Индекс ртс какие акции входят в состав, методика расчета

Предлагаем статью на тему: "Индекс ртс какие акции входят в состав, методика расчета" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Расчет индекса ммвб (акции, входящие в его состав)

1. Аэрофлот 2. ВолгаТелеком 3. Банк ВТБ 4. Газпром 5. Газпром нефть 6. Лукойл 7. ММК 8. МТС 9. Мосэнерго 10. Новатэк 11. Новолипецкий металлургический комбинат 12. Норильский никель 13. ОГК-3 14. ОГК-5 15. Полиметалл 16. Полюс Золото 17. Распадская 18. РБК Информационные системы 19. Роснефть 20. Ростелеком 21. РусГидро 22. Сбербанк России 23. Северсталь 24. Сургутнефтегаз 25. Татнефть 26. Транснефть 27. Уралкалий 28. Уралсвязьинформ 29. .

Также существует индекс ММВБ10. В расчёт индекса ММВБ10 входят акции 10 крупнейших российских компаний: Норильский никель, ЛУКойл, Сбербанк, Роснефть и др. Индексы обычно пересчитывается каждый квартал (4 раза в год). Актуальную информацию о составе индексов можно найти на сайте биржи ММВБ и на сайте биржи РТС.

Пропорции акций в составе индекса ммвб

Акции, по которым расчитывается ММВБ, включены в индекс не в равных пропорциях. Индекс ММВБ состоит из 30 ценных бумаг, но пропорции этих бумаг не одинаковы. Одни бумаги имеют бОльший вес, другие меньший. Давайте посмотрим, в каких пропорциях находятся акции в составе ММВБ.

Сбербанк ао — 14,11%

Роснефть ао — 10,61%

НОВАТЭК ао — 5,85%

Норильский Никель ао — 5,26%

Уралкалий ао — 4,61%

Татнефть ао — 3,45%

Сургутнефтегаз ао — 3,33%

Как видите, первые четыре эмитента охватывают собой больше половины всего индекса ММВБ (54,72%). Похожая картина складывается и для индекса РТС процентные соотношения немного отличаются, но первая четвёрка и там держит лидерство. Таким образом, если вы купите акции хотя бы четырёх верхних компаний, то вы охватите больше половины индекса. Из них три компании из нефтегазового сектора, одна — крупнейший российский банк.

Как рассчитывается фондовый индекс?

Чтобы стало понятнее, что такое индекс, давайте разберём пример.

Допустим, вы купили акций Сбербанка на 10 000р, акций Роснефти на 10 000р, Газпрома на 10 000р и др. компаний. Всего вы приобрели акций на сумму 100 000р. Из большого разнообразия различных акций на рынке вы выбрали для покупки те акции, которые удовлетворяют какому-то критерию. Например, самые ходовые акции. Или акции самых крупных компаний. То есть купив акции, вы сформировали инвестиционный портфель. В этом портфеле все акции имеют определённую долю.

В этот день, когда вы приобрели акции, их суммарная стоимость составила 100 000р. То есть стоимость вашего портфеля составила 100% (или для простоты 100 пунктов).

На следующий день цена акций Сбербанка увеличилась на 5%, цена акций Роснефти упала на 3%, акции Газпрома поднялись на 2% и т.д. Цена каждой акции изменилась по разному, но в результате этих изменений стоимость вашего портфеля составила 103 500 рублей. То есть выросла на 3,5%.

Примерно так же рассчитываются любые фондовые индексы. В их состав входят акции десятков предприятий в разной пропорции (с разным весом). Оценивают стоимость портфеля из этих акций и приравнивают её к определённому значению (например 100). А затем каждый день (месяц, год) вычисляют изменения этого значения в абсолютных единицах и в процентах.

Изменения индексов в процентах более наглядно, так как позволяет сравнивать индексы между собой и за разные промежутки времени.

Состав индексов периодически может меняться (обычно раз в квартал). То есть из индекса исключаются акции какого-то эмитента и включаются акции другого эмитента.

В чем отличия индексов РТС и ММВБ

Индекс — это основной показатель для любой фондовой биржи. Это некое сводное число, которое получают в результате расчетов, опираясь на цены акций и другие показатели ценных бумаг выбранных биржей. Так как индекс считается индикатором, указывающим на состояние конкретного рынка бумаг и их ценности, то его изменчивость четко отражает рыночную динамику в определенных скторах.

Такие индексы необходимы, как правило для рассчета организациям торговли, биржевым фондам, агентствам рейтинга или банкам которые инвестируют. Рассмотрим индексы обеих бирж. Чем отличается индекс РТС от индекса ММВБ?

Индекс РТС

Индикатор признанный официальным для биржи РТС. В первый раз его рассчитали 01.09.1995 г. Это общепризнанный показатель, указывающий состояние фондового рынка России. Рассчитывают в режиме онлайн по ходу торговой сессии (10:30-18:00 мск), когда каждый раз изменяется цена на акции в списке расчета. Индекса РТС считают в пунктах — специальных единицах.

