Что такое холдинг и в чем преимущества подобной формы организации бизнеса

Предлагаем статью на тему: "Что такое холдинг и в чем преимущества подобной формы организации бизнеса" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

Что такое холдинг и в чем преимущества подобной формы организации бизнеса?

Как правило, для таких популярных объединений юридических лиц, как холдинг характерно наличие нескольких самостоятельных хозяйственных субъектов, включенных в его состав, одно из которых проводит единую политику и принимает важные решения, а другие участники эти решения принимают. Исходя из подобного определения, построенного на отличительных чертах холдинга от других форм организации бизнеса можно выделять присущие холдингам достоинства и недостатки.

Достоинства

Все достоинства холдинговой модели организации бизнеса делятся на две группы.

К первой группе относят объединяющий, интегрирующий эффект холдингов, который делает ведение бизнеса в окружении других юридических лиц более выгодным, по сравнению с автономной хозяйственной деятельностью, особенно в периоды финансовых кризисов. Ко второй группе достоинств холдингов относится синергетический эффект, который достигается путем умножения возможностей всех участников входящих в состав холдинга. Однако, в общем и целом выделяют следующие преимущества холдинговой модели ведения бизнеса:

Недостатки

Кроме того, одни и те же преимущества смогут стать как достоинствами, так и недостатками для других субъектов бизнеса, поэтому среди недостатков, относимых к холдингам можно выделить следующие:

  • отсутствие внутренней конкуренции между участниками холдинга, что может привести к сохранению нерентабельных производств, и последующему понижению экономической эффективности холдинга в целом;
  • иерархическая структура управления, наличие бюрократии;
  • отсутствие единства в налогообложении всех участников холдинга, и как следствие этого, отсутствие возможности для проведения налоговой оптимизации;

Поскольку в холдинг входят несколько юридических лиц, то можно говорить об огромном количестве сотрудников и внутрикорпоративных отношений, сложном нормативном регулировании отношений внутри холдинга, отсутствии необходимого и адекватного документооборота и высоких транзакционных издержек, которые приводят к возникновению различных сложностей в управлении холдингом.

Формы организации бизнеса, их преимущества и недостатки

Согласно закона «О собственности», на территории Украины существует три формы собственности: государственная, частная и коллективная. К частным формам организации бизнеса относятся:

1) единоличное предприятие;

Единоличное предприятие — это дело, которым владеет один человек (семейное предприятие — члены одной семьи, проживающие вместе и ведущие совместное хозяйство). Предприниматель создает фирму на свои собственные средства, несет полную (неограниченную) ответственность. Это наиболее простой и дешевый способ организации бизнеса.

Партнерство — слияние капиталов двух или более лиц. По степени участия в управлении предприятием возможны два варианта: 1) все партнеры играют активную роль в функционировании предприятия; 2) один или несколько учредителей могут играть пассивную роль, т.е. они вкладывают свои финансовые средства, но не принимают активного участия в управлении фирмой. Партнерства (общества, товарищества) бывают с ограниченной и неограниченной ответственностью. Прибыли распределяются по заранее установленному соотношению пропорционально доле в уставном капитале всех учредителей.

Корпорация — это правовая форма, отделенная от конкретных лиц ею владеющих. Собственники корпорации — это держатели акций, которые имеют ограниченную ответственность, и рискуют лишь вложенными средствами. Корпорация — это акционерное общество, объединяющее деятельность нескольких фирм.

Преимущества и недостатки названных форм организации бизнеса

Решающим фактором, какую форму бизнеса выбрать, является потребность в денежном капитале.

Доля разных форм организации бизнеса в США представлена в таблице*:

Холдинг — это. Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

Часто в средствах массовой информации можно услышать слово «холдинг». В финансовой сфере это слово пользуется большой популярностью. Однако многие даже не задумываются, что же это такое. На самом деле, существует большое количество холдингов, которые успешно функционируют на сегодняшний день. Для начала стоит подробно разобрать этот термин.

Что такое «холдинг»?

Существует несколько определений этого понятия. Интересно рассмотреть разные толкования, чтобы точнее разобраться в сути термина. Холдинг – это система коммерческих организаций, которая подразумевает наличие крупной управляющей компании и более мелких дочерних организаций. Обычно управляющая компания владеет контрольным пакетом акций.

