большое значение для лиц, занимающихся торговыми операциями на фондовой бирже. Он демонстрирует ту часть активов фирмы, которую могут приобрести частные лица.

Чем значительнее Free Float характеризуется по отдельным ценным бумагам, тем более они ликвидны и устойчивы. Таким образом, важно внимательно следить за ним, поскольку он характеризует рискованность приобретения и продажи разнообразных активов.

Как Free Float характеризует акции?

Free Float обозначает коэффициент свободного обращения акций. Исчисляется в процентах и может принимать значения от 0 (0%) до 1 (100%). К примеру, если для отдельной компании он равен 0,15, это значит, что 15% ее ценных бумаг находятся в свободном обращении.

Все прочие бумаги, не относящиеся к этому проценту, принадлежат тем, кто не желает выставлять из в открытую продажу. Ими могут быть власти отдельной страны, руководители компании, выступающей эмитентом акций, инсайдер, а также серьезные инвесторы, сосредоточившие в своих руках более 5% от общего размера уставного капитала.

О чем говорит высокий Free Float?

При большом уровне Free Float, отзывы о данной акции на бирже будут положительными. Чем значительнее объем обращающихся на рынке бумаг, тем ниже риск непреднамеренной спекулятивной перемены в их цене. Число заявок на покупку и продажу приходит в равновесие, котировки отвечают объективной действительности. Наиболее позитивный показатель находится в диапазоне от 0,4 до 0,8.

О чем говорит низкий Free Float?

Невысокий Free Float вызывает обратный эффект: повышается риск смещения стоимости посредством спекуляций, что подразумевает появление проблем для игроков на бирже, связывающихся с подобными активами. Малое значение способно повлечь за собой следующие трудности:

  1. Низкий уровень предложения и спроса, что вызывает уменьшение ликвидности и расширение спреда на бирже. Это повышает риски и снижает размеры возможного дохода для тех, кто торгует подобными бумагами.
  2. Значимые события нередко сопровождаются стремительным смещением к продавцам или же к покупателям, за счет чего стоимость может без причины прыгнуть вверх или вниз.
  3. Если появляется серьезный игрок, намеревающийся вести торговые операция акциями с маленькими Free Float, он может значительно расшатать цену.
  4. Если продавцов станет много, а держателей будет мало, котировка может неожиданно просесть по стоимости.

Что оказывает воздействие на Free Float?

Показатель по конкретной бумаге способен со временем изменяться. В основном за счет влияния самого предприятия-эмитента (проводя скупку, обратный выкуп или погашение облигаций). За счет этого бумаги, находившиеся вне оборота, могут аннулироваться и стоимость тех, которые обращаются свободно, вырастет.

Повышение показателя возможно по причине перемен в компании на фундаментальном уровне. Уменьшение количества свободных бумаг ведет к росту дохода, получаемого предприятием с единичной акции.

Предприятие может провести добавочный выпуск акций, увеличив таким образом их число на рынке. За счет этого предложение растет, и цена отзывается сокращением. Тем не менее в будущем это способно привести к повышению их ликвидности. Таким образом, капитализация фирмы растет, что повышает привлекательность вложений в нее и толкает вверх стоимость ценных бумаг.

Важно помнить, что ликвидность и Free Float не прямо пропорциональны.

Заключение

Free Float позволяет подбирать бумаги с наиболее подходящим уровнем ликвидности, оправданной стоимостью и наименее возможными рисками влияния спекуляций. За счет этого биржевые игроки способны инвестировать средства в надежные активы и легко совершать операции по торговле ими. В свою очередь, трейдеры, опираясь на данный коэффициент, способны выбирать те бумаги, которые лучше всего подходят для торговли на бирже.

Читайте так же:  Когда происходит индексация материнского капитала и какова динамика роста выплат

Free float — что показывает коэффициент и для чего он нужен

Коэффициент Free Float показывают долю акций, обращающихся на фондовом рынке и доступных для покупки в данный момент. Free float дословно переводится с английского как «свободно плавающий» или как его еще называют коэффициент свободного обращения ценных бумаг. Иногда используют название public float. Размер фри флоат напрямую может влиять на цену, ликвидность и риски, связанные с операциями купли-продажи бумаг на рынке. Поэтому это один из важнейших показателей, на которые обращают трейдеры и инвесторы.

Для чего нужен фри флоат

Коэффициент свободного обращения бумаг на рынке дает возможность оценить — сколько бумаг доступно для покупки-продажи, а вернее их долю на рынке от всего объема выпуска. Размер фри флоат учитывают либо в процентах, либо в коэффициенте, где 1 — принято за 100%. Например, коэффициент free float для Газпрома — 0,46, Роснефти -0.11, а для МТС — 0.48 Это означает 46%, 11% и 48% соответственно ценных бумаг свободно обращаются на рынке по каждой компании.

Где же остальные бумаги?