Индекс ММВБ

Официально сведенный индекс ЗАО Московской биржи. Рассчитали первый раз 22.09.1997 г. с 28 ноября 2002 года. Взвешенный индекс по капитализации самых ликвидных эмитентов в России, которые допущены на биржу в Москве. Расчет капитализации здесь проводят по типу «free-float». Учитывают акции, находящиеся в свободном обращении. База расчета индекса на этой бирже состоит из ценных бумаг тридцати лучших эмитентов.

Индексы ММВБ и РТС — отличия

На РТС индекс выставляют по стоимости на акций, которые выражают в $, а на ММВБ в рублях. На то, куда двигается индекс РТС сильно влияет курсовая стоимомть доллара. Когда он падает, индекс РТС на ту же величину растет. Индекс РТС удобный во времена инфляционных процессов и падения рубля.

И, наконец еще одним отличием этих биржевых площадок являются показатели объемов торговли ценными бумагами. Общее число сделок, которые заключаются за единицу времени на ММВБ заметно больше. На РТС их 50, а на ММВБ — 30. У РТС рынок охвачен намного шире, однако общий объем торгов ММВБ отличается на порядок больше.

В связи с этим, индекс именно Московской биржи считается более объективным, если судить с точки зрения динамического отображения фондового рынка.

Видео на тему чем отличается индекс РТС от индекса ММВБ

Блог трейдера

Торговые роботы, скальпинг, ммвб, фортс, алготрейдинг, опционы, московская биржа, стратегии трейдинга.

воскресенье, 29 марта 2009 г.

Какие акции находятся в составе индекса РТС и как его рассчитывают?

Что входит в состав индекса РТС

Какие акции входят в состав индекса РТС и как его рассчитывают? Индексы Российской торговой системы, также как индексы ММВБ являются основными индикаторами при оценке состояния экономики России и динамичность или регрессии ее развития. Рассчитывают индекс торговой системы основываясь на цену акций 50-ти компаний в России, которые имеют наибольшую капитализацию. То есть, составляют индекс из лидеров экономики, что показывает общее состояние рынка акций в России и отражает его рост/падение.

Читайте так же:  Ипотека в альфа-банке - интересные предложения

Главным отличием биржевого индекса торговой системы, например от ММВБ где расчет ведется в рублевом эквиваленте, является то, что его считают в долларах США.

— дата начала расчета -1997 год;
— начальное значение расчета — 100 пунктов;
— расчет каждые 15 секунд;
— основа расчета: акции 50-ти самых капитализированных компаний (эмитентов) из России;
— пересмотр состава производят один раз в три месяца;
— рассчитывается в рублях.

Индекс РТС — лидеры

Первые три эмитента:

— Газпром 15% при максимальной возможной доле;
— акции Лукойла обыкновенные 14,24%;
— акции Сбербанка обыкновенные 12,89%.

Как видно у первых трех эмитентов львиная доля всего индекса. Таким образом, когда вы покупаете акции одной из компаний верхнего списка, вы охватываете большую часть индекса.

Пересмотр состава проводят раз в три месяца, после чего у одного эмитента акции могут из списка выпасть, их заменяют другими. Есть правило: долевая часть отдельно взятого эмитента структуры портфеля не должна превышать значения в 15%.

Метод расчета индекса

Индекс, как было сказано выражает рыночную суммарную капитализацию определенного количества компаний из России, оцениваемую в $ США. Сам параметр измеряют при помощи относительных единиц в виде пунктов. Какой состав индекса РТС? За 100 пунктов приняли суммарную капитализацию пятидесяти эмитентов в момент первоначального расчета 01.09.1995 г.

Капитализация АО является рыночной стоимостью всех акций им выпущенных. Вычисляется путем умножения цены одной акции на количество акций. По значению индекса РТС судят об увеличении/уменьшении капитализации объектов в его составе. Индекса 1500 пунктов указывает на увеличение капитализации в 15, если ее сравнивать с начальным временем расчетов.

Пример, вы купили:

— акции Сбербанка — 10 000 рублей;
— акций Роснефти — 10 000 рублей;
— акции Газпрома — 10 000 рублей.

Ваш сформированный портфель имеет цену 30 000 рублей (100%). Через время акции Сбербанка выросли на 5%, Роснефти упали на 3%, Газпрома выросли на 2%. В итоге, новая стоимость приобретенного вами портфеля после изменений составила 30 400 рублей. То есть возросла на 4%.

Как часто рассчитывается состав индекса РТС

Расчет проходит каждые 15 секунд в течении всего времени проведения торговой сессии (10:00-18:45). Первоначальное значение за торговую сессию является значением открытия, а последнее – это значение закрытия.

Акции в составе индекса пересматривают один раз за три месяца. Акции могут заменяться другими. Долей одного эмитента в портфеля не должно быть значение более 15%. Стоимость акций в индексе измеряют в $ США (индексе ММВБ в рублях).