Холдинг – это корпорация, которая регулирует деятельность самостоятельных организаций. Корпорация осуществляет регулирование с помощью контрольного пакета акций контролируемых предприятий, которыми она владеет.

Основная отличительная черта холдингов – такие организации используют свой капитал для покупки акций других предприятий.

Немного об истории холдингов

Свое развитие холдинги получили с появлением капитализма. Подобная форма организации зародилась еще в XIX веке. Впервые холдинги появились в США. Слово «холдинг» образовалось от английского слова «to hold», что означает «держать». Поэтому такие компании также назывались держательскими.

В то время существовал первый антитрестовский закон, который запрещал образование монопольных организаций и препятствование свободной торговле на рынке. В случае нарушения, акт устанавливал серьезные меры наказания, такие как штрафы и тюремный срок до 10 лет.

Чтобы обойти этот закон, использовалась холдинговая структура, поскольку в таком случае сохранялась формальная независимость дочерних компаний от головной. Таким образом, в конце XIX века большинство американских трестов было реорганизовано в холдинговые компании. Если вернуться к настоящему времени, то можно отметить, что большинство крупнейших корпораций в США и Европе имеют структуру холдинга.

Характерные особенности холдингов

У таких объединений есть множество общих черт, которые остаются неизменными на протяжении многих лет, меняясь только в незначительных деталях.

Первая, и самая основная особенность – это концентрация акций компаний какой-либо отрасли, расположенных в разных регионах. Это дает большие возможности для управления самой отраслью, структура холдинга позволяет учесть все нюансы при принятии важных решений.

Вторая характерная черта холдинга – это многоступенчатость, которая подразумевает существование дочерних компаний на нескольких уровнях. Иногда холдинг можно изобразить в виде целой пирамиды, где на вершине находятся одна или две главные компании, которые могут располагаться даже в разных странах.

Также особенностью таких объединений является централизованное управление холдингом. Компании могут разрабатывать общую политику и осуществлять координацию действий в следующих направлениях:

  • Налаживание связей между организациями.
  • Реорганизация компаний и налаживание внутренней структуры.
  • Направление денежных средств в разработку новой продукции.
  • Разработка единой стратегии и тактики поведения в мировом масштабе.

[1]

Структура холдинговых организаций

Классическая структура холдинга подразумевает наличие следующих составляющих:

Читайте так же:  Государственная регистрация договора ипотеки


  • Основное хозяйственное общество (оно может быть акционерным или с ограниченной ответственностью) или товарищество.
  • Дочернее хозяйственное общество.

Правовое регулирование

Деятельность холдингов регулируется налоговым и антимонопольным законодательством.

Что касается антимонопольного законодательства, оно не затрагивает напрямую определение «холдинг», однако в нем часто используется термин «аффилированные лица». Это понятие используется во многих отраслях, содержится в документах, связанных с бухгалтерским учетом, ценными бумагами и акционерной деятельностью. Если обратиться к самому значению этого слова, оно означает физическое или юридическое лицо, которое может оказывать влияние на деятельность других физических или юридических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.

Преимущества холдингов

Холдинг — это объединение, которое несет в себе массу преимуществ. Стоит подробнее разобраться, в чем же они заключаются.

Основное преимущество заключается в том, что холдинг за счет слаженности действий может активнее бороться с конкурентами и получать от этого видимые плоды.

Также холдинги обладают следующими преимуществами:

  • серьезная репутация и имидж влиятельной структуры;
  • возможность привлечения квалифицированных кадров (научных, управленческих и других);
  • централизация капитала, что позволяет проводить более эффективное управление;
  • стабильное и устойчивое положение;
  • эффективность налогового планирования;
  • эффективность финансового менеджмента;
  • возможность проведения слаженной инвестиционной и кредитной политики;
  • возможность объединения научной и производственной деятельности;
  • распределение коммерческих рисков и многое другое.