Обычно они распределены между инвесторами, не выводящими их на открытый рынок. К ним могут быть причислены:

  • государство;
  • непосредственно само руководство компании;
  • инсайдеры;
  • крупные инвесторы, как физические так и юридические лица, не планирующие продавать бумаги.

Считается, что чем выше показатель, тем более ликвиднее бумага. И достаточное количество доступных бумаг на рынке снижает риски резкого спекулятивного изменения цены на рынке. Таким образом достигается определенный баланс спроса и предложений, позволяя рынку определять наиболее оптимальную и справедливую цену для акции в данный момент.

Оптимальным коэффициентом для торговли является диапазон значений от 40 до 80%. Это означает, что на рынке достаточно много предложений и можно не опасаться спекулятивных скачков.

Если же фри флоат достаточно низок, это может иметь некоторые негативные последствия для инвесторов.

  1. Ограниченность спроса и предложения автоматически влияет на снижение ликвидности и увеличение биржевого спреда, что несет определенные дополнительные расходы и риски.
  2. При выходе новостей (положительных и негативных) происходит резкий перекос в сторону покупателей либо продавцов. В итоге подобный дисбаланс способен необоснованно разогнать цену бумаги в ту или иную сторону.
  3. Если на рынок выйдет крупный инвестор, заинтересованный в купле или продаже актива, то его действия также повлекут за собой чрезмерный скачок цен. При ограниченности спроса, продать крупный пакет по справедливой цене вряд ли удастся. И наоборот, при желании приобрести акции компании, высокий спрос сразу станет заметен на рынке, в следствии чего, цены необоснованно взлетят вверх.

Почему меняется коэффициент

Коэффициент free float может меняться со временем, как в большую, так и меньшую сторону. В основном это происходит в результате действий эмитента: стратегическая скупка акций на рынке, обратный выкуп бумаг либо погашение казначейских облигаций. В результате изъятые из оборота акции могут аннулироваться, что влечет за собой в дальнейшем рост котировок оставшихся свободных бумаг на рынке. Рост связан с изменением фундаментальных показателей компаний. Например, таких как коэффициент цена-прибыль на акцию (P/Е). Сокращение количество акций, автоматически увеличивает значение размера прибыли компании, приходящейся на одну акцию. И по этому фундаментальному показателю, стоимость акций получается недооцененной. В результате рождается дополнительный спрос на данные бумаги со стороны инвесторов.

Повышение доли свободных бумаг в основном связано с дополнительной эмиссией акций на рынке. С одной стороны, это влечет за собой повышение предложения, что сразу отражается на снижении котировок. Однако в перспективе, увеличение свободной доли на рынке повышает ликвидность и капитализацию компании, что делает ее более публичной и открытой. Это в свою очередь подстегивает интерес среди инвесторов к покупке акций данного эмитента и как следствие росту ее котировок в будущем.

Где посмотреть free float компаний

Данные о значения фри флоат для российских компаниях можно посмотреть в первую очередь на сайте Московской биржи. Обратите внимание, что для обычных и привилегированных акций — расчет ведется отдельно.

Вот несколько значений по акциям крупнейших отечественных компаний.

Компания free float
Сбербанк 48
Сбербанк пр. 100
Газпром 46
Магнит 63
Лукойл 46
Роснефть 11
Московская биржа 57
Аэрофлот 41
Норильский никель 33
ВТБ 39
МТС 48
Мегафон 15
Сургутнефтегаз 25
Ростелеком 35
Новатек 27
Мостотрест 6
Уралкалий 6
Яндекс 95

Коэффициент free float позволяет выбирать акции с оптимальным показателем ликвидности, с более прогнозируемой и справедливой ценой на рынке. Прямой зависимости между коэффициентом и ликвидностью акции нет, как и объемов торгов на рынке. Но с одним условием. Если данный коэффициент находится в неких комфортных границах, обеспечивающих баланс спроса и предложений на рынке. В противном случае, выбранные инвестором акции, с очень низким показателем свободного обращения в будущем могут преподнести его владельцу определенные сюрпризы (как в хорошем, так и плохом смысле).

Как пример, продажа пакета акций Роснефти, принадлежащего государству спровоцировал резкий рост котировок в течении короткого промежутка времени.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

график Роснефть

Источники


  1. . Якушев, А. В. Теория государства и права (конспект лекций) / А.В. Якушев. — Москва: Огни, 2000. — 192 c.

  2. Общее образование. Школа, гимназия, лицей. Юридический справочник директора, учителя, учащегося. — М.: Альфа-пресс, 2013. — 592 c.

  3. Общая теория государства и права. Учебник. В 3 томах. Том 3. — М.: Зерцало-М, 2002. — 528 c.
  4. Неустойка. Судебная практика и образцы документов. — М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2018. — 746 c.
  5. Решетников, В.И. Экологическое право. Курс лекций; М.: Щит-М, 2011. — 331 c.
Коэффициент free-float, показатели российских компаний
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here