Что такое инфляция, ее коэффициент как защитить свой капитал

Предлагаем статью на тему: "Что такое инфляция, ее коэффициент как защитить свой капитал" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Учет влияния инфляции в проектном анализе

Проблема учета инфляции.

Одним из важнейших показателей, влияющих на анализ проектов, является инфляция, которая в последнее время стала просто неприменимым атрибутом нашей жизни. Мы осознали этот недуг лишь несколько лет назад, а западная наука уже давно и серьезно ее изучает. Инфляция — это повышение общего (среднего) уровня цен в экономике или на данный вид ресурса, продукции, услуг, труда.

Под темпом инфляции

понимается изменение общего уровня цен, выраженное в процентах. Выделяют несколько основных показателей инфляции:

  • Дефлятор ВНП
  • = Номинальный ВНП/Реальный ВНП, где номинальный ВНП измеряется в текущих ценах, а реальный — в постоянных ценах (ценах базисного года).

  • Индекс потребительских цен (ИПЦ)
  • = стоимость потребительской корзины в данном году/стоимость потребительской корзины в базисном году;

  • Индекс оптовых цен;
    Темп инфляции t
  • =»100%» [Дефлятор ВНП в году (t) — Дефлятор ВНП в году (t-1)]/ Дефлятор ВНП в году (t-1) = (DEF-1)100%;

  • Индекс изменения цен ресурса
  • = Цена ресурса в момент времени t/ Цена ресурса в базисный момент времени t0;

    Темп инфляции по ресурсу

    = (Индекс изменения цен ресурса — 1)100%.

    Не вызывает сомнения факт, что даже ожидаемая инфляция влечет серьезные издержки, которые приходится нести практически всем экономическим агентам: это так называемые «издержки стоптанных башмаков» (связаны с более частыми посещениями банка по причине невыгодности хранения денег на руках); «издержки меню» (связаны с необходимостью фирм часто изменять ценники при повышении цен). Неустойчивость темпов инфляции связана с дополнительным инфляционным риском, поэтому затрагивает в немалой степени интересы всех не склонных к риску субъектов.

    Еще печальней обстоит дело с непрогнозируемой инфляцией: темпы инфляции существенно изменяются год от года. Инфляционные процессы сказываются на фактической эффективности инвестиций, поэтому фактор инфляции обязательно следует учитывать при анализе и выборе проектов капиталовложений. Особенно это актуально в России, экономическая ситуация, в которой характеризуется высоким уровнем инфляции и серьезными структурными изменениями в ценообразовании.

    Влияние инфляции на показатели финансовой эффективности можно рассматривать в двух аспектах:

    влияние на показатели проекта в натуральном выражении: следует учитывать тот факт, что инфляция ведет не только к переоценке финансовых результатов проекта, но и к изменению плана реализации проекта.

    влияние на показатели проекта в денежном выражении.

    Учет инфляционных факторов в анализе инвестиционных проектов

    Можно выделить следующие методы учета инфляции при оценке эффективности инвестиционного проекта:

    1. Инфляционная коррекция денежных потоков;

    — проблема постоянных и текущих цен;

    — расчет в рублях и валюте.

    2. Учет инфляционной премии в ставке дисконтирования.

    3. Анализ чувствительности в условиях высокого уровня инфляции.

    Инфляционная коррекция денежных потоков

    При оценке финансовой эффективности инвестиционного проекта расчета могут быть выполнены:

    1) в рублях или в СКВ (в долларах);

    2) по типу используемых цен

    — в неизменных (постоянных) ценах;

    — в текущих (прогнозных) ценах.

    Переход к твердой валюте не означает отмены необходимости учета инфляции, т.к. сильная инфляция изменяет план реализации проекта.

    Показатели финансовой эффективности проекта могут рассчитываться в двух вариантах — в рублях и в свободно конвертируемой валюте при различных значениях ставок дисконтирования. При этом определяющим должно быть значение интегрального показателя, рассчитанного в СКВ. Финансовый результат в СКВ также может быть получен путем перевода соответствующих значений в рублях по прогнозируемому обменному курсу валют. При этом перерасчет курсового соотношения лучше всего делать через небольшие промежутки времени (например, помесячно). при этом ставку дисконта рекомендуется принимать на уровне, соответствующем ставкам в странах рыночной экономики, но с учетом риска российских условий. Если бы денежные потоки рассчитывались в постоянных ценах, то выбор ставки дисконтирования не был бы проблематичен. Этот вопрос не удается обойти в случае расчета в текущих ценах.

    Постоянные цены

    обеспечивают сопоставимость разновременных показателей. При проведении предварительного анализа инвестиционного проекта, как правило, чаще всего используются именно цены, зафиксированные на уровне, существующем в момент принятия решения. Достоинства расчета в постоянных ценах:

    — простота при расчете и анализе реальной динамики ключевых параметров проекта (себестоимость продукции, объем продаж и т.д.).

    — отсутствие необходимости прогноза цен.