Недостатки холдингов

Холдинг – это не только сплошные преимущества. Как и у любой другой формы организации бизнеса, у него есть ряд негативных черт. Недостатки холдинговой модели заключаются в следующем:

  • внутри холдинга отсутствует конкуренция, что ведет к сохранению нерентабельных производств, а, следовательно, к снижению экономической эффективности всего холдинга;
  • бюрократизация управленческого аппарата, усложнение всех процессов;
  • отсутствие разработанной нормативно-правовой системы регулирования холдингов;
  • усложненный документооборот;
  • сложность управления большим объединением.

Классификация холдингов

Холдинги можно разделить на несколько групп по различным признакам. Первая классификация, которую стоит рассмотреть – по способу контроля управляющей компании над дочерними предприятиями. Выделяют:

  • имущественный холдинг – в нем контрольный пакет акций дочерних фирм принадлежит управляющей компании;
  • договорной холдинг – управляющая компания не владеет контрольным пакетом акций дочерней фирмы, контроль осуществляется на основании договора между ними.

Следующий способ классификации – по видам работ и функциям управляющей компании. Согласно ей все холдинги можно разделить на:

  • чистые – это объединения, где управляющая компания осуществляет только управленческую и административную деятельность и не ведет производственную деятельность;
  • смешанные – управляющая компания осуществляет все виды деятельности, то есть производит какую-либо продукцию, осуществляет контрольные меры и управление дочерними организациями.

Холдинги России: специфика деятельности

В нашей стране такая форма организации, как холдинги, довольно развита. Конечно же, существуют свои особенности ведения такой деятельности в России. Подобные организации нашей страны, и в частности, холдинги Москвы, оказывают большое влияние на состояние рынка. На территории Российской Федерации предусмотрено 2 вида холдингов:

  • финансовый (где более 50% капитала составляют ценные бумаги других компаний, основная его функция – управление и проведение финансовых операций);
  • смешанный (отличается тем, что предприятие имеет право вести собственную производственную деятельность, обычно действует в наукоемких сферах).

Теперь стоит обратить внимание на самые влиятельные российские холдинги. По данным на 2015 год, их список включает следующие компании:

Немного о медиахолдингах

Сейчас часто можно услышать такое слово, как медиахолдинг, иногда такие организации также называют медиаконгломератами. Понятие «медиахолдинг» означает компанию, которая владеет большим количеством медиаресурсов. Из крупных российских медиахолдингов можно отметить такие компании, как ВГТРК, СТС «Медиа» и многие другие. Это направление в настоящий момент активно развивается.

Преимущества и слабости крупного бизнеса

Сильные стороны крупного бизнеса:

  • 1. Способность активно изменять внешнюю среду предпринимательства.
  • 2. Возможности создавать и накапливать достижения НТП и процедуры и правила рационального бизнеса.
  • 3. Экономия на издержках производства.
  • 4. Устойчивость.

Слабые стороны крупного бизнеса:

  • 1. Снижение стимулов к росту эффективности производства.
  • 2. Возможность для ограничение доступа других фирм к достижениям НТП и рационального бизнеса.
  • 3. Падение эффективности управление с ростом объема фирмы.
  • 4. Негибкость, возможность потери контакта с потребителем.

Основные формы российского крупного бизнеса

Можно выделить три основные формы, в которых существовал в 90-е годы и существует сегодня крупный российский бизнес. Наиболее естественными названиями для них являются — интегрированная бизнес-группа, компания, крупное независимое предприятие.

Понятие интегрированной бизнес группы (ИБГ). ИБГ — это совокупность предприятий (юридических лиц), как правило, из разных отраслей и секторов, которые в силу сложившихся между ними связей регулярно выступают в отдельных важных аспектах деятельности как единый экономический агент. В этой совокупности можно выделить важный ее член, выполняющий функции центрального элемента. При этом связи могут быть мягкими или жесткими, формальными или неформальными, прозрачными или непрозрачными для внешнего наблюдателя. Важно лишь, чтобы они были минимально устойчивыми и обязывающими.

Во-первых, большая часть групп включают в себя предприятия как из реального, так и финансового сектора, а в рамках реального сектора — из технологически не связанных между собой отраслей. Иными словами, большинство ИБГ являются финансово-промышленными конгломератами.

Во-вторых, в ИБГ можно выделить два основных интегрирующих механизма. Это отношения собственности, с одной стороны, и управленческие услуги, оказываемые центральным элементом остальным участникам группы, с другой.

