Индексы российского фондового рынка основные и второстепенные

Предлагаем статью на тему: "Индексы российского фондового рынка основные и второстепенные" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Самые главные российские фондовые индексы

Российский фондовый рынок появился относительно недавно, но сейчас количество индексов стремительно увеличивается, которые отличаются по объекту и методике вычисления. Прежде всего, наблюдается рост числа показателей, измеряющих состояние дел в определенной отрасли. Трейдер может использовать российские фондовые индексы как в качестве базового актива CFD, так и как составную часть технического и фундаментального анализа.

Например, при торговле акциями очень полезно знать состояние дел в отрасли, к которой принадлежит эмитент. Сегодня мы опишем самые главные российские фондовые индексы.

Индекс РТС

В экономических новостях о нем говорят наиболее часто. Это один из самых главных российских фондовых индексов, созданный в сентябре 1995 года. Первоначальное значение — 100. Максимальное значение составило в 2008 году 2498 пунктов. Выпускается Московской биржей вместе с индексом МосБиржи. Последний рассчитывается в рублях, РТС — в долларах. Но индексная корзина у них одинакова — 50 самых крупных российских компаний, которые распределены по основным секторам.

Каждый квартал перечень эмитентов и их вес в индексной корзине пересматривается. Торги начинаются в 10 часов по Москве.

Индекс РТС выражает суммарную капитализацию всех российских компаний в долларах, выраженных в относительных единицах. На момент создания индекса такой было значение 100. Значение индекса в 1000 означает, что по сравнению с 1995 годом общая капитализация самых крупных российских компаний выросла в десять раз.

Индекс МосБиржи

Фактически тот же РТС, только в расчет берется рыночная капитализация 50 самых крупных компаний в рублях. Этот индекс начал рассчитываться двумя годами позже, и базовое значение также было установлено в 100 пунктов. Максимальное значение индекса было 9 июля 2018 года, на тот момент он составлял 2373 пунктов, что в 23,73 раза больше исходного значения.

Надо сказать, что индекс МосБиржи в данной ситуации не совсем объективно показывает ситуацию в экономике. Причина проста. Этот показатель растет, но при этом в долларовом соотношении капитализация этих компаний падает. То есть, можно говорить в данный момент об отрицательной корреляции между этими значениями.

Индекс голубых фишек

Это еще один фондовый индекс, в корзину которого входит 15 самых крупных российских компаний, имеющих наибольшую капитализацию.

Различные отраслевые и тематические индексы

Позволяют определить состояние дел в определенной экономической отрасли. Например, индекс нефти и газа будет иметь положительную корреляцию со стоимостью на акции компании Газпром и Роснефть.

Наиболее часто трейдеры на Форекс используют фондовые индексы в качестве базового актива CFD-контрактов. Но их можно также использовать в качестве инструментов технического анализа, в частности, в корреляционном анализе. Значение описанных выше индексов тесно связано почти с любой российской компанией, независимо от того, отраслевый он или нет. Так, стоимость газа и нефти является ключевым фактором, влияющим на курс рубля. поэтому индекс нефти и газа также способен иметь прогнозирующую силу.

Индексы фондового рынка в мире, индикаторы в США и других странах

Ну вот, свершилось! Не писал почти неделю, а тут немного времени появилось, и сразу решил открыть новый цикл статей, посвященных фондовому рынку. Первый, и значимый вопрос – индексы фондового рынка (или биржевые индексы) рассмотрим уже сегодня. Индексы являются одним из двух основных показателей состояния фондового рынка в данный временной интервал (наряду с объемом его капитализации).

Индекс – это показатель изменения цен определенной совокупности ценных бумаг, называемой «индексной корзиной». Абсолютные показатели, как правило, не представляют интереса, гораздо важнее изменение индекса относительно предыдущего периода, так как он отражает общую направленность движения фондового рынка, даже если цены на ценные бумаги, составляющие «индексную корзину» двигались в разных направлениях. Индексов, отражающие биржевую динамику, существует в мире достаточно много, по данным Dow Jones & Co. Inc к началу 2004 года их было 2315, многие из них являются основой производных финансовых инструментов со аналогичным названием.

Индексы фондового рынка США

Выделяют следующие наиболее известные индексы американского фондового рынка:

1) Индекс Dow Jones, разработанный известным американским журналистом и финансистом Доу Джонсом, и примененный впервые 3 июля 1884 года. Отслеживает динамику цен на акции крупнейших компаний, а также ряда облигаций. Индекс Dow Jones рассчитывается для нескольких отраслей экономики, наиболее популярен промышленный индекс, оценивающий динамику стоимости акций 30 крупнейших промышленных компаний Америки. По той же методике рассчитывается индекс для транспортных компаний (на основе 20-ти ведущих) и предприятий коммунального хозяйства.

Представлен следующими индексами:

  1. Standard & Poor’s 500 – наиболее точный показатель состояния экономики США. В S&P 500 входят в основном акции промышленных компаний (400), но также включены по 40 финансовых и коммунальных компаний и 20 транспортных. Алгоритм расчета сложнее, чем у Dow Jones, однако, поэтому на него ориентируются все крупные инвесторы. Первый расчет индекс был произведен в 1957 году, но тогда в него входило всего 90 компаний.
  2. Standard & Poor’s 100 – включает в себя наиболее крупные, преимущественно промышленные компании, опционы которых торгуются на Чикагской товарной бирже.