Анализируя состав индекса, видно что большая часть лидеров — это компании финансового сектора и нефтегазовой отрасли. Это во многом показывает специфику экономики России, направленную на сырьевую составляющую. Кроме описанного нами и известного показателя состояния рынка, также существуют РТС-2 индексы, в котором учитываются акции из так называемого «второго эшелона», технические индексы торговой системы и отраслевые индексы.

Когда фондовые рынки объединились (РТС и ММВБ), показатели торговой системы стали одними из основных на Московской бирже и входит в единую учетную базу.

Индекс РТС: какие акции входят в состав, методика расчета

Фондовые индексы представляют собой индикаторы состояния отдельных рынков ценных бумаг. Они рассчитываются на основе индексной корзины, в состав которой входят курсы наиболее ликвидных ценных бумаг некоторого количества компаний. В индексную корзину попадают ценные бумаги эмитентов, выбранных по какому-либо признаку. Чаще всего показатель рассчитывается на основе акций крупнейших предприятий определенной отрасли или ведущих компаний конкретного региона. Ликвидными ценными бумагами признаются акции и облигации с наивысшим уровнем надежности, обладающие наибольшим спросом на фондовом рынке.

Абсолютное значение фондового индекса не несет особой ценности, важна его динамика: анализ изменения показателя позволяет увидеть, как меняется состояние рынка ценных бумаг, и даже спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как появились индексы?

Вследствие стремительного развития фондового рынка появилась необходимость разработать экономический показатель, который бы позволял оценить состояние экономики одной страны, нескольких стран или отдельных отраслей экономики при изменении стоимости ценных бумаг крупнейших эмитентов. Этот экономический показатель должен был давать характеристику общему направлению котировок и скорости их движения в конкретном секторе экономики. Ведь изменение цен акций какой-либо группы происходит из-за одинаковых событий. Например, если растет цена на нефть, то повышаются котировки всех компаний нефтяной отрасли. Аналогичное явление наблюдается и в других отраслях. Причем, изменение стоимости ценных бумаг на отдельно взятом предприятии может произойти по разным внутренним причинам, которые зависят от деятельности данного предприятия. Если же котировки движутся по группе компаний отрасли или страны, то речь идет о тенденции. Именно в стремлении быстро и эффективно выявлять такие тенденции эксперты фондового рынка и пришли к созданию биржевых индексов.

Рождение первого индекса произошло в США в конце 19-го века. Его разработал владелец компании Dow Jones & Company. Индекс Доу Джонса рассчитывался как среднее арифметическое от стоимости акций двенадцати крупнейших на тот момент промышленных американских компаний. Этот индекс мирового фондового рынка до сих пор является одним из самых популярных, хотя с момента своего появления он претерпел множество изменений. Сегодня для расчета промышленного индекса Доу Джонса используют акции 30 ведущих американских компаний промышленной отрасли. Кроме того, рассчитывается транспортный индекс Доу Джонса, в основу которого входят цены акций 20 самых крупных американских транспортных компаний. Также вычисляется коммунальный индекс Доу Джонса на основе акций 15 электро- и газоснабжающих компаний. Во главе отраслевых стоит составной индекс Доу Джонса. В его корзину входят акции таких гигантов, как Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Intel, IBM и других не менее звучных компаний, входящих в три отраслевых индекса.

Наиболее распространенные мировые фондовые индексы

Помимо уже указанного индекса Доу Джонса, из наиболее популярных американских фондовых индексов также следует отметить:

  • S&P 500 (рассчитывается на основе котировок акций 500 компаний США с самой высокой капитализацией из всех отраслей экономики).
  • Nasdaq (этот индекс создала Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, он рассчитывается на основе котировок акций 5000 эмитентов, основную часть которых составляют компании высокотехнологичных отраслей).
Читайте так же:  Финансовые пирамиды еще существуют, но законодатели надеются избавить народ от мошенников!

Индекс S&P 500 наиболее точно демонстрирует состояние американского фондового рынка в целом. Его расчет производит агентство Standard&Poor’s.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются:

  • САС 40 (Франция). Рассчитывается на основе акций 40 компаний: предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций.
  • DAX (Германия). В индексную корзину входят ценные бумаги 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей.
  • FTSE 100 – индекс Лондонской фондовой биржи, рассчитываемый на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.
  • Stoxx 600 – международный фондовый индекс, в корзину которого входят ценные бумаги 600 компаний из 18 стран Европы.

Ключевые азиатские фондовые индексы:

  • Nikkei 225 – важнейший фондовый индекс Японии, который определяет тенденции рынка на всем азиатском континенте. В него входят 225 компаний, которые котируются на Токийской фондовой бирже.
  • Hang Seng – важнейший индекс Гонконга, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

Запись нашего обучающего вебинара о фондовых индексах на Красном Циркуле:

Два ведущих российских фондовых индекса:

  • РТС – рассчитывается на основе стоимости акций 50 российских компаний разных сфер экономики (нефтегазовая промышленность, финансы, розничная торговля, электроэнергетика).
  • ММВБ – в него входят 30 крупнейших российских эмитентов ценных бумаг.