В-третьих, ИБГ весьма разнообразны по внутреннему устройству — от классических холдингов, формируемых за счет владения контрольными пакетами акций, до таких групп, в которых предприятия связаны между собой лишь неформальными взаимными обязательствами их основных собственников или управляющих.

В-четвертых, центральным элементом ИБГ может быть либо более крупный и важный ее член (деятельностный центр), либо специально созданная структура, концентрирующая управленческие функции, либо совокупность физических лиц, имеющих возможность принимать решения, обязательные для всех членов группы.

Читайте так же:  Как получить пенсию после смерти пенсионера – пошаговая инструкция и полезные советы

Термин «интегрированная бизнес-группа» появился вынужденно, поскольку широко используемый с конца 80-х годов в отечественной экономической литературе и СМИ термин «финансово-промышленная группа» (ФПГ) оказался юридически занятым. Его строгое определение было дано в федеральном законе «О финансово-промышленных группах», принятом в 1995 г., причем большинство групп, реально существующих в российской экономике, в том числе самые крупные, этому определению не удовлетворяли.

Компанией будем называть совокупность предприятий реального или финансового сектора, сформированную вокруг некоторой технологической цепочки либо вокруг продукта или группы продуктов (т.е. вертикально интегрированную либо горизонтально диверсифицированную) и при этом выступающую как единый экономический агент во всех вопросах, кроме, может быть, оперативных. Обязательным признаком компании является то, что она включает в себя несколько юридических лиц, причем сопоставимого масштаба и в принципе способных существовать в рыночной экономике самостоятельно.

Таким образом, компания отличается от ИБГ большей производственной и экономической целостностью. Вместе с тем компании можно считать частным случаем ИБГ, удовлетворяющим указанным выше свойствам.

Основные отличия крупных российских фирм:

Первое отличие состоит в том, что большинство крупнейших российских фирм уступает по величине западным гигантам.

Так по численности работающих, две крупнейшие российские автомобильные компании (АвтоВАЗ и ГАЗ) в 2-3 раза уступают крупнейшим европейским автомобильным компаниям, а по производственному потенциалу — еще больше. В химической промышленности крупнейшие российские компании и по объемам выпуска, и по численности занятых многократно уступают крупнейшим европейским компаниям. /11/

Втрое отличие связано с тем, что он сконцентрирован в сырьевых отраслях, ориентированных на экспорт. Особенно быстрыми темпами растет доля нефтегазового сектора. Он не создает условий для расширения внутреннего потребления. Его технологии значительно устарели, фонды изношены, производительность труда в 10 раз ниже мировых норм. В основе его конкурентоспособности лежит разница во внешних и внутренних ценах.

Третье отличие состоит в том, что основу конкурентоспособности составляют не расширение сферы рационализации бизнеса, создание и отбор эффективных рутин, а большие неявные издержки. Современный отечественный крупный бизнес — это типичный интуитивный бизнес. В основе которого лежат неплатежи, бартер и скрытое государственное субсидирование.

Четвертое отличие. Российский крупный бизнес — это очень высокорисковый бизнес. Для него характерны необычайно высокие трансакционные издержки. Типичная крупная компания обрабатывающей промышленности России располагает лишь одним заводом и, как правило, не имеет в своем распоряжении сколько-нибудь мощного сбытового аппарата. который заменяют посредники. Типичная же крупная компания европейской или американской обрабатывающей промышленности располагает группой заводов и разнообразными вспомогательными организациями, включая подразделения, зачастую имеющие статус филиальных компаний, выполняющие функции оптово-сбытовых компаний. И таким положение было уже чуть ли не сто лет назад.

Пятое отличие — локальный характер отечественных фирм. Крупные корпорации на Западе и Востоке — это всегда транслокальные корпорации и, как правило, ТНК. Российские же компании представляют собой преимущественно сугубо региональные экономические образования.