    Считается, что если расчеты проводятся не в текущих или прогнозных ценах, а в неизменных (постоянных), то инфляцию учитывать не нужно. Тем не менее, это не совсем так. Это можно продемонстрировать на примере

    сложности сопоставления IRR с номинальной банковской ставкой процента

    IRR, рассчитанная на базе денежных потоков в постоянных ценах, должна сопоставляться с реальной (причем, эффективной) ставкой процента по кредитам.

    [3]

    Номинальная эффективная ставка = (1 + номинальная банковская ставка/P)P – 1, где

    P — число периодов начисления процентов внутри рассматриваемого интервала действия ставок.

    Согласно формуле И. Фишера реальная и номинальная ставки процента связаны следующим образом:

    i = r + p e + r p e , где

    i — номинальная ставка процента;

    r — реальная ставка процента (доход на капитал без учета инфляции);

    p e — ожидаемый темп инфляции.

    Таким образом, для расчета реальной ставки процента необходимо задаться темпом инфляции. Неопределенность и неполнота информации препятствуют точному прогнозу параметра p e . Между тем, именно от точности этого прогноза зависит корректность оценки инвестиционного проекта. Следует учитывать, что при высоких темпах инфляции величиной (r p e ) пренебрегать нельзя, как это обычно делают при небольших темпах инфляции. Постоянные цены следует использовать для расчета интегральных показателей, с тем, чтобы сохранить изменение в структуре цен и влияние инфляции на план реализации инвестиционного проекта, при этом исключая из рассмотрения общее изменение масштаба цен. Такой подход обеспечивает сравнимость показателей проектов в условиях, меняющихся под воздействием инфляции.

    При использовании постоянных цен следует применять реальную ставку процента. Если денежные потоки рассчитываются в постоянных ценах, то расчеты следует производить в твердой валюте (при этом следует принимать во внимание, что даже твердая валюта подвержена инфляции, хотя далеко не в той мере, что и рубль).

    Расчет денежных потоков в рублях следует производить в текущих (прогнозных) ценах. Исчисление показателей эффективности проекта также могло бы быть произведено в прогнозных ценах, но только при условии достоверной информации о ситуации в будущем в области ценообразования. Однако оценка влияния инфляции на будущие денежные потоки, как правило, при нестабильной экономической ситуации проводится в условиях неполной и неточной информации. при использовании текущих цен должна применяться текущая (т.е. номинальная) ставка дисконта.

    Читайте так же:  Особенности формирования резерва по сомнительным долгам

    Ставка

    Дисконтированные денежные потоки в постоянном выражении

    Дисконтированные денежные потоки в текущем выражении

    Ставка процента

    реальная

    текущая

    Инфляция

    Темп инфляции = 0

    темп инфляции > 0

    Для того, чтобы анализ инвестиционного проекта был действительно эффективен, следует сделать прогноз (а точнее говоря, несколько видов прогнозов — пессимистичных и оптимистичных) показателей инфляции по годам на протяжении всего жизненного срока проекта. По инфляции могут быть заданы следующие показатели:

    общая инфляция (прогнозируемое изменение общего уровня цен);

    курс рубля по отношению к СКВ (к доллару);

    курсовая инфляция (прогнозируемый уровень изменения соотношения курсов валют в процентах за год). Однако следует учитывать, что доллар также подвержен воздействию внутренней инфляции: покупательная способность доллара не является постоянной, а напротив, снижается практически непрерывно. Поэтому необходимо учитывать различия в динамике внешних и внутренних цен.

    инфляция на переменные издержки — сырье, комплектующие и др. (прогнозируемое изменение уровня цен в процентах по отдельным видам сырья комплектующих или по группам, характеризующимися приблизительно одинаковым уровнем инфляции: в рублях для приобретаемых на внутреннем рынке, в долларах — для закупаемых по импорту). Должен быть рассчитан средневзвешенный показатель инфляции по переменным издержкам для учета влияния каждой составляющей, имеющей свою инфляционную характеристику, в соответствии с ее долей в себестоимости продукции.

    инфляция на заработную плату (прогнозируемое изменение уровня заработной платы в процентах за год — в рублях для граждан России; в долларах для иностранных работников);

    [1]

    инфляция на основные фонды

    (прогнозируемое изменение стоимости основных фондов — в рублях для внутренних, в долларах — для импортных основных фондов);

    инфляция на сбыт

    (прогнозируемое изменение цен на производимую продукцию в процентах за год — в рублях на внутреннем рынке, в долларах — для продукции, реализуемой на внешнем рынке);

    инфляция на постоянные издержки и накладные расходы (прогнозируемое изменение стоимости издержек в процентах за год в рублях и долларах: определяется доля каждого вида издержек в общей структуре этих затрат и рассчитывается средневзвешенный показатель инфляции на постоянные издержки и накладные расходы).

    — динамика банковского процента.

    Необходимо подчеркнуть, что в экономике различаются два типа инфляции. (Макконелл, Брю «Экономикс»).