Фондовый индекс РТС появился в 1995 году. Как и в то время, сейчас он рассчитывается в долларах США. На выбор валюты изначально повлияло то, что довольно большую часть сделок на фондовой бирже РТС заключали иностранные инвесторы. Такая тенденция наблюдается и в настоящее время.

Фондовый индекс ММВБ рассчитывается на основе рублевых цен акций. Поэтому индексы РТС и ММВБ показывают разную динамику, так как влияние оказывают колебания курса рубля по отношению к доллару США.

Есть множество отраслевых индексов РТС и ММВБ, которые показывают динамику цен на акции компаний, принадлежащих конкретным отраслям (металлургия, нефтяная промышленность, телекоммуникации и др.).

Помимо указанных индексов существуют десятки других. У игроков фондовых бирж нет понятий «самый точный» или «наиболее правильный» индекс. Каждый индикатор имеет свои особенности и разновидности, наиболее точно характеризующие тот или иной запрос.

Методы расчета фондовых индексов

Каждый индекс рассчитывается по-своему, и существует три главных метода расчета показателей, в основе которых лежит вычисление:

  • простого среднего арифметического;
  • взвешенного среднего арифметического;
  • среднего геометрического значения;

[2]

Сегодня чаще всего используют первый и второй методы расчета фондовых индексов.

Первый метод (вычисление простого среднего арифметического) является самым старым. Он заключается в том, что сумма рыночных цен акций, входящих в индекс, делится на количество входящих акций. Именно так рассчитывается широко известный индекс Доу Джонса. Преимущество данного метода заключается в простоте расчетов и оперативности реагирования на сильные перепады цен, например, в кризисные времена на фондовом рынке. Но есть и минус, который состоит в том, что по большей части изменение цен только дорогих акций влияет на индекс.

Второй метод (вычисление взвешенного среднего арифметического значения) предполагает применение различных способов взвешивания, например, по цене входящих в индекс акций, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг отдельных эмитентов. Такой метод используется для вычисления индекса S&P 500: цену каждой акции умножают на коэффициент, который соответствует ее доле в общем капитале эмитента. На сегодняшний день метод взвешенного среднего арифметического значения считается наиболее эффективным для расчета фондовых индексов.

Метод расчета фондовых индексов путем вычисления среднего геометрического значения заключается в перемножении цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где за степень принимается количество акций в индексной корзине. Такой метод расчета не предполагает использование каких-либо способов взвешивания, поэтому полученные индексы необходимо модифицировать с учетом различных показателей.

Несмотря на то, что сейчас в основном применяется метод расчета среднего арифметического значения, встречаются и геометрические индексы. В пример можно привести один из старейших британских фондовых индексов FT 30, который рассчитывается с 1935 года. Путем получения среднего геометрического значения рассчитывается и американский фондовый индекс Value Line.

Если рассчитать арифметический и геометрический индексы для определеного типа акций, то, имея одинаковое начальное значение, они будут отражать движение котировок по-разному. Геометрический индекс, в отличие от арифметического показателя, рост будет демонстрировать более медленно, а падение цен — более стремительно. Такая разница обусловлена спецификой методов расчета. Индексы, рассчитанные методом нахождения среднего арифметического значения, лучше отображают повышение и снижение стоимости ценных бумаг.

Важность достоверности информации при расчете фондовых индексов

Независимо от того, по какой формуле и каким методом рассчитывается индекс, исходные данные должны быть полными и достоверными. Поэтому при расчете индекса:

  • В выборку попадает довольно большое количество компаний (как минимум один или несколько десятков). Это позволяет сократить вероятность влияния на итоговый показатель случайных отклонений стоимости ценных бумаг единичных компаний с учетом среднего рыночного значения.
  • Используется наиболее полный перечень компаний, соответствующих определенному признаку, по которому составляется индексная корзина. Например, если речь идет о фондовом рынке определенной отрасли, то важно взять в расчет как можно больше компаний данной отрасли, чтобы получить максимально точное отражение состояния выбранного сегмента экономики.
  • Учитывается вес ценной бумаги по отношению ко всему фондовому рынку. То есть, стоимость ценных бумаг, на основе которых рассчитывается индекс, должна оказывать определенное влияние на целостный фондовый рынок.
  • Постоянно анализируется финансовая информация из открытых источников. Большая часть индексов меняется в течение торгового дня.

Расчет фондовых индексов осуществляют специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки. Например, два важнейших фондовых индекса России ранее рассчитывались фондовыми биржами РСТ и ММВБ. Но в 2011 году они объединились в Московскую биржу, и теперь и тот, и другой индекс рассчитываются на одной площадке.

Применение фондовых индексов

Каждый фондовый индекс – это полезный инструмент, выполняющий определенную задачу. Перед тем, как начать пользоваться каким-то индексом, необходимо разобраться, на основе стоимости каких ценных бумаг он рассчитывается.