Основные преимущества и недостатки корпоративной формы организации бизнеса

Преимущества Недостатки
Ограниченная ответственность акционеров по обязательствам корпорации. Возможность привлечения дополнительного капитала на фондовом рынке. Оптимизация технологической цепочки (от сырья до производства и реализации конечной продукции). Экономия на закупке сырья и материалов для производства. Дополнительная возможность диверсификации производства для снижения риска. Дотирование подразделений, ведущих разработку и освоение новой продукции, либо выходящих на новый рынок. Укрепление конкурентных преимуществ на рынке. Создание дочерних компаний, совместно обслуживающих определенный сегмент рынка. Это позволяет использовать не только рыночные средства, связанные с ценовой и неценовой конкуренцией, но и организационно-плановые методы, связанные с мезоэкономическим маркетингом (формирование и развитие спроа на данном сегменте рынка) и менеджментом инновационного прогнозирования, управления межотраслевыми инвестиционными программами и проектами, глобальной и региональной логистикой. Разделение власти между законодательными (общее собрание акционеров), исполнительными (совет директоров и правление) и контрольно-ревизионными органами (ревизионная комиссия и обязательный внешний аудит). Двойное налогообложение (с дохода, выплачиваемого в виде дивидендов держателей акций и с прибыли корпорации). Более строгое регулирование корпоративной деятельности, чем в случае индивидуальной деятельности или партнерства. Ограниченность действий корпоративного объединения местными и федеральными законами, а также уставом, которые устанавливают довольно строгий регламент. Благоприятные возможности для экономических злоупотреблений. Возможен выпуск и продажа акций, не имеющих реальной стоимости. Отсутствие возможностей у мелких и средних владельцев акций осуществлять действенный контроль за деятельностью корпорации. Конфликт интересов собственника капитала и управленческого персонала корпорации. Ориентация управляющих на достижение краткосрочных целей для удовлетворения требования акционеров и привлечения инвесторов. Значительные временные затраты на регистрацию и бюрократические процедуры.

Далее рассмотрим, что представляют собой финансы корпораций.

Финансы корпораций – это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов с целью обеспечения их деятельности. Основной задачей корпоративных финансов является обеспечение финансово-хозяйственной деятельности корпорации.

Для понимания места корпоративных финансов в финансовой системе России, напомним, что Финансовая система России представляет собой комплекс различных сегментов финансовых отношений, которые подразделяются на централизованные и децентрализованные финансы.

Централизованные финансы – экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах. Включают:

— государственные внебюджетные фонды;

— государственный и муниципальный кредит.

Децентрализованные финансы – денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов хозяйствующих субъектов. Включают финансы:

Необходимым условием финансовых отношений является движение денежных средств корпорации в процессе осуществления деятельности. В зависимости от содержания финансовые отношения группируются по следующим направлениям. Это отношения между:

— учредителями в момент создания корпорации по поводу формирования уставного капитала;

— корпорациями и предприятиями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

— корпорацией и ее подразделениями в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств;

— корпорацией и работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций, выплате процентов по облигациями и дивидендов по акциям, удержании налогов с физических лиц;

Читайте так же:  Как правильно открыть индивидуальный инвестиционный счет альфа-банка

— корпорацией и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, представлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;

— корпорацией и банковской системой в процессе сохранения денег в коммерческих банках, при организации безналичных расчетов, получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг;

— корпорацией и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков.

Успешная работа корпорации на рынке тесно связана с осуществлением финансового регулирования. Оно включает установление обязательных правил: внешнее (государственное) регулирование; внутреннее (корпоративное) регулирование. Внутреннее регулирование можно условно разделить на два вида: регулирование со стороны акционеров корпорации и ее руководителей.

Государственное регулирование финансов корпорации осуществляется в соответствии с положениями Гражданского кодекса РФ, Налогового кодекса РФ, ФЗ «Об акционерных обществах», ФЗ «О бухгалтерском учете», распоряжений Центрального Банка РФ, инструкций ФНС, российских и международных стандартов бухучета и финансовой отчетности.

По мере изменения экономической ситуации на рынке и развития экономической теории и практики финансового менеджмента, список локальных целей, основой которых являлась максимизация прибыли, пополнялся. В них стали включать следующие:

— максимизация выручки (дохода);

— достижение и поддержание желаемых темпов роста экономических показателей деятельности компании;

— достижение, сохранение или рост рентабельности продаж, активов или собственного капитала.