    Что такое инфляция, ее коэффициент? Как защитить свой капитал

    при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

    Как победить инфляцию

    ТРАКТАТЪ ОБЪ ИНФЛЯЦИИ (ОКОНЧАНИЕ)

    Это пугает. Инфляция была, есть и будет. Даже не кризисная инфляция, а обыденная «хорошая» инфляция будет всегда. Как же, тогда копить деньги? Как сохранить накопленное? Ведь накопления обречены на истощение самим фактом существования эмиссионной экономики. Способы есть. Есть несколько стратегий, как защитить накопления от инфляции.

    Первое правило защиты денег от инфляции
    Инвестируйте по ставке доходности выше текущего уровня инфляции. Очень просто. Если инфляция десять процентов, то найдите вклад в банке — под одиннадцать процентов. Хотя бы одну сотую процента выше инфляции, но заработайте- 10,01%. Если банковские вклады даже не компенсируют инфляцию, то ищите другой инвестиционный инструмент. Не гонитесь за сверх-прибылью. Ваша задача — сохранить деньги. Даже ставка доходности равная инфляции подходит для наших целей. Но с учётом того, что инфляцию никогда не посчитаешь точно, предпочтительно иметь доход — инфляция плюс чуть-чуть (про запас).

    Второе правило защиты денег от инфляции.
    Если для накопления денег Вы используете банковские вклады, то всегда выбирайте пополняемые вклады с капитализацией процентов.
    обычно банки назначают доходность по своим вкладам примерно равную инфляции. Но капитализация процентов увеличивает общую доходность вклада, примерно, на процент-полтора. И мы в итоге получаем тот самый процент — инфляцию плюс чуть-чуть.
    Что такое вклад с ежемесячной капитализацией процента читаем здесь .

    Третье правило защиты денег от инфляции.
    Реинвестируйте доход от инвестиций
    Существует мнение, что основная задача инвестирования — получение доходов на жизнь и на шоколадки. Потребительские расходы. Но в рамках предположенной нами концепции доходы от инвестирования — есть компенсация инфляционных потерь для наших накоплений. Если эту прибыль ещё раз инвестировать, то доход от этой дополнительной инвестиции мы тоже можем смело записать в компенсацию за инфляцию. Это внеочередную компенсацию тоже инвестируем. Ещё раз получаем прибыль. И так можно «жонглировать» до бесконечности. Итоговая сумма прибыли на длительном промежутке времени 7-10 лет будет превосходить инфляцию за тот же период. Главное при инвестировании выполнять первое условие. всегда вкладываться по ставке выше, или равной инфляции. Даже если такую доходность найти не получилось — реинвестированиие поможет в конце-концов на длительном отрезке времени инфляцию обогнать.
    Внимательные читатели заметили, что вклады с капитализацией процентов как раз являются инструментом реинвестирования прибыли.

    Четвёртое правило защиты денег от инфляции.
    Приобретайте активы.
    Приобретайте активы — акции, недвижимость, покупайте бизнесы, или хотя бы создавайте бизнесы. Приобретайте всё то, что способно генерировать в вашу пользу денежные поступления. Цена активов будет только расти вслед за инфляцией, а денежный поток от них тоже будет гарантировать в какой-то мере защиту ваших накоплений от инфляции.

    Пятое правило защиты денег от инфляции.
    Доходы от активов тоже надо реинвестировать, так же , как и доходы от финансовых инвестиций (см.п.3)

    Седьмое правило защиты денег от инфляции.
    Следите за своим здорвьем и за здоровьем членов семьи — супруга, дети, внуки и т.д. Вложение денег в здоровье всегда окупается. Особенно окупается профилактика, санатории и витамины. Следите за здоровьем и ведите здоровый образ жизни.

    Восьмое правило защиты денег от инфляции.
    Учитесь. Приобретайте образование. Знания, профессионализм и опыт никогда не обесценится в инфляционной экономике. Возражения, мол после распада СССР огромное количество специалистов остались не у дел, не принимаются. Так как распад СССР это была коренная ломка хозяйственного уклада и модели экономики. Мы же с вами сейчас говорим о той модели, что существует сейчас. В инфляционной экономике образование и опыт не обесцениваются. Поэтому следите за своей профессиональной нишей, не отставайте от прогресса и при возможности, освойте ещё одну профессиональную нишу. На худой конец, выучите иностранный язык, или получите автомобильные права

    Читайте так же:  Куда следует обратиться, чтобы узнать тарифы на коммунальные услуги

    Девятое правило защиты денег от инфляции.
    Улучшайте качество своей жизни. Это как со здоровьем. Здесь вложения не обесцениваются никогда. Переехали в более экологически чистый район, или поставили солидный фильтр для воды. Железная дверь, пластиковые окна. Что ещё? Ортопедический матрас, удобная обувь и высококачественные продукты питания. Всё, что делает Вашу жизнь вкусной, интересной, комфортной и приятной, ценности не потеряет никогда. какие-то вещи изнашиваются. Но они теряют ценность не из-за инфляции, а вследствие эксплуатации и потери потребительских качеств. Вкладывайтесь в комфорт и удобство. В комфортных условиях люди дольше живут.