3) Индекс Nasdaq

Аббревиатура расшифровывается буквально, как «индекс внебиржевого оборота», а сам индекс введен в 1971 году. Название уже не имеет нечего общего с реальностью, поскольку первоначально в него входили акции компании, не представленные в традиционных индексах. Считается первой электронной биржей в мире. Исторически сложилось, что этот индекс включает акции компаний сферы высоких технологий, телекоммуникационных и IT-компаний. Другая особенность – большой удельный вес иностранных компаний.

Семейство индексов Nasdaq представлено следующими индексами:

  1. NASDAQ Composite (собственно сам индекс), отражающий динамику 4381 американских и зарубежных компаний
  2. NASDAQ-100, характеризующий 100 наиболее важных компаний из первого индекса

Индекс, разработанный Американской Фондовой биржей (аббревиатура – AMEX) и называемый «Основной рыночный индекс». Рассчитывается на основе акций 20 ведущих акционерных обществ Америки. Динамика во многом схожа с динамика индекса Dow Jones, так как в обоих индексах есть акции одних и тех же компаний.

Примерный расчет основан на усредненном показателе стоимости всех акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Особенностью является расчет не в пунктах, а в долларах США.

Читайте так же:  Сроки эксплуатации спецодежды по законодательству

Индексы российского фондового рынка

В России наиболее широко применимы следующие индексы:

  1. Индекс РТС
  2. Индекс ММВБ
  3. Индекс ММВБ 10
  4. Индекс корпоративных облигаций ММВБ
  5. Индекс муниципальных облигаций ММВБ
  6. Индекс государственных облигаций ММВБ
  7. Индекс RMX (не используется с 2006 года)

Но про индексы фондового рынка в России я напишу отдельную статью.

Методы расчета индексов

Существуют следующие способы расчета фондовых индексов, среди которых:

  • Средней арифметической простой (невзвешенный)
  • Средней арифметической взвешенной
  • Средней геометрической (композитный)
  • Средней геометрической взвешенной

[2]

Про них мы тоже поговорим в отдельной статье

Фондовые индексы стран мира

В каждой стране существуют свои основные индексы, отражающие специфику ее экономики. Среди них выделяют:

Российские Фондовые Индексы

Особенности развития российского фондового рынка и его относительная молодость проявляются также и в том, что индексы российского фондового рынка пока не нашли широкого применения. Большинство участников фондового рынка, профессионально занимающихся торговыми операциями с ценными бумагами, предпочитают анализировать динамику стоимости акций или сравнивать котировки акций между собой, не привлекая при этом, как правило, фондовых индексов.

Даже индекс российской торговой системы (индекс РТС), наиболее известный и авторитетный индекс российского фондового рынка, используется не так часто, как это можно было бы ожидать. Российские фондовые индексы в какой-то мере опередили свое время.

На российском фондовом рынке используется очень много фондовых индексов. Каждое информационное агентство, занимающееся анализом финансовой информации, рассчитывает свой индекс.

Свои индексы рассчитывают также торговые площадки. Наиболее известными из

  • индексов являются;
  • индекс информационного агентства Национальной ассоциации участников фондового рынка (индекс российской торговой системы, индекс РТС);
  • индекс Московской межбанковской валютной биржи (индекс ММВБ);
  • различные индексы информационного агентства «Росбизнесконсалтинг» (сводный индекс РБК. РБК-нефть. РБК-энергетика. РБК-связь и т.п.); индекс консультационного агентства «Соболев» (SOBI);
  • различные индексы информационного агентства «Скейт» (МТ. ASP общий и отраслевые, всего около 30 индексов);
  • индексы агентства АК&М (общий и отраслевые. 12 индексов);
  • индексы агентства «Прайм-ТАСС» (общий и отраслевые: Прайм-Дженерал. Прайм-Топ. Прайм-Преф. Прайм-Неликвид. Прайм-Нефть. Прайм-Связь. Прайм-Электро. Прайм-Металл. Прайм-Химия): фондовый индекс «Коммерсанта» и т.д.

Рассмотрим некоторые из этих индексов.

MT-Index — индекс газеты «The Moscow Times» рассчитывается и публикуется по рабочим дням с 1 сентября 1994 г. Индекс рассчитывается агентством «Скейт-пресс». Индекс МТ представляет собой ка-пнталнзационный индекс и рассчитывается по методике среднеарифметического взвешенного значения.

Группа ASP-индексов, рассчитываемая агентством «Скейт-пресс». представляет собой капитализапионные индексы. Наряду с обшим индексом ASP-General рассчитываются индексы: финансовый- индустриальный нефтегазовый, торговый, металлургический и т.п. — всего около 30 отраслевых индексов, рассчитываемых и публикуемых по рабочим дням.