Однако эти цели тесно связаны между собой, и говорить, что корпорация стремится к достижению одной из них, не стремясь к достижению других, нельзя.

Потенциальная возможность обеспечения экономического роста корпорации осуществляется за счет внутренних и внешних факторов устойчивого развития. Классификация этих факторов приведена в таблице 1.4.

Таблица 1.4

Дата добавления: 2016-01-26 ; просмотров: 2322 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Преимущества, недостатки холдинга

Почему в последнее время холдинговая модель организации бизнеса приобретает все большую популярность в экономически развитых странах?

Эффект объединения хозяйственных обществ в холдинг как синергетический эффект системы заключается в том, что преимущества от объединения достигаются не посредством арифметического сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру холдинга. Холдинги как разновидность предпринимательских объединений в сравнении с неинтегрированными коммерческими организациями обладают следующими преимуществами:

Не каждое холдинговое объединение обеспечивает единовременно реализацию всех перечисленных преимуществ. Отдельные из названных преимуществ холдингов оборачиваются для других субъектов (государство, граждане, другие предприниматели, например контрагенты по договорам) обратной стороной и могут быть отнесены с точки зрения реализации их интересов к недостаткам. Здесь следует исходить из общего подхода защиты прав и законных интересов всех участников правоотношений, осуществляющих свои права разумно и добросовестно.

К недостаткам холдинговой модели организации бизнеса наряду с очевидными преимуществами можно отнести:

  • — отсутствие внутри холдинга конкуренции, влекущей за собой возможность сохранения нерентабельных производств и снижения экономической эффективности холдинга в целом;
  • — бюрократизацию управления, сложность иерархической структуры;
  • — неоптимальное налогообложение участников холдинга, отсутствие «налогового единства» холдинга;
  • — сложность управления холдинговым объединением:
    • а) большое количество субъектов корпоративных отношений, имеющих различные интересы;
    • б) высокие транзакционные издержки (в том числе усложненный документооборот);
  • — отсутствие адекватного нормативно-правового регулирования холдингов;
  • -отсутствие особенностей правового регулирования совершения сделок с заинтересованностью внутри холдинга.

Налоги и Право

повышение юридических знаний

Преимущества и недостатки холдингов

Преимущества организации бизнеса в холдинговой форме условно можно разделить на две группы. Первая группа связана с эффектом интеграции вообще, независимо от формы, в которой она представлена: холдинг, ФПГ, простое товарищество, поскольку понятно, что в период всеобщей экономической глобализации осуществлять деятельность в автономной, некооперированной структуре, как правило, менее выгодно, чем в интегрированной. Вторая группа преимуществ холдинга связана со спецификой именно этой формы предпринимательского объединения.
Эффект объединения хозяйственных обществ в холдинг как синергетический эффект системы заключается в том, что преимущества от объединения достигаются не посредством арифметического сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру холдинга. Холдинги как разновидность предпринимательских объединений в сравнении с неинтегрированными коммерческими организациями обладают следующими преимуществами:

— реализацией масштаба используемых ресурсов (производственных фондов, инвестиционных средств, трудовых ресурсов), в том числе возможностью привлечения квалифицированного управленческого, научного, производственного персонала;

— минимизацией для участников объединения в сравнении с обособленными производителями, не входящими в него, отрицательного воздействия конкуренции, поскольку участники объединения, как правило, не допускают взаимной конкуренции на одном и том же рынке;

— возможностью производства конкурентоспособной продукции (работ, услуг) вследствие создания самодостаточной вертикально интегрированной системы от добычи сырья до выпуска законченной продукции высокой степени переработки;

— значительной централизацией капитала, который в зависимости от экономической конъюнктуры может «перетекать» из одной сферы предпринимательской деятельности в другую;

— возможностью диверсификации производства для снижения предпринимательских рисков и обеспечения специализации отдельных видов деятельности как условия их конкурентоспособности;

— объединением производства, технического опыта и научно-исследовательских разработок, возможностью интеграции науки и производства;

— возможностью осуществлять согласованную финансовую, инвестиционную, кредитную политику;

— имиджем крупной и влиятельной интегрированной структуры;

[2]