    ПРОСТО ВЫБЕРИ

    ИЛИ

    И ПОЛУЧИ ДО 95% ВЫГОДЫ

    Что нужно знать об инфляции тем, кто хочет копить?

    На сегодняшний день инфляция стала проблемой для людей, занимающихся накоплением сбережений и инвестициями, поскольку их деньги теряют большую долю своей покупательной способности.

    Для того чтобы ваши сбережения и инвестиции не обесценились, вы должны понимать, что такое инфляция и как учесть ее влияние при финансовом планировании.

    Что такое инфляция?

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    Инфляция – это утрата денежными средствами своей ценности с течением времени. Этот процесс происходит непрерывно – сегодня вещи, как правило, стоят дороже, чем несколько лет назад.

    Чтобы увидеть, как это происходит, подумайте, сколько и чего можно было купить за 10 рублей за последние несколько десятилетий. Например, рассмотрим стоимость хлеба в Москве:

    в 1990 году 10 ? = 50 буханок белого хлеба;

    в 2000 году 10 ? = 1 буханка белого хлеба;

    в 2010 году 10 ? = 0,5 буханки белого хлеба.

    Следовательно, сегодня за 10 рублей можно купить намного меньше, чем в 1990 году, а через десять лет можно будет купить еще меньше. Все это происходит вследствие инфляции и называется «покупательной способностью» денег.

    Высокий и низкий уровни инфляции

    Если вы где-то услышали, что уровень инфляции высокий, это означает, что за ту же сумму денег можно купить намного меньше, а снижение покупательной способности происходит намного быстрее, чем обычно. Уровень (темп) инфляции измеряется в процентах.

    Если уровень инфляции составляет 1%, это означает, что покупательная способность денег уменьшилась на 1% по сравнению с предыдущим годом.

    Для современной экономики 3-4% в год считается нормальным уровнем инфляции.

    Следите за уровнем инфляции

    Думая над тем, как оформить сберегательный вклад или начать инвестировать, важно знать уровень инфляции, чтобы понять, получите ли вы прибыль в результате своих действий и в каких размерах (с учетом инфляции).

    Например, вы кладете деньги на банковский счет с учетом 10% годовых. Через год у вас будет на 10% больше денежных средств. Но если темп инфляции составит 15%, то, хотя денег у вас будет больше, купить на них товара вы сможете меньше, чем на ту сумму, которую имели первоначально.

    Если вы собираетесь зарабатывать деньги с помощью инвестиций, необходимо найти такой объект или сделать банковский вклад на таких условиях, которые позволят «победить инфляцию», то есть, вложив в которые, вы получите проценты или прибыль, превышающие уровень инфляции.

    Нужно ли пытаться победить инфляцию

    Выбирать тот или иной банковский продукт или объект для инвестиций, который сможет победить инфляцию, следует в зависимости от ваших обстоятельств.

    Как правило, получение более высокой прибыли связано с большим риском. Если для вас очень важно сохранить свои деньги, возможно, есть смысл сделать вклад с меньшими процентами, тогда ваши средства будут увеличиваться только за счет ежемесячных довложений.

    Чтобы выбрать правильный вариант, подумайте, с какой целью вы создаете свои сбережения. Вот некоторые общие правила:

    • при краткосрочных целях, когда планируете потратить деньги в течение ближайших пяти лет, безопаснее будет положить деньги на сберегательный счет и не слишком беспокоиться об инфляции;
    • в случае долгосрочных целей необходимо следить за инфляцией, и тогда лучше заняться инвестированием.

    Определите цели, на которые вы копите деньги

    Целями, на которые копятся деньги, могут быть покупка нового автомобиля, создание личного пенсионного фонда или кругосветное плавание. После того, как вы определили свои цели, можно начинать работать над их достижением, а вот как это делать – с помощью долгосрочных инвестиций или краткосрочных сбережений — решать вам.

    Как защитить себя от инфляции

    Некоторые банки предусматривают индексацию сберегательных вкладов и сберегательных сертификатов, то есть платят проценты в зависимости от инфляции, но не всегда они столь высоки, как по другим вкладам. Инвесторы могут приобрести индексируемые государственные облигации (первоклассные ценные бумаги). Они дорожают, когда на рынке ожидается рост инфляции, поэтому их продажа в основном не дает возможность победить инфляцию.

    Надежный способ защитить ваши деньги от воздействия инфляции не существует. Единственно верным является то, что сберегательные счета, как правило, не подходят для долгого хранения ваших денег: их процентная ставка почти всегда ниже, чем темпы инфляции, поэтому вы постоянно теряете деньги.

    Делая инвестиции, помните, что государственные и корпоративные облигации могут сильно пострадать от инфляции, поскольку и те, и другие предполагают фиксированные процентные платежи, вследствие чего происходит размытие их номинальной стоимости, в то время как акции и дивиденды могут расти в ногу с инфляцией.