Индексы АК&М рассчитываются консультационным агентством АК&М. Три основных индекса рассчитываются и публикуются с 1 сентября 1993 г. Они являются одними из первых российских индексов рынка ценных бумаг. С 1 февраля 1995 г. индекс рассчитывается ежедневно. Существуют несколько индексов АК&М: сводный индекс, индекс акций банков, промышленных предприятий и т.п. — всего 12 отраслевых индексов. Между собой индексы отличаются только списком эмитентов и являются капитализационными.

Индекс РТС — наиболее известный из российских фондовых индексов, является капитализационным. Рассчитывается по заявленным к заключению сделкам в российской торговой системе по методу взвешенного среднеарифметического значения.

В июле 1998 г. было объявлено о введении общероссийского фондового индекса РТС-Интерфакс. Однако его появление было настолько дружно проигнорировано всеми информационными изданиями и агентствами, что общероссийским его можно назвать с большой натяжкой.

Отметим основные черты российских фондовых индексов:
1) российские индексы фондового рынка являются капитализационными индексами, рассчитываемыми по методике взвешенного среднеарифметического значения;
2) перечень предприятий- информация о сделках с ценными бумагами которых используется для расчета индексов, весьма ограничен. Причем в этом списке основную роль играют не более десятка [предприятий (ЛукОйл Холдинг. РАО ЕЭС России. Мосэнерго. Газпром и т.п.). сделки с ценными бумагами которых составляют практически 100% объема сделок на фондовом рынке;
3) ограниченность информационной базы и сходные формулы для расчета индексов делают их сильно коррелированными между собой.

[3]

Корреляция между индексами

Необходимо отметить, что на рынках ценных бумаг стран с развитой рыночной экономикой при всем многообразии фондовых индексов, методов их расчета, перечня компаний, акции которых используются для вычисления индексов, состава информации, по которой они рассчитываются, и т.п. эти индексы весьма сильно коррелируют между собой.

Напомним, что коэффициент корреляции двух параметров указывает на то, как сильно согласованы между собой изменения этих двух величин. Если параметры изменяются одинаково, то коэффициент корреляции равен 1. В том случае, когда параметры изменяются в противофазе, т.е. возрастание одной величины сопровождается уменьшением другой, коэффициент корреляции равен — 1. Если параметры изменяются независимо друг от друга, то коэффициент корреляции равен 0.

Интересно сопоставить индексы, характеризующие развитые фондовые рынки, и индексы российского рынка ценных бумаг, который относится к развивающимся рынкам.

В периоды, когда ситуация на фондовых рынках более или менее стабильна, заметна определенная положительная корреляция между этими индексами, т.е. рынки изменяются сходным образом. Во время кризисов положительная корреляция сохраняется. Однако в периоды выхода из кризисов корреляция между индексами становится отрицательной. Другими словами, выход из кризиса развитых фондовых рынков происходит за счет развивающихся рынков.

Индексы фондового рынка в мире, индикаторы в США и других странах

Вернуться назад на Человеческий капитал Внимание!Если Вам понравился наш сайт,то вы можете добавить его в закладку вашего браузера. Эффективность накопленного человеческого капитала c определяется формулой: c = 0,5(j + q)k, (2) k = (GDP — Exports…

Вернуться назад на Бедность Внимание!Если Вам понравился наш сайт,то вы можете добавить его в закладку вашего браузера. В России подсчитали, «кому жить не так хорошо». Так называемый «индекс бедности» обнародовал департамент…

Вернуться назад на Доходы населения Внимание!Если Вам понравился наш сайт,то вы можете добавить его в закладку вашего браузера. Различаются реальные доходы населения без учета услуг и с учетом услуг.Реальные доходы без учета услуг — часть ВВП,…

Индекс ММВБ и другие фондовые индексы России и мира

Могу с уверенностью сказать, что любому начинающему инвестору или спекулянту, а может просто любознательному человеку только что начавшему путь в мир финансов и инвестирования интересно узнать, как заработать на акциях. По своему опыту могу сказать,…

Вернуться назад на Уровень жизни Внимание!Если Вам понравился наш сайт,то вы можете добавить его в закладку вашего браузера. Показатели уровня жизни населения отражают общее благосостояние населения и характеризуются системой…

Читайте так же:  Примсоцбанк – обширный перечень вкладов для населения

Диверсификация рисков – один из основных экономических принципов, смысл которого сводится к минимизации рисков в инвестиционной деятельности, на производстве и ином бизнесе. Рассмотрим данный принцип применительно к трем перечисленным сферам.…

Российские фондовые индексы

РТС. Семейство этих индексов включает: индексы RTSI, RTST, а также индекс RUX, рассчитываемый агентством «РТС-Интерфакс». Индексы РТС рассчитываются как отношение суммарной рыночной капитализации включенных в расчет акций, к суммарной рыночной капитализации этих же акций на базовую дату, умноженное на значение индекса на базовую дату. Размер рыночной капитализации определяется на основе цен и количества, выпущенных эмитентами акций.

Индекс RTSI сегодня является официальным индексом «Фондовой биржи РТС». Его базовое значение составляло 100 (на 01.09.1995.). Технический индекс RTST рассчитывается каждую минуту в течение торговой сессии (с 11 до 18 часов). Его базовое значение составляло 396,858 (на 31.12.1997).