— возможностью лоббирования в законодательных и правительственных органах. Так, с 1 января 2008 года при переводе прибыли из дочерней компании в материнскую в форме дивидендов налог на прибыль платить с них не надо, если материнская компания владеет контрольным пакетом «дочки» больше года, этот пакет стоит более 500 млн. рублей и «дочка» не зарегистрирована в офшоре. Принятие данного закона выгодно многим российским холдингам, так как достигается экономия на налоге на прибыль в сотни млн. рублей;

— гибкостью и мобильностью в выборе организационно-правовых форм участников холдинга, в распределении между ними функций, определении степени их автономии;

— облегченностью процедур создания и реструктуризации холдингов (отсутствие регистрационных процедур, приобретение бизнеса через покупку акций);

— устойчивостью и стабильностью (нельзя добровольно выйти из состава холдинга);

— ограниченным риском ответственности (основное общество несет ответственность по долгам дочернего только в случаях, установленных федеральными законами);

— распределением коммерческих рисков (особенно для диверсифицированных холдингов);

— возможностью спекуляций на акциях дочерних обществ;

Читайте так же:  На что распространяется гарантийный срок на обувь по закону

— эффективностью финансового и налогового планирования;

— конфиденциальностью контроля для владельцев бизнеса, находящихся на верхушке холдинговой пирамиды.
Не каждое холдинговое объединение обеспечивает единовременно реализацию всех перечисленных преимуществ. Отдельные из названных преимуществ холдингов оборачиваются для других субъектов (государство, граждане, другие предприниматели, например контрагенты по договорам) обратной стороной и могут быть отнесены с точки зрения реализации их интересов к недостаткам. Здесь следует исходить из общего подхода защиты прав и законных интересов всех участников правоотношений, осуществляющих свои права разумно и добросовестно.
К недостаткам холдинговой модели организации бизнеса наряду с очевидными преимуществами можно отнести:

— отсутствие внутри холдинга конкуренции, влекущей за собой возможность сохранения нерентабельных производств и снижения экономической эффективности холдинга в целом;

— бюрократизацию управления, сложность иерархической структуры;

— неоптимальное налогообложение участников холдинга, отсутствие «налогового единства» холдинга;

— сложность управления холдинговым объединением:

а) большое количество субъектов корпоративных отношений, имеющих различные интересы;

б) высокие транзакционные издержки (в том числе усложненный документооборот);

— отсутствие адекватного нормативно-правового регулирования холдингов;

— отсутствие особенностей правового регулирования совершения сделок с заинтересованностью внутри холдинга.
Таким образом, холдинг как предпринимательское объединение, представляющее собой производственно-хозяйственный комплекс, отвечает следующим условиям:

1) это объединение может выступать в качестве единого субъекта;

2) его участниками являются хозяйственные общества — самостоятельные субъекты гражданско-правовых отношений (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью);

3) одно из хозяйственных обществ — участников объединения определяет решения, принимаемые другими хозяйственными обществами — участниками этого же объединения;

4) объединение проводит единую политику (инвестиционную технологическую, производственно-хозяйственную, финансовую или научно-техническую).

ПРЕИМУЩЕСТВА ХОЛДИНГА КАК ОРГАНИЗАЦИОННОЙ СТРУКТУРЫ БИЗНЕСА

    Кристина Гридчина 2 лет назад Просмотров:

5 Аннотация В статье рассмотрен холдинг как тип организационной структуры бизнеса, проанализированы его преимущества и недостатки, а также рассмотрен вопрос производственных взаимосвязей для данного типа структур. In article the holding as type of organizational structure of business is considered, its advantages and shortcomings are analysed, and also the question of production interrelations for this type of structures is considered. Ключевые слова организационная структура, холдинг, механизм контроля, производственные взаимосвязи organizational structure, holding, control mechanism, production interrelations 25

Что такое холдинг простыми словами?

С бурным развитием бизнеса появились различные модные названия объединений коммерческих организаций: корпорации, тресты, концерны и т.д. Среди них есть холдинг, причем в современном маркетинге он широко используется для определения деятельности различных фирм, придания им значимости и создания впечатления у людей серьезности конкретного предприятия.