    Что такое накопленная инфляция и почему ты ежедневно беднеешь

    Все мы слышали про инфляцию и про то, что деньги постепенно обесцениваются. Но процент ее не кажется таким уж большим. Почему же так ощутимо дорожают продукты и жизнь?

    Инфляция — повышение уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. Инфляция не означает рост всех цен в экономике, потому что цены на отдельные товары и услуги могут повышаться, понижаться или оставаться без изменения.

    В качестве примера взят официальный процент инфляции по данным ЦБ РФ

    Инфляция в России в период 2006-2014 годов

    Данный график показывает инфляцию и изменения реальных цен продуктовой потребительской корзины г. Москва. (Учтена средняя стоимость продуктовой корзины 4-х крупных магазинов — Ашан, Перекресток, Пятерочка, Седьмой Континент)

    Читайте так же:  Росбанк надежные вклады на ваших условиях

    Что такое накопленная инфляция, или инфляция за период?

    А теперь мы подошли к самому интересному!

    Допустим пельмешки стоят 100 рублей.

    За январь инфляция составила 10%

    За февраль — еще плюс 10%

    В марте — также 10%

    Что выйдет в итоге? Нет, не 30%! На самом деле будет так:

    Январь: 100р. + 10% = 110 рублей.

    Февраль: 110р. + 10% = 121 рубль.

    Март: 121 р. + 10% = 133 р. 10 коп.

    В течение трех месяцев цена поднимется со 100 рублей до 133 рубля 10 копеек. Получается, что инфляция вышла не 30%, а 33,1%! Это поработал «сложный процент», эффект когда проценты накладываются друг на друга. Особенно серьезно данный эффект сказывается на больших промежутках времени. Так с января 2006-го года по декабрь 2014-го инфляция составила 114% ! Вы представляет, за 100 рублей 2006-го года (совсем недавно был ведь!) вы теперь можете купить товара на 46,63 рублей. Если вы спрятали деньги под подушку и бережно хранили их, то на сегодняшний день потеряли больше половины суммы…

    Таким образом инфляция не абстрактный экономический термин, а реальный вред для каждого из нас. Как избежать ее последствий? Инвестируйте, друзья, вкладывайте деньги и занимайтесь их приумножением! только так и можно победить инфляцию. Просто рост дохода лишь облегчит, но не решит проблему.

    Как раз для этой цели в скором времени и начну писать статьи по инвестированию, ждите.

    О, новый пост. Можно просто тратить, тоже борьба.

    Понятие и сущность инфляции

    Слово “инфляция” знакомо практически каждому человеку. Однако при всей своей очевидности это явление характеризуется достаточно сложными процессами. Отдельные нюансы до сих пор даже до конца не изучены наукой. В данной статье будет рассказано о природе инфляции, о причинах ее появления и о том, какую роль она занимает в современной экономической модели.

    Сущность понятия

    Инфляцией называется общий рост цен на товары и услуги с течением времени. То есть по прошествии какого-то периода стоимость одних и тех же продуктов повышается (без улучшения их потребительских качеств). Происходит обесценение денег. За одно и то же количество денежных знаков удается купить меньше товаров.

    Если начинаются обратные процессы и за одинаковый объем денег можно купить большее число товаров – то говорят о дефляции. Цены на продукцию в этом случае снижаются. Покупательная способность денежных знаков растет.

    Понятие “цена” в данном контексте привязано к какой-то конкретной валюте. То есть рост или снижение стоимости на товары/услуги происходит по отношению к определенной денежной единице.

    Причины появления инфляции

    Существуют две основные причины для роста стоимости товаров по отношению к какой-либо валюте. В соответствии с этим различают два вида инфляции: инфляция спроса (монетарная) и инфляция предложения (издержек).

    Инфляция спроса.

    Такую инфляцию еще часто называют монетарной. Потому что она напрямую зависит от количества денег в системе. Если объем денег увеличивается быстрее, чем объем выпускаемой в стране продукции – то цены растут. Данный механизм основан на известном принципе – чем больше распространен какой-то предмет в природе, тем он менее ценен, и наоборот.

    На этот фактор стали обращать особое внимание, когда с открытием Америки в Европу с нового континента хлынуло большое количество золота. Добыча драгоценного металла в то время выросла в десятки раз. Его стало больше. В результате цены на товары, которые за него покупались, также начали расти.

    В современном мире деньги не привязаны к каким-либо металлам. Они являются обязательствами государства. Поэтому прямая эмиссия (выпуск) денежных знаков находится под жестким контролем. Однако банковская система постоянно производит, если так можно выразиться, косвенную эмиссию денег. Существует понятие денежной базы – это наличные деньги в обращении. И понятие денежной массы – это денежная база плюс депозиты (вклады) клиентов банков. Под эти депозиты банковские организации выдают кредиты. Выданные кредиты в свою очередь также могут становиться депозитами (в других банках). Таким образом, современная финансовая система построена на кредитовании. А объем денежной массы зависит от числа выданных кредитов.