Читайте так же:  Кредиты малому бизнесу без залога - быстрое финансирование текущих расходов

Игрокам биржи анализ динамики различных индексов позволяет:

  • Получить необходимые данные для успешного совершения спекулятивных сделок, а именно – узнать динамику котировок акций группы компаний, отраслей или стран.
  • Оценить настроение инвесторов на мировом фондовом рынке. Например, рост индекса показывает повышение заинтересованности инвесторов в акциях группы компаний, участвующих в расчете индикатора. Повышение значения индикатора означает, что инвесторы видят высокую доходность определенных финансовых активов в сочетании с низкими инвестиционными рисками и совершают покупку большого объема ценных бумаг.
  • Представить инвестиционный климат конкретной страны (для этого проводится анализ индексов в долгосрочной перспективе).
  • Принять решение о вводе или выводе капитала с рынка валют, драгоценных металлов и других биржевых активов.

Таким образом, анализ динамики индексов мирового фондового рынка полезен для тех, кто инвестирует свои средства не только в индексы и ценные бумаги, но и в другие биржевые активы.

Что нужно для начала торговли на фондовом рынке?

Прежде всего, если появилось желание начать работать на фондовом рынке и зарабатывать на сделках с ценными бумагами, необходимо очень внимательно изучить информацию по этому вопросу и попробовать анализировать индексы с целью получения полезной информации. Необходимо понимать, что торговля на фондовой бирже – это не только возможность получения высокого дохода, но и определенные риски.

Многие новички начинают работать с Московской биржей, крупнейшим российским биржевым холдингом, образованным в результате слияния ММВБ и РТС. И это правильное решение. Ведь основными преимуществами данной площадки являются:

  • возможность начать с небольших депозитов;
  • гибкость управления капиталом;
  • вероятность получения хорошего дохода за счет высокой ликвидности котируемых на бирже ценных бумаг.

При этом трейдеру или инвестору Московской биржи необходимо изучать динамику не только российских индексов, но и мировых. Ведь фондовые рынки различных стран в современной финансовой системе сильно влияют друг на друга. Поэтому важно анализировать ситуацию на всех крупнейших фондовых рынках мира.

Помимо изучения принципов торговли на фондовом рынке новичку необходимо понять правила торговли на самой бирже. Консультацию по всем этим вопросам можно получить у нас. Опытные трейдеры подскажут, как начать покупать ценные бумаги ведущих эмитентов и анализировать индексы, и помогут разобраться в других аспектах торговли на фондовом рынке. Звоните по телефонам на сайте – консультация поможет начать путь успешного трейдера.

Методика расчета Индекса ртс

Индекс РТС является официальным индикатором Открытого акционерного общества «Фондовая биржа «Российская Торговая Система». Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии при каждом изменении цены инструмента, включенного в список для его расчета. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса – значением закрытия.

Расчетные формулы

Индекс рассчитывается в двух значениях – валютном и рублевом. Рублевые значения являются вспомогательными и рассчитываются на основе валютных значений.

Индекс рассчитывается при возникновении следующих событий с любой ценной бумагой, входящей в список для его расчета:

а) если совершена сделка, удовлетворяющая требованиям, предъявляемым настоящей методикой,

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

б) если цена лучшей стандартной заявки на покупку превысила последнюю рассчитанную цену по этой ценной бумаге,

в) если цена лучшей стандартной заявки на продажу стала меньше последней рассчитанной цены по этой ценной бумаге.

Индекс (In) рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации ценных бумаг (MCn), включенных в список для расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих же ценных бумаг на начальную дату (MC1), умноженное на значение индекса на начальную дату (I1) и на поправочный коэффициент (Zn):

MCn — сумма рыночных капитализаций акций на текущее время в долларах США:

где Wi – поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг i-того вида в свободном обращении, Сi коэффициент, ограничивающий долю капитализации ценных бумаг i-того типа; Qi — количество ценных бумаг соответствующего наименования, выпущенных эмитентом на текущую дату, Pi — цена i-той ценной бумаги в долларах США на расчетное время t, N — число наименований ценных бумаг в списке, по которому рассчитывается индекс.

Рублевое значение индекса РТС (Irn) определяется как произведение валютного значения индекса на коэффициент, рассчитанный как отношение текущего значения курса рубля к доллару США (Kn) к начальному значению (K1):

Начальное значение индекса:

I1 = 100 на 1 сентября 1995 года,

По состоянию на 15 сентября 2006 года Zn = 1,5054336

Ограничение доли капитализации акций одного эмитента

Для ограничения величины влияния на индекс акций отдельных эмитентов установлено требование – доля ценных бумаг каждого эмитента в суммарной капитализации не должна превышать 15% (Si). Для выполнения ограничения служат коэффициенты Сi.

Коэффициенты Сi пересматриваются по следующей методике. Пусть в n -тый день действуют «старые» коэффициенты Сn,i, в (n+1)–ый день вводятся новые коэффициенты Сn+1,i. Новые коэффициенты определяются по итогам торгов дня n следующей итерационной процедурой.