На самом деле холдинги являются, по сути, головными офисами большинства дочерних компаний, входящих в их состав. Основным видом деятельности таких организаций является управление и контроль над собственными структурными подразделениями.

Что такое холдинг?

Если обратиться к переводу английского слова «holding», становится ясным, что холдинговая компания является «держащей». Простыми словами — она представляет собой систему коммерческих предприятий, которая включает в себя управляющую структуру − головной офис, владеющий контрольным пакетом акций. Помимо этого, материнская организация может выполнять производственные функции. Нередко контроль над работой составных компаний осуществляется таким образом, что головной офис управляет наиболее крупными фирмами, которым подчиняются иные дочерние структурные подразделения.

Холдинговые корпорации являются юридическими лицами, использующими собственный капитал для приобретения акций различных самостоятельных предприятий. В классическом понимании холдинги осуществляют контроль посредством назначения членов совета директоров управляющими дочерними организациями. К тому же с ними заключаются договорные соглашения, согласно которым головной офис обладает большим количеством голосов на собраниях действующих акционеров.

Контроль над дочерними фирмами может осуществляться и по специальному договору. В нем прописываются соглашения между обеими сторонами, по которым материнское предприятие дает указания, обязательные для исполнения, всем участниками холдинга. Головной офис вправе регулировать деятельность всех предприятий в отношении инвестиций, финансирования, а также производственной и хозяйственной деятельности.

Как и для чего образуются холдинги? Предприятия добровольно либо в ходе приобретения акций различных организаций объединяются, чтобы укрепить свои позиции в определенной сфере рынка. К тому же увеличение количества составных фирм головного предприятия способствует росту дивидендов и экономической стабильности. Также холдинги создаются с целью:

  • образования новых каналов сбыта и улучшения качества производства;
  • диверсификации деятельности;
  • создания сети собственного сервиса;
  • оптимизации механизмов управления бизнесом;
  • наращивания рыночной стоимости акций.

На предприятиях, входящих в состав определенного холдинга, создаются взаимосвязанные между собой новые производственные цепочки и каналы сбыта с целью бесперебойной работы всех дочерних организаций и уменьшения степени зависимости от компаний-поставщиков. В ходе экономического развития холдинга головной офис часто делает прерогативой работы своих компаний выпуск новых продуктов или оказание новых услуг. Именно благодаря диверсификации удается повысить эффективность производства и грамотно осуществлять управление активами предприятия в целом.

Холдинги также создают сервисную сеть, состоящую из специализированных структурных подразделений (логистика, ремонтно-строительные службы, отделы продаж, иные). Они, как правило, подвергаются реорганизации, после чего регистрируются в качестве отдельных юрлиц. Это делается для существенной экономии расходов холдинга и повышения качества работы структурных подразделений. Сервисные предприятия холдинга централизованно обслуживают все компании, входящие в его состав.

Чтобы существенно улучшить финансовые и производственные показатели деятельности, холдинги часто используют бенчмаркинг – инструмент, позволяющий сравнить работу собственной компании с результатами лидеров рынка в определенном сегменте и перенять у них лучшие методы построения бизнеса. К примеру, введение новейших технологий в производство способно существенно снизить затраты предприятия, улучшить качество продукции и увеличить прибыль.

Разновидности

Структура холдинговых компаний во многом зависит от методов решения производственных задач и специфики деятельности дочерних организаций. В зависимости от того, каким образом осуществляется контроль над составными предприятиями, головные фирмы бывают имущественного или договорного типа. В первом случае головной офис контролирует дочерние компании на основании наличия большей части капитала при владении контрольным пакетом акций. Холдинги договорного типа управляют своими предприятиями на основании заключенного между сторонами соглашения.

Холдинговые компании бывают чистыми и смешанными. Это зависит от деятельности и функций головного офиса. Чистые холдинги – организации, являющиеся владельцами контрольного пакета акций собственных дочерних компаний. В этом случае головной офис не занимается производственной деятельностью, а только контролирует все процессы и управляет бизнесом. Смешанные холдинги являются такими предприятиями, в которых головная организация занимается производственной деятельностью, оказывает различные услуги наряду с дочерними фирмами, а также ведет хозяйственно-экономическую деятельность, что ничем не отличается от работы компаний, входящих в ее состав, но на