    Центробанк может регулировать объем денежной массы. Снижая базовую (ключевую) ставку, он делает кредиты более дешевыми и привлекательными. За счет роста числа выданных кредитов денежная масса растет, а вслед за ней растет и инфляция. При повышении ключевой ставки – объем денежной массы сокращается. Также ЦБ может изменять норму резервов, которые банки отчисляют регулятору (все банки обязаны часть средств от привлеченных депозитов направлять в резервы ЦБ). При снижении этой нормы – количество выданных банками кредитов растет, а, значит, растет денежная масса и инфляция.

    Теоретически инфляция может не вырасти, если объем выпускаемых товаров соответствует росту денежной массы. То есть все зависит от соотношения товарной массы и денежной массы. На практике установить полное равновесие оказывается довольно сложно. Поэтому обычно объем денежной массы с избытком покрывает количество выпускаемой продукции. А инфляция колеблется в определенном диапазоне.

    В случае наступления экономического кризиса доверие внутри банковской системы падает. Количество выданных кредитов и привлеченных депозитов сокращается. Некоторые заемщики банкротятся. Вслед за ними банкротятся и отдельные банки. В итоге объем денежной массы резко сжимается. Наступает дефляция. Это в современной модели экономики очень плохо.

    Инфляция издержек (предложения).

    Данный тип инфляции появляется, когда производители начинают повышать цены на свои товары. Они могут делать это по разным причинам. В некоторых случаях производители просто вынуждены менять ценники из-за роста издержек (поэтому и называется – инфляция издержек). Например, государство повышает налоги, либо вырастает стоимость базового сырья. В других случаях рост цен является необоснованным – он может быть вызван вероломными действиями монополий или компаний, которые вступили в ценовой сговор. Чтобы этого не происходило, обычно в государстве работают антимонопольные службы.

    Различают и другие виды инфляции. Но они по своим характеристикам зачастую укладываются в две категории, представленные выше. Например, если в стране объем выпускаемой продукции снизится при сохранении объема денежной массы – то цены вырастут. Но производители часто снижают объемы выпускаемых товаров именно из-за того, что у них растут издержки. Также термин “импортируемая инфляция” описывает процесс повышения цен на заграничные товары. Но повышение цен на заграничные товары увеличивает затраты компаний, которые занимаются импортом. То есть в данном случае тоже имеет место быть инфляция издержек.

    Читайте так же:  Погашение кредита средствами материнского капитала

    Инфляция издержек растет и при снижении курса национальной валюты. В этом случае импортные товары становятся дороже. Курс национальной валюты часто может падать из-за того, что иностранный капитал утекает из страны. В этом случае соотношение иностранной валюты и национальной изменяется. Иностранные денежные знаки оказываются в дефиците – поэтому их ценность возрастает по сравнению с национальной валютой страны.

    Стоит упомянуть и про влияние на инфляцию безработицы. Высокая занятость – то есть низкая безработица – обычно усиливает инфляцию. Это происходит потому, что растет потребление. Люди, имеющие работу и получающие зарплату – тратят деньги. Это развивает инфляционные процессы. Особенно, если наблюдается потребление товаров в кредит. Высокая же безработица приводит к снижению инфляции.

    Но иногда инфляция сопровождается и ростом безработицы. Это называется стагфляция – производство падает, а инфляция и безработица повышается. Впервые такая ситуация ярко проявилась в 1970-ых годах в США. Тогда инфляция издержек, вызванная девальвацией доллара и ростом нефти, была слишком велика.

    Факторы, которые влияют на появление инфляции, могут пересекаться и воздействовать друг на друга, вызывая сложные процессы. Например, при повышении ставок Центробанком с одной стороны сокращается денежная масса – инфляция спроса снижается. Но в то же время бизнес получает в банках более дорогое кредитование. Компании эти издержки перекладывают на потребителей, повышая цены на свою продукцию. В итоге инфляция предложения наоборот растет. Итоговый рост или снижение цен зависит от того, какой тип инфляции преобладает в конкретной ситуации.

    Как измеряется инфляция

    Для этого существуют различные способы. В соответствии с ними определяется темп инфляции – то есть темп роста цен. Темп инфляции считается по формуле: ТИ = (P – P1)/Р1. Где P – это средний уровень цен в текущем периоде, P1 – средний уровень цен в предыдущем периоде. Таким образом можно подсчитать годовой, квартальный, месячный темп инфляции и так далее.

    По темпам различают три вида инфляции:

    • умеренная или ползучая инфляция – в пределах 10% в год, не представляет угрозы для экономики;
    • галопирующая инфляция – от 20% до 200% в год, вызывает серьезные опасения, требует принятия мер;
    • гиперинфляция – более 200% в год, иногда может достигать тысяч процентов, очень негативно влияет на экономику, разрушает финансовую систему, приводит к резкому падению доверия в торговле (начинается переход на бартер) и практически приостанавливает кредитование.

    Для подсчета среднего уровня цен используются разные методики. Эти методики определяют тот или иной коэффициент инфляции. Среди основных коэффициентов инфляции различают два ключевых – индекс потребительских цен (ИПЦ) и дефлятор ВВП.

    Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается на основе корзины потребления. В нее включаются основные товары, которые покупает большая часть населения страны и которые необходимы для нормальной жизнедеятельности. Состав потребительской корзины формируется в период некого базового года, и далее может не меняться много лет. При этом в состав включаются как отечественные товары, так и импортные.

    Дефлятор ВВП учитывает цены на все товары, выпущенные в текущем периоде. То есть он считается не по потребительской корзине базового года, а вообще по всем видам произведенной продукции конкретного периода (обычно прошедшего года). От года к году состав продукции может меняться. Но при этом учитываются только отечественные товары (включенные в ВВП), и не учитываются импортные.

    Как видно, ИПЦ и дефлятор ВВП сильно отличаются друг от друга. Это разные коэффициенты инфляции, которые могут показывать разные значения. В официальных заявлениях властей и в СМИ обычно фигурирует ИПЦ.

    Существуют и другие коэффициенты инфляции. Например, индекс цен производителей (ИЦП) – подсчитывает цены не на конечные товары, а на промежуточные, то есть те, которые приобретают компании, производящие конечную продукцию. Также широко распространен базовый ИПЦ – рассчитывается без учета цен на продукты питания и электроэнергию, либо энергоносители.

    Инфляция – хорошо это или плохо? Каково ее влияние?

    Современная финансово-экономическая модель построена на кредитовании. Банковская система играет в ней ключевую роль. Объем денежной массы зависит от количества выданных кредитов. Если в стране не будет инфляции – то кредитование сильно замедлится. Вряд ли кто-то решится брать кредит, если деньги постоянно дорожают, а не обесцениваются. Со временем замедлится и потребление, что приведет к кризису перепроизводства, т. к. денежная масса сократится по сравнению с товарной массой.

    То есть на первый взгляд выглядит так, что инфляция – это хорошо. Действительно, в той экономической модели, которая выбрана сейчас в мире, небольшая инфляция (в пределах 2-5%) является желательной. Выгоду от нее получают в первую очередь банкиры (за счет разрастания кредитования) и производители товаров (за счет роста потребления). Но в проигрыше оказываются обычные люди, которые наблюдают постоянное повышение цен. Кроме того, их денежные накопления в национальной валюте со временем обесцениваются.

    А ставки по банковским депозитам будут всегда меньше, чем по выдаваемым кредитам. В долгосрочной перспективе они даже полностью не отыгрывают уровень инфляции. Если же инфляция выходит из-под контроля – то деньги и вовсе обесцениваются за короткий период времени. И в этом случае уже ни один депозит не спасет накопления. То же самое можно сказать и про девальвацию национальной валюты – инфляция импортных товаров оказывается значительно выше, чем ставки предлагаемых банками депозитов.

    Для сохранения накоплений от людей требуется более тщательно продумывать свою финансовую стратегию. Иногда от инфляции спасают ценные бумаги и сырьевые товары – по ним происходит переоценка стоимости. Хорошей защитой от инфляции является золото. Но работа с данными инструментами подразумевает изучение основ экономики. Неискушенному в финансовых вопросах человеку полностью оградить свои накопления от обесценивания довольно сложно. Это издержки современной инфляционной модели развития.

    Теоретически можно выбрать и другую экономическую модель, не инфляционную. Например, модель золотого стандарта. В этом случае банкиры и производители не смогут получать такие огромные прибыли, как сейчас. А рост экономики будет менее быстрым. Но зато более устойчивым. Главной задачей при этом будет – не допускать кризиса перепроизводства, регулировать выпуск товаров и их потребление. При этом возможно, что стоимость золота придется периодически пересматривать, скорее всего, оно будет постоянно расти в цене. Чтобы выйти из Великой депрессии, США отказались от золотого стандарта в пользу инфляционной модели. Но кризис перепроизводства снова настиг мировую экономику в 2008 г. Просто теперь за счет инфляции выход из него происходит более мягко. Впрочем, история с современным кризисом перепроизводства до сих пор не завершена. Риски остаются. А все проблемы удачно перекладываются на плечи будущих поколений. Поэтому вопрос о том, какая модель лучше – остается открытым.

    Читайте так же:  Как стать акционером газпрома или сбербанка и получать прибавку к зарплате

    Инфляция в России в 2015-16 годах

    По итогам всего 2015 года официальная инфляция (ИПЦ) в РФ составила 13%. При этом в течение года поднималась до 17% – февраль 2015-го к февралю 2014-го. На отдельные виды товаров (продовольствие) – рост цен достигал 20%.

    Это многовато. Но не критично. Особых угроз для значительного ускорения инфляции (до 40-50% и более) сейчас нет.

    [2]

    Главной причиной роста цен стала девальвация рубля из-за падения котировок нефти. Большая часть потребляемой в России продукции – импортная. Она подорожала. Сейчас основные риски, связанные с обвалом стоимости черного золота, уже отыграны. Дополнительные риски могут лежать разве что в политической плоскости. При этом Центробанк ограничивает рост денежной массы. А потребление сокращается. Поэтому угрозы гиперинфляции тоже пока не наблюдается. Финансовая система более-менее устойчива. Но экономика будет медленно деградировать в долгосрочной перспективе.

    В 2016 г. инфляция начала снижаться. Центробанк ожидает рост цен на уровне 7-8% за год. Скорее всего, значения будут чуть выше – на уровне 10%.

    Инфляция издержек

    В. Превышение спроса над предложением товаров и услуг при данном уровне цен

    Неденежные факторы инфляции определяются:

    • 1) только долларизацией экономики
    • 2) структурной несбалансированностью экономики, политикой монополий, политической нестабильностью в обществе
    • 3) дефицитом государственного бюджета, увеличением государственного долга, перекредитованием народного хозяйства
    • 4) только структурной несбалансированностью экономики

    При инфляции капитал:

    3) перемещается из сферы производства в сферу обращения

    Индекс цен представляет собой показатель, представляющий

    2) относительное изменение среднего уровня цен товаров во времени или в территориальном размере

    Кредитная система РФ включает

    1) банки и небанковские кредитные организации

    Перелив капитала между отраслями и территориями на рыночных принципах характерен для функции кредита:

    Формами обеспечения возвратности кредита не являются

    1) аренда имущества

    Участниками кредитной сделки являются

    1) кредитор и заемщик

    Необходимость кредита в экономике обусловлена

    1) неравномерностью кругооборота капитала, обеспечением непрерывности общественного воспроизводства

    2.3 Влияние инфляции на накопление

    При инфляции накопления сокращаются. Обесценение накоплений происходит одновременно с двух сторон: уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности. На ранних стадиях инфляции обесценение вкладов незначительно, однако, чем выше инфляция, тем меньше товаров и услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе. Пока ставка процента по вкладам выше темпа роста цен, доходность сбережений сохраняется. Доход от сбережений постепенно сокращается. Когда ставка процента становится отрицательной (меньше темпа роста цен), сбережения утрачивают смысл.

    Чем выше уровень инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое, в свою очередь, усиливает рост цен. В случае развития инфляции состоятельные вкладчики вынуждены искать средства защиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной валюты или материальных ценностей. Тогда как большая часть населения, не имеющая подобной возможности, вынуждена уменьшить сбережения, обеспечив за их счет финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен. Сами накопления принимают товарно-материальную форму[7, c.22].

    Вместе с изменением структуры накоплений происходит и изменение структуры кредита. Из-за инфляции предоставление средств в кредит становится невыгодным для кредитора и выгодным для должника. Доля долгосрочных, а за тем и среднесрочных кредитов сокращается в связи с ростом цен. Осуществлять долгосрочные вложения становится рискованным. Вслед за сокращением сбережений происходит сокращение инвестиций. Постепенно инвестиции перемещаются из сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение уровня инвестиций в сфере производства приводит к старению оборудования и росту издержек, что способствует развитию инфляции.

    2.4 Влияние инфляции на экономический рост

    На экономику разрушительно действует высокая инфляция. Однако нет единого мнения о том, как на экономический рост влияет небольшой рост цен.

    Вот несколько из них.

    Последователи кейнсианской теории считают, что слабая инфляция стимулирует экономическое развитие. Медленное При постоянном повышении цен повышается дополнительная прибыль фирм. Соответственно, они будут заинтересованы в осуществлении инвестиций и расширении производства. Пока рост цен будет относительно небольшим, а в экономике будут существовать неиспользованные ресурсы, этот процесс будет продолжаться.

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    В отличие от кейнсианцев, представители различных направлений неоклассической теории считают, что даже слабая инфляция имеет негативное влияние на экономическое развитие. Полагая, что рост цен приведет, к замедлению темпов роста вкладов, а позднее и к их уменьшению, из-за того, что вкладчики будут перемещать средства в сферу потребления. Так же рост цен будет тормозить и инвестиционный процесс, ведь расширение производства становится рискованным и даже бессмысленным в условиях роста цен. Потому, что перспективы сбыта продукции весьма туманны. Следует отметить, что истинность той или другой точки зрения эмпирически не подтверждена. Можно признать, что при уровне инфляции до 5% в год происходит экономический рост. Инфляция выше этого уровня влияет на экономику, негативно.

    Источники


    1. Корнев, А.В. Социология права. Учебник / А.В. Корнев. — М.: Проспект, 2016. — 825 c.

    2. Ивакина, Н.Н. Основы судебного красноречия (риторика для юристов) / Н.Н. Ивакина. — М.: ЮРИСТЪ, 2018. — 384 c.

    3. Астахов Жилье. Юридическая помощь с вершины адвокатского профессионализма / Астахов, Павел. — М.: Эксмо, 2009. — 320 c.
    Что такое инфляция, ее коэффициент как защитить свой капитал
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here