Шаг 1. Рассчитываются доли рыночных капитализаций эмитентов без ограничивающих коэффициентов Сn,i:

,

,

где k – число включенных в индекс видов ценных бумаг i-того эмитента

Подсчитывается количество эмитентов, для которых

. Назовем такие эмитенты ограничиваемыми. Пусть количество таких эмитентов M (1) .

Шаг 2. Рассчитывается вспомогательная величина

из условия:

,

где сумма в знаменателе (

) рассчитывается по эмитентам, не вошедшим в число ограничиваемых.

Шаг 3. Определяются доли рыночных капитализаций эмитентов

при условии, что для каждого из ограничиваемых эмитентов Mcapn,i=X (1) . Новый список ограничиваемых эмитентов включает эмитенты, для которых

. Если новый список не совпадает с предыдущим (содержит больше эмитентов), то повторяем шаг 2 с новым списком ограничиваемых эмитентов. Иначе переходим к шагу 4, при этом по завершении k итераций имеется окончательный список ограничиваемых эмитентов и рассчитанная в последней итерации величина X=X ( k ) .

Шаг 4. Для ограничиваемых эмитентов определяются коэффициенты

,

Российские индексы ртс (rts) и ммвб (micex)

Индексов существует огромное множество (как российских, так и зарубежных). Исторически самые популярные в России — это индексы РТС и ММВБ. РТС и ММВБ — две самые большие в России фондовых биржи, на которых торгуются акции, облигации, фьючерсы и другие финансовые инструменты.

Индекс РТС, рассчитываемый фондовой биржей «Российская торговая система» является ведущим индикатором рынка ценных бумаг России. Рассчитывается на основе цен 50 акций наиболее капитализированных российских компаний (эмитентов). Индекс РТС начал рассчитываться в 1995 году (начальное значение 100 пунктов). Кроме самого известного РТС, также существует индекс РТС-2 (в него входят акции «второго эшелона»), отраслевые индексы РТС и технические индексы РТС.

Читайте так же:  С чьих пенсий взимается налог

Если говорить более точно, индекс РТС показывает суммарную рыночную капитализацию акций из числа эмитентов (компаний), входящих в состав индекса. За 100 пунктов принята капитализация эмитентов на 1 сентября 1995 года, когда начал рассчитываться индекс РТС. Если значение индекса составляет, например, 1700 пунктов, то это означает, что суммарная капитализация предприятий, входящих в состав индекса РТС, увеличилась в 24 раза.

Капитализация — это количество акций, умноженное на их рыночную стоимость. Капитализация отражает рыночную стоимость предприятия.

Индекс РТС рассчитывается каждые 15 секунд по результатам торгов на фондовой бирже, то есть его числовое значение меняется в режиме реального времени. Состав индекса пересматривается 4 раза в год (раз в квартал) — из базы расчёта могут убрать одни акции и добавить другие. Доля какой-либо одной акции в составе индекса РТС не может превышать 15%. Также стоит отметить, что цены акций, входящих в состав РТС, рассчитываются в долларах США (в отличие от индекса ММВБ, который рассчитывается в российских рублях).

Акции, входящие в расчёт индекса ртс (50 штук)

1. АФК Система, ао 2. Аэрофлот, ао 3. Акрон, ао 4. Автоваз, ао 5. Башнефть, ао 6. Северсталь, ао 7. Сибирьтелеком, ао 8. ЦентрТелеком, ао 9. ФСК ЕЭС, ао 10. Газпром, ао 11. ГМК Норильский никель, ао 12. РусГидро, ао 13. Иркутскэнерго, ао 14. ЛУКОЙЛ, ао 15. ММК, ао 16. Магнит, ао 17. Мосэнерго, ао 18. Мечел, ао 19. МТС, ао 20. НЛМК, ао 21. Новороссийский морской торговый порт, ао 22. ВолгаТелеком, ао 23. НОВАТЭК, ао 24. ОГК-2, ао 25. ОГК-3, ао

26. ОПИН, ао 27. Полюс Золото, ао 28. Полиметалл, ао 29. Распадская, ао 30. РБК Информационные Системы, ао 31. НК Роснефть, ао 32. Ростелеком, ао 33. Сбербанк России, ао 34. Сбербанк России, ап 35. Седьмой Континент, ао 36. Газпром нефть, ао 37. Сильвинит, ао 38. Сургутнефтегаз, ао 39. Сургутнефтегаз, ап 40. Северо-Западный Телеком, ао 41. СОЛЛЕРС, ао 42. Татнефть им.В.Д.Шашина, ао 43. Трубная металлургическая компания, ао 44. АК Транснефть, ап 45. Уфанефтехим, ао 46. Уралкалий, ао 47. Уралсвязьинформ, ао 48. Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао 49. Банк ВТБ, ао 50. Вимм-Билль-Данн Продукты Питания, ао

Расшифровка РТС: аббревиатура «РТС» расшифровывается как «Российская торговая система»

ОАО — открытое акционерное общество

ао — акция обыкновенная

ап — акция привилегированная

Состав представлен в период с 15 декабря 2008 по 13 марта 2009. Пропорции акций в составе индекса

РТС – это, грубо говоря, портфель, состоящий из 50-ти акций. Причём эти акции находятся не в равных пропорциях, а в определённых заранее рассчитанных пропорциях, то есть одних акций в портфеле больше, а других меньше. Вес одних акций больше, а других меньше. Вот в каких пропорциях распределены акции в составе индекса РТС:

Сбербанк ао — 13,59%

Роснефть ао — 9,03%

Норильский Никель ао — 5,05%

Сургутнефтегаз ао — 4,21%

НОВАТЭК ао — 3,55%

РусГидро ао — 3,37%

Уралкалий ао — 2,41%

Как видите, акции первых четырёх компаний составляют более половины (52,62%) индекса. Из них три — представители нефтегазового сектора и один крупнейший банк России. И это неспроста, ведь РТС в какой-то мере отражает структуру российской экономики, а в ней солидную долю составляют как раз компании нефтегазовой отрасли.

ММВБ — это широко употребляемая в финансовых кругах аббревиатура, расшифровывается как «Московская Межбанковская Валютная Биржа». Индекс ММВБ рассчитывается московской межбанковской валютной биржей с 1997 года (начальное значение 100 пунктов). В расчёте участвуют акции 30 эмитентов. По объёму торгов биржа ММВБ превышает РТС.

Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс, в состав которого входят наиболее торгуемые акции российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ. Индекс ММВБ рассчитывается в режиме реального времени в результате заключённых сделок с акциями, входящими в индекс ММВБ. Торги на бирже ММВБ проходят с понедельника по пятницу с 10:30 до 18:45 по московскому времени.

Начало расчёта индекса ММВБ: 22 сентября 1997 года

Начальное значение индекса ММВБ: 100 пунктов

Пересмотр индекса ММВБ: 1 раз в квартал

Рассчитывается по рублёвым ценам (в отличие от индекса РТС, который рассчитывается по ценам в долларах США)

Индекс РТС – что это такое и как заработать

РТС (Российская торговая система) была основана осенью 1995-ого года, как альтернатива площадке ММВБ. В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в единую биржевую площадку, которая стала называться Московская биржа. В этой статье я расскажу о том, что это такое индекс РТС, как анализировать динамику котировок и стоит ли вообще инвестировать в данный инструмент.

Рассматривая историю и становление индекса на российском биржевом рынке, мы коснемся следующих вопросов:

Определение индекса РТС

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

[3]

Индекс РТС (код RTSI) — это своеобразный индикатор ситуации на рынке акций. Его значение определяется с учетом всех совершенных операций на биржевой площадке и отображает общий уровень рыночной стоимости, которая называется капитализацией. Следует заметить, что подобный показатель для конкретной компании определяется умножением цены ее одной акции на то количество, которое находящееся в обращении.

На данный момент индексы РТС и ММВБ являются главными показателями динамики рынка акций ведущих компаний России. Самым существенным отличием между двумя индексами является то, что ММВБ — это рублевый индекс, а РТС – долларовый. Следовательно, на индекс RTS влияет как изменение стоимости ценных бумаг, так и курс национальной валюты (см. статью о девальвации рубля).

Эмитенты и состав индекса RTS

Биржевой индекс Российской торговой системы состоит из целого ряда показателей, в число которых входят: «РТС-2», «RTS Standart», «РТС Сибирь», индекс волатильности, а также несколько отраслевых индексов. Расчеты производятся на основе данных, касающихся котировок акций 50 крупнейших компаний России. Речь в данном случае идет о Газпроме, Сбербанке, Сургутнефтегазе, Лукойле и других «гигантах».

Читайте так же:  Проценты по вкладам в банках обзор, аналитика

Для того чтобы акции той или иной компании были включены в данный перечень и, соответственно, в состав РТС, должны быть выполнены два условия. Во-первых, ценные бумаги должны быть допущены к торгам на этой биржевой площадке (Московская биржа). Во-вторых, рыночная стоимость компании должна составлять, как минимум, 0,5 процента от общей капитализации всех акций, которые уже входят в индекс РТС.

[1]

Изменение значений РТС

Биржевой индекс RTS появился впервые в сентябре 1995-го года, котировки индекса были на уровне 100 пунктов. Уже спустя два года данный показатель составлял 570 пунктов. Дальнейшая динамика RTS показала, что на протяжении 19 лет капитализация фондового рынка Российской Федерации увеличилась более чем в 12 раз. С одной стороны подобные результаты выглядят более, чем положительными и оптимистичными. Своего пикового значения индекс РТС достиг весной 2008-го года. Но финансовый кризис стал причиной существенного понижения рыночной стоимости большинства крупнейших компаний, вследствие чего значение RTS снизилось до отметки ниже 600 пунктов.

Необходимо заметить, что, невзирая на существенную нормализацию экономической ситуации в стране, российский фондовый рынок полностью не восстановился. Именно по этой причине актуальная капитализация крупнейших компаний страны практически вдвое меньше той, которая была зафиксирована в 2008-го года. Также на падение индекса повлияло существенное увеличение курса американского доллара по отношению к рублю.

Индекса РТС можно назвать своеобразным индикатором рынка акций России, а также общей экономической ситуации. Исследования изменений индекса RTS позволяют получить представление о текущем состоянии фондового рынка и принять решение о продаже или же приобретении акций.

Торговля фьючерсом РТС

На данный момент фьючерс на RTS представляет собой наиболее популярный и самый ликвидный дериватив (контракт) Московской биржи. Его с полной уверенностью можно назвать самым востребованным финансовым инструментом среди подавляющего большинства трейдеров и инвесторов, специализирующихся на спекуляциях на российском фондовом рынке.

С учетом популярности данного актива брокеры в большинстве случаев предоставляют самые выгодные условия торговли фьючерсами. Речь в данном случае идет об увеличенном кредитном плече, минимальных размерах комиссии, а также о наименьшем гарантированном обеспечении. Список брокеров, предоставляющих доступ на Московскую биржу и к торговле фьючерсами на RTS, можно найти на официальном сайте биржи moex.com.

Фьючерс представляет собой спор между участниками рынка, темой которого является движение стоимости акций 50 крупнейших российских компаний. На данный момент это самый используемый трейдерами фьючерс, отличающийся рекордной ликвидностью. Его неоспоримым преимуществом является увеличенное кредитное плечо до 1:10.

Для того чтобы начать торговать фьючерсом на индекс RTSI изначально потребуется открыть счет на бирже (см. как покупать акции через интернет). Участники рынка анализируют котировки индекса перед принятием решений, и открытием или закрытием позиций. Прибыль и убытки зависят от того, выигрывает ли в споре участник рынка. Размер фьючерса – это значение индекса умноженное на 100. Рублевую стоимость определяют, исходя из того, что один пункт соответствует 0,02 доллара США, то есть:

Цена (руб.) = значение RTS в пунктах Х 0,02 Х курс доллара

Стоит акцентировать внимание на том, что торговля данным финансовым инструментом является более чем рискованной, особенно для начинающих трейдеров. Все сделки заключаются на, так называемом, срочном рынке. Другими словами, залогом успешной торговли будет наличие достаточного практического опыта, приобретенного на долгосрочном фондовом рынке.

Расчет индекса RTSI

Как я уже говорил, начальное значение индекса было условно приравнено к 100 пунктам. Допустим, что на указанную дату общая рыночная стоимость всех эмитентов была равна 500 тысячам американских долларов, а на день производимых расчетов данный показатель увеличился до 850 тысяч. В итоге значение индекса RTS будет составлять: 850 000 / 500 000 х 1,0752559 х 100 = 183 пункта. В данной формуле 1,0752559 – значение, на которое делается поправка.

Определение значения индекса осуществляется на основе данных о стоимости акций, входящих в его состав. Данная операция повторяется через 15 секунд, что предоставляет информацию в режиме онлайн. При этом наиболее информативными для всех участников рынка являются значения RTS на момент совершения торговых операций.

Ниже привожу основные показатели крупнейших компаний Московской биржи, по которым рассчитывается индекс (moex.com/s772).

Каждые три месяца происходит перерасчет коэффициентов, а также принимается решение относительно списка эмитентов. Для минимизации риска ошибочных расчетов применяется процедура контроля, которая предусматривает пересмотр полученных результатов. Это происходит, если был зафиксирован технический сбой, а также в других нестандартных ситуациях, которые могут оказать значительное влияние на расчеты. В первом случае специалисты биржи осуществляют повторное определение значения индекса в максимально короткие сроки. В тех ситуациях, когда производится перерасчет, вся информация публикуется на официальном сайте Московской биржи.

P.S.

В индексе РТС представлены крупнейшие компании в основных отраслях отечественной: банки и финансы, нефть и газ, электроэнергетика, химия, телекоммуникации, потребительские товары и торговля, воздушный транспорт и информационные технологии. Благодаря такому составу эмитентов, индекс полностью отражает ситуацию в российской экономике и заслуженно пользуется вниманием инвесторов, не только как самостоятельный инвестиционный инструмент, но и как индикатор рынка.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

В заключение предлагаю посмотреть вчерашнюю телепрограмму РБК о перспективах индекса RTSI в 2016 году.

Источники


  1. Марченко, М.Н. Проблемы теории государства и права. Учебник / М.Н. Марченко. — М.: Норма, 2017. — 415 c.

  2. Гусов, К.Н. Комментарий к трудовому кодексу Российской федерации (вводный); М.: ВИТРЭМ, 2013. — 240 c.

  3. Конституционное право зарубежных стран; АСТ, Сова — Москва, 2010. — 160 c.
  4. Бирюков, Б.М. Приватизация и деприватизация жилья: вопросы правового регулирования; М.: Ось-89, 2011. — 208 c.
Индекс ртс какие акции входят в состав, методика расчета
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here