Индекс RUX, ранее называвшийся «Сводным индексом РТС-Интерфакс», рассчитывается в рублевом и долларовом выражении одноименным агентством. Методология расчета индекса основывается на использовании ценовой информации по всем подтвержденным сделкам на «Фондовой бирже РТС» и сделкам с акциями ОАО «Газпром», заключенным на Московской фондовой бирже (МФБ). Базовое значение индекса составляло 100 (на 05.01.1998.).

AK&M. Семейство индексов агентства «Акции, консультации и маркетинг» рассчитывается с 1993 г. и включает: сводный индекс AK&M (акции банков, промышленных предприятий, предприятий транспорта, связи и торговли), индекс акций 10 крупнейших банков, индекс акций промышленных предприятий, индекс акций т.н. «второго эшелона», а также одиннадцать отраслевых индексов и индекс АДР.

Расчет индексов AK&M производится по единой методике, основой которой является определение относительного (к базовому значению, составлявшему 1000 на 01.09.1993.) изменения суммарной капитализации по ценным бумагам широкого круга эмитентов, прошедшим листинг. Поэтому состав бумаг, участвующих в расчете индексов может включать наряду с высоко ликвидными, также акции с относительно низкой ликвидностью. Расчет капитализации осуществляется на основе котировальных цен. Индекс АДР учитывает только ценные бумаги, обращающиеся на зарубежных фондовых рынках.

RBC. Агентство «РосБизнесКонсалтинг» с 01.09.1997 г. начало расчет и публикацию индекса RBC Composite Index. Его базовое значение было принято за 100. В настоящее время индекс рассчитывается как среднегеометрическая взвешенная котировка акций 14 ведущих российских компаний по трем фондовым площадкам: ММВБ, ФБ РТС, МФБ.

Сегодня также рассчитывается и публикуется индекс Фондовой биржи ММВБ.

Фондовы индексы не являются единственным ориентиром при анализе эффективности инвестиций. При анализе инвестиций так же используется коэффициент бетта, который является показателем изменчивости цен конкретной акции на фоне рынка цены акции входящие в индекс S&P-500 имеет коэффициент 1. Акции с коэффициентом > 1 более изменчивы. Рыночные цены акций с коэффициентом бетта

Индекс ММВБ и другие фондовые индексы России и мира

Уверен, каждый из вас слышал в новостях про фондовые индексы, такие как Dow Jones, SP, NASDAQ, или российские – индекс ММВБ, РТС. И в то же время, могу сказать, что вы хоть раз хотели узнать, что же обозначают эти индексы, понять их смысл, да так, чтобы объяснили вам это доступным языком. Вы не единственный: мне и самому раньше хотелось узнать про это, поэтому сейчас я решил написать эту статью для вас. Итак, приступим.

Индекс ММВБ, РТС и другие фондовые индексы

Фондовый индекс

– показатель, характеризующий текущую ситуацию на фондовом рынке: отражает усредненную динамику изменения цен на акции, входящие в состав этого индекса. То есть, индекс – это своего рода «инвестиционный портфель», включающий в себя акции нескольких, как правило, десятков компаний. Они могут составлять основу экономики страны (т.е. «голубые фишки») – индекс ММВБ, РТС в России, S&P 500 в США, DAX в Германии, CAC 40 Франции и другие, но также могут представлять акционерные общества определенной отрасли – в составе отраслевых индексов. В состав индекса акции входят в различных пропорциях- то, какая акция будет в составе индекса и ее доля зависит от определенных параметров, таких как: объем торговых операций на бирже, объем бизнеса в целом, количество акций, находящихся в обращении и т.д.

Чтобы понятнее донести смысл представим такую картину: вы купили на 100 000 рублей акций, входящих в состав некого индекса в тех же пропорциях, что и там: к примеру, акций Газпрома на 15 000 рублей, акций Сбербанка на такую же сумму, акций ВТБ уже несколько меньше и т.д. И обозначим такую стоимость портфеля за 100 пунктов. На следующий день вы посмотрели на структуру своего портфеля: цены на акции Газпрома увеличились на 0,4%, Сбербанка на 0,9%, а акции ВТБ упали на 0,1%, и так далее: у каждой акции была своя динамика. Но в итоге, ваш виртуальный инвестиционный портфель вырос на 0,6%, стоит 100 600, что говорит о том, что ваш индекс увеличился на 0,6% и теперь находится на отметке в 100,6 пункта. Вот такая вот несложная методика расчета.

К слову сказать, абсолютное значение индекса (в пунктах) не представляет большой ценности, гораздо показательнее относительное изменение индекса, выражаемое в процентах – им пользуются трейдеры, совершающие частые сделки с ценными бумагами.

Кстати, давно замечено, что акции на фондовых рынках ведут себя часто в одном направлении: то есть если акции Газпрома идут вверх, то велика вероятность того, что цены на акции Сбербанка или Лукойла тоже будут расти.

В России существуют 2 основных индекса, рассчитываемых раннее независимыми друг от друга биржами – индекс ММВБ (обозначается как micex) и индекс РТС (он же RTSI). Конечно, существует и другие, но они не столь значимые и про них вы можете прочитать в статье «индексы российского фондового рынка». Про индексы фондового рынка в мире вы можете прочитать, перейдя по соответствующей ссылке, сегодня же я более подробно опишу только индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи.

Видео (кликните для воспроизведения).

Он имеет следующие характеристики:

  • Начало расчета – 22 сентября 1997 года с базового значения в 100 пунктов
  • Состав индекса пересматривается 4 раза в год
  • Цены на акции измеряются в рублях, а не в долларах, как в индексе РТС
  • В состав индекса входят акции 30 компаний с наибольшей капитализацией, представленные на одноименной бирже и являющиеся наиболее ликвидным финансовым инструментом
  • Индекс ММВБ оценивает состояние российского фондового рынка более точно, но индекс РТС учитывает большее число акций (50 по сравнению с 30 у первого)
  • Является взвешенным по капитализации композитным индексом
Читайте так же:  Регистрация юридических лиц

Состав индекса ММВБ

Индекс включает акции 30-ти компаний, их название и состав вы можете увидеть здесь. Акции 4-х компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк и ГМК НорНикель составляют примерно половину «инвестиционного портфеля», из которого состоит индекс, так что, купив их акции, вы получите доходность, сопоставимую с доходностью индекса.

График индекса ММВБ и значение на текущий момент вы можете посмотреть тут.

Если что-то про фондовые индексы осталось непонятным, задавайте вопросы, пишите комментарии.

Российские фондовые индексы

В России наиболее часто употребляются индексы двух торговых площадок: индекс Российской торговой площадки (РТС) и сводный фондовый индекс (СФИ) Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ).

[1]

И это не случайно. На РТС приходится до 23% всего биржевого оборота страны, а на ММВБ до 53%. Поэтому с помощью этих индексов можно реально оценить состояние финансового рынка России.

Индекс РТС рассчитывается в валютном и в рублевом значении по ценным бумагам 61 российского эмитента. В эту группу входят 19 предприятий электросвязи, 15 энергосистем (в том числе РАО ЕЭС и ОАО “Красноярскэнерго”), 12 предприятий нефтегазового комплекса, две транспортные компании и др.

Сводный фондовый индекс (СФИ) Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) используется в индикативных и аналитических целях. Расчет индексов производится в режиме реального времени.

Особенностью СФИ является то, что при расчете акций по каждому эмитенту исключаются акции, находящиеся в государственной собственности или контролируемые государством.

Российские фондовые индексы молоды как и рынок ценных бумаг. При этом число их растет, а методика расчета прогрессирует. Их количество увеличивается в первую очередь за счет появления отраслевых индексов. Так сейчас биржи рассчитывают индексы акций нефтяных, металлургических, энергетических, телекоммуникационных компаний. В перспективе появление акций банковского (финансового) сектора. Кроме того, что инвесторы могут по этим индексам оценивать состояние определенной отрасли, отраслевые индексы имеют и другое практическое значение. В ближайшей перспективе следует ожидать появление индексных ПИФов на фондовые отраслевые индексы. При этом ситуация с индексами, характеризующими состояние российского фондового рынка, по сути, будет оставаться стабильной.

Индекс ртс

Рассчитывается как взвешенныйпокапитализациииндекс наиболее ликвидныхакцийроссийских эмитентов, допущенных к торгам на Фондовой бирже РТС. Индекс рассчитывается с 1 сентября 1995 года. При расчете капитализации учитывается количество акций, находящихся в свободном обращении.

В 2005 году методика расчета индекса была изменена — он стал рассчитываться в реальном времени, что позволило в FORTS (секция срочного рынка в РТС) запустить торговлю фьючерсным контрактом на индекс РТС, а впоследствии и опционов.

Этот инструмент оказался очень востребован игроками и быстро стал лидером по оборотам на FORTS. Индекс РТС по прежнему основан на «классическом» РТС, где происходит торговля акциями за доллар США.

Основной индикатор российского фондового рынка — рассчитывается с 22 сентября 1997 года (базовое значение 100 пунктов) и представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных на Фондовой бирже ММВБ (ФБ ММВБ).

Первый российский фондовый индекс. Рассчитывается на основании 10 наиболее ликвидных акций (голубых фишек), обращающихся на ММВБ. Данный индекс не взвешен, и рассчитывается вычислением простогосреднего арифметического.

Индексы российского фондового рынка: основные и второстепенные

Привет! В прошлой статье про индексы фондового рынка я обещал вам рассказать более подробно про индексы российского фондового рынка. Что ж, придется выполнять обещание. В этой статье я расскажу вам немного истории фондового рынка в России, дам информацию о расчете индексов и их применении.

Основные индексы российского фондового рынка

К основным относят следующие индексы:

  1. Индекс РТС – первый индекс в России, расчет которого начался с 1 сентября 1995 года. Расчет ведется на основе данных по 50 ценным бумагам российских компаний с наибольшей капитализацией. Показатели индекса определяются через среднее взвешенное капитализаций этих компаний, при этом учитывается количество акций, находящихся в обращении. За 100 принята капитализация входящих в индекс эмитентов к 1 сентября 1995 года. Список акций, входящих в индекс пересматривается каждые 3 месяца. С 2005 года была изменена методика расчета индекса – теперь его расчет происходят в реальном времени.
  2. Индекс ММВБ – наиболее важнейший для российской экономики индекс. Он представляет собой ценовой, взвешенный по капитализации композитный индекс, рассчитывающий на основе 30 наиболее ликвидных акций крупнейших акционерных обществ России, с высоким потенциалом и представляющих основные сектора российской экономики. Первый раз был рассчитан 22 сентября 1997 года с базовым значением в 100 пунктов.

Менее значимые индексы фондового рынка в России

1)ММВБ 10 – индекс семейства ММВБ, рассчитываемый на основе 10 акций с наибольшей ликвидностью. Состав индекса пересматривается раз в квартал.

2)Индекс муниципальных облигаций ММВБ (MICEX MBI)

Рассчитывается исходя из объемов выпуска облигаций субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, которые обращаются на данной бирже. Первый раз посчитан 1 января 2006 года с базового значения в 100 пунктов. Расчет производится по 3м методикам: индексов «чистых» и «грязных» цен, «совокупного дохода». При этом учитываются облигации, сделки по которым были совершены в режиме основных торгов, либо находятся в режиме переговоров не более 3 дней.

3)Индекс корпоративных облигаций ММВБ

Рассчитывается через взвешивание по объемам выпусков облигаций корпоративных эмитентов, находящихся в обращении на ММВБ. Первый раз посчитан 1 января 2003 года со значением в 100 пунктов. Расчеты происходят по тем же методикам, что и предыдущий индекс.

4)Индекс государственных облигаций ММВБ

Используется для учета динамики цен на рынке государственных облигаций с 31 декабря 2002 года и базовой позиции в 100 пунктов. Учитывает изменение стоимости государственных облигаций и рассчитывается 3мя основными способами, такими же, как и предыдущие два.

5)Индекс RMX (REUTERS-MICEX Index)

Был введен в использование 4 сентября 2002 года со стартового значения в 1000 пунктов и пересчитан с 31 декабря 1997 года (так делается с большинством новых индексов). Расчеты производились ММВБ и агентством мировых финансовых новостей REUTERS до 2 мая 2006 года. Позднее проект был закрыт по причине своей низкой востребованности.

Будущее фондовых индексов в России

Индексы российского фондового рынка, как и сами биржи, еще довольно молоды, и технологии расчета не стоят на месте, а изменяются в положительную сторону. Число индексов со временем растет, во многом благодаря появлению новых – отраслевых индексов. Так, уже действуют индексы акций нефтяных, телекоммуникационных, энергетических, металлургических компаний. В ближайшем будущем возможно появление индексов финансового сектора экономики. Вот, собственно, все, о чем у меня хватило терпения, вам рассказать. Если считаете, что статья была полезна, поставьте ретвит, и я подготовлю вам еще более интересные.

Читайте так же:  Сколько стоит земля в подмосковье по районам

Индексы российского фондового рынка: основные и второстепенные

Фондовые индексы представляют собой индикаторы состояния отдельных рынков ценных бумаг. Они рассчитываются на основе индексной корзины, в состав которой входят курсы наиболее ликвидных ценных бумаг некоторого количества компаний. В индексную корзину попадают ценные бумаги эмитентов, выбранных по какому-либо признаку. Чаще всего показатель рассчитывается на основе акций крупнейших предприятий определенной отрасли или ведущих компаний конкретного региона. Ликвидными ценными бумагами признаются акции и облигации с наивысшим уровнем надежности, обладающие наибольшим спросом на фондовом рынке.

Абсолютное значение фондового индекса не несет особой ценности, важна его динамика: анализ изменения показателя позволяет увидеть, как меняется состояние рынка ценных бумаг, и даже спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как появились индексы?

Вследствие стремительного развития фондового рынка появилась необходимость разработать экономический показатель, который бы позволял оценить состояние экономики одной страны, нескольких стран или отдельных отраслей экономики при изменении стоимости ценных бумаг крупнейших эмитентов. Этот экономический показатель должен был давать характеристику общему направлению котировок и скорости их движения в конкретном секторе экономики. Ведь изменение цен акций какой-либо группы происходит из-за одинаковых событий. Например, если растет цена на нефть, то повышаются котировки всех компаний нефтяной отрасли. Аналогичное явление наблюдается и в других отраслях. Причем, изменение стоимости ценных бумаг на отдельно взятом предприятии может произойти по разным внутренним причинам, которые зависят от деятельности данного предприятия. Если же котировки движутся по группе компаний отрасли или страны, то речь идет о тенденции. Именно в стремлении быстро и эффективно выявлять такие тенденции эксперты фондового рынка и пришли к созданию биржевых индексов.

Рождение первого индекса произошло в США в конце 19-го века. Его разработал владелец компании Dow Jones & Company. Индекс Доу Джонса рассчитывался как среднее арифметическое от стоимости акций двенадцати крупнейших на тот момент промышленных американских компаний. Этот индекс мирового фондового рынка до сих пор является одним из самых популярных, хотя с момента своего появления он претерпел множество изменений. Сегодня для расчета промышленного индекса Доу Джонса используют акции 30 ведущих американских компаний промышленной отрасли. Кроме того, рассчитывается транспортный индекс Доу Джонса, в основу которого входят цены акций 20 самых крупных американских транспортных компаний. Также вычисляется коммунальный индекс Доу Джонса на основе акций 15 электро- и газоснабжающих компаний. Во главе отраслевых стоит составной индекс Доу Джонса. В его корзину входят акции таких гигантов, как Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Intel, IBM и других не менее звучных компаний, входящих в три отраслевых индекса.

Наиболее распространенные мировые фондовые индексы

Помимо уже указанного индекса Доу Джонса, из наиболее популярных американских фондовых индексов также следует отметить:

  • S&P 500 (рассчитывается на основе котировок акций 500 компаний США с самой высокой капитализацией из всех отраслей экономики).
  • Nasdaq (этот индекс создала Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, он рассчитывается на основе котировок акций 5000 эмитентов, основную часть которых составляют компании высокотехнологичных отраслей).

Индекс S&P 500 наиболее точно демонстрирует состояние американского фондового рынка в целом. Его расчет производит агентство Standard&Poor’s.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются:

  • САС 40 (Франция). Рассчитывается на основе акций 40 компаний: предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций.
  • DAX (Германия). В индексную корзину входят ценные бумаги 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей.
  • FTSE 100 – индекс Лондонской фондовой биржи, рассчитываемый на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.
  • Stoxx 600 – международный фондовый индекс, в корзину которого входят ценные бумаги 600 компаний из 18 стран Европы.

Ключевые азиатские фондовые индексы:

  • Nikkei 225 – важнейший фондовый индекс Японии, который определяет тенденции рынка на всем азиатском континенте. В него входят 225 компаний, которые котируются на Токийской фондовой бирже.
  • Hang Seng – важнейший индекс Гонконга, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

Запись нашего обучающего вебинара о фондовых индексах на Красном Циркуле:

Два ведущих российских фондовых индекса:

  • РТС – рассчитывается на основе стоимости акций 50 российских компаний разных сфер экономики (нефтегазовая промышленность, финансы, розничная торговля, электроэнергетика).
  • ММВБ – в него входят 30 крупнейших российских эмитентов ценных бумаг.

Фондовый индекс РТС появился в 1995 году. Как и в то время, сейчас он рассчитывается в долларах США. На выбор валюты изначально повлияло то, что довольно большую часть сделок на фондовой бирже РТС заключали иностранные инвесторы. Такая тенденция наблюдается и в настоящее время.

Фондовый индекс ММВБ рассчитывается на основе рублевых цен акций. Поэтому индексы РТС и ММВБ показывают разную динамику, так как влияние оказывают колебания курса рубля по отношению к доллару США.

Есть множество отраслевых индексов РТС и ММВБ, которые показывают динамику цен на акции компаний, принадлежащих конкретным отраслям (металлургия, нефтяная промышленность, телекоммуникации и др.).

Помимо указанных индексов существуют десятки других. У игроков фондовых бирж нет понятий «самый точный» или «наиболее правильный» индекс. Каждый индикатор имеет свои особенности и разновидности, наиболее точно характеризующие тот или иной запрос.

Методы расчета фондовых индексов

Каждый индекс рассчитывается по-своему, и существует три главных метода расчета показателей, в основе которых лежит вычисление:

  • простого среднего арифметического;
  • взвешенного среднего арифметического;
  • среднего геометрического значения;

Сегодня чаще всего используют первый и второй методы расчета фондовых индексов.

Первый метод (вычисление простого среднего арифметического) является самым старым. Он заключается в том, что сумма рыночных цен акций, входящих в индекс, делится на количество входящих акций. Именно так рассчитывается широко известный индекс Доу Джонса. Преимущество данного метода заключается в простоте расчетов и оперативности реагирования на сильные перепады цен, например, в кризисные времена на фондовом рынке. Но есть и минус, который состоит в том, что по большей части изменение цен только дорогих акций влияет на индекс.

Второй метод (вычисление взвешенного среднего арифметического значения) предполагает применение различных способов взвешивания, например, по цене входящих в индекс акций, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг отдельных эмитентов. Такой метод используется для вычисления индекса S&P 500: цену каждой акции умножают на коэффициент, который соответствует ее доле в общем капитале эмитента. На сегодняшний день метод взвешенного среднего арифметического значения считается наиболее эффективным для расчета фондовых индексов.

Читайте так же:  Порядок выплаты дивидендов кто получит дивиденды первыми

Метод расчета фондовых индексов путем вычисления среднего геометрического значения заключается в перемножении цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где за степень принимается количество акций в индексной корзине. Такой метод расчета не предполагает использование каких-либо способов взвешивания, поэтому полученные индексы необходимо модифицировать с учетом различных показателей.

Несмотря на то, что сейчас в основном применяется метод расчета среднего арифметического значения, встречаются и геометрические индексы. В пример можно привести один из старейших британских фондовых индексов FT 30, который рассчитывается с 1935 года. Путем получения среднего геометрического значения рассчитывается и американский фондовый индекс Value Line.

Если рассчитать арифметический и геометрический индексы для определеного типа акций, то, имея одинаковое начальное значение, они будут отражать движение котировок по-разному. Геометрический индекс, в отличие от арифметического показателя, рост будет демонстрировать более медленно, а падение цен — более стремительно. Такая разница обусловлена спецификой методов расчета. Индексы, рассчитанные методом нахождения среднего арифметического значения, лучше отображают повышение и снижение стоимости ценных бумаг.

Важность достоверности информации при расчете фондовых индексов

Независимо от того, по какой формуле и каким методом рассчитывается индекс, исходные данные должны быть полными и достоверными. Поэтому при расчете индекса:

  • В выборку попадает довольно большое количество компаний (как минимум один или несколько десятков). Это позволяет сократить вероятность влияния на итоговый показатель случайных отклонений стоимости ценных бумаг единичных компаний с учетом среднего рыночного значения.
  • Используется наиболее полный перечень компаний, соответствующих определенному признаку, по которому составляется индексная корзина. Например, если речь идет о фондовом рынке определенной отрасли, то важно взять в расчет как можно больше компаний данной отрасли, чтобы получить максимально точное отражение состояния выбранного сегмента экономики.
  • Учитывается вес ценной бумаги по отношению ко всему фондовому рынку. То есть, стоимость ценных бумаг, на основе которых рассчитывается индекс, должна оказывать определенное влияние на целостный фондовый рынок.
  • Постоянно анализируется финансовая информация из открытых источников. Большая часть индексов меняется в течение торгового дня.

Расчет фондовых индексов осуществляют специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки. Например, два важнейших фондовых индекса России ранее рассчитывались фондовыми биржами РСТ и ММВБ. Но в 2011 году они объединились в Московскую биржу, и теперь и тот, и другой индекс рассчитываются на одной площадке.

Применение фондовых индексов

Каждый фондовый индекс – это полезный инструмент, выполняющий определенную задачу. Перед тем, как начать пользоваться каким-то индексом, необходимо разобраться, на основе стоимости каких ценных бумаг он рассчитывается.

Игрокам биржи анализ динамики различных индексов позволяет:

  • Получить необходимые данные для успешного совершения спекулятивных сделок, а именно – узнать динамику котировок акций группы компаний, отраслей или стран.
  • Оценить настроение инвесторов на мировом фондовом рынке. Например, рост индекса показывает повышение заинтересованности инвесторов в акциях группы компаний, участвующих в расчете индикатора. Повышение значения индикатора означает, что инвесторы видят высокую доходность определенных финансовых активов в сочетании с низкими инвестиционными рисками и совершают покупку большого объема ценных бумаг.
  • Представить инвестиционный климат конкретной страны (для этого проводится анализ индексов в долгосрочной перспективе).
  • Принять решение о вводе или выводе капитала с рынка валют, драгоценных металлов и других биржевых активов.

Таким образом, анализ динамики индексов мирового фондового рынка полезен для тех, кто инвестирует свои средства не только в индексы и ценные бумаги, но и в другие биржевые активы.

Что нужно для начала торговли на фондовом рынке?

Прежде всего, если появилось желание начать работать на фондовом рынке и зарабатывать на сделках с ценными бумагами, необходимо очень внимательно изучить информацию по этому вопросу и попробовать анализировать индексы с целью получения полезной информации. Необходимо понимать, что торговля на фондовой бирже – это не только возможность получения высокого дохода, но и определенные риски.

Многие новички начинают работать с Московской биржей, крупнейшим российским биржевым холдингом, образованным в результате слияния ММВБ и РТС. И это правильное решение. Ведь основными преимуществами данной площадки являются:

  • возможность начать с небольших депозитов;
  • гибкость управления капиталом;
  • вероятность получения хорошего дохода за счет высокой ликвидности котируемых на бирже ценных бумаг.

При этом трейдеру или инвестору Московской биржи необходимо изучать динамику не только российских индексов, но и мировых. Ведь фондовые рынки различных стран в современной финансовой системе сильно влияют друг на друга. Поэтому важно анализировать ситуацию на всех крупнейших фондовых рынках мира.

Видео (кликните для воспроизведения).

Помимо изучения принципов торговли на фондовом рынке новичку необходимо понять правила торговли на самой бирже. Консультацию по всем этим вопросам можно получить у нас. Опытные трейдеры подскажут, как начать покупать ценные бумаги ведущих эмитентов и анализировать индексы, и помогут разобраться в других аспектах торговли на фондовом рынке. Звоните по телефонам на сайте – консультация поможет начать путь успешного трейдера.

Источники


  1. Гришаев, П.И. Немецко-русский юридический словарь / П.И. Гришаев, Л.И. Донская, М.И. Марфинская. — М.: РУССО, 2016. — 622 c.

  2. Общая теория государства и права. Учебное пособие. — М.: Книжный дом, 2006. — 320 c.

  3. Борисов, А. Н. Защита от принудительной ликвидации юридического лица по искам государственных органов / А.Н. Борисов. — М.: «Юридический Дом «Юстицинформ», 2007. — 272 c.
  4. Губина, И.Ю. Латинский словарь юридических терминов и выражений / ред. В.А. Минасова, И.Ю. Губина. — М.: Ростов н/Д: Феникс, 2017. — 320 c.
Индексы российского фондового рынка основные и второстепенные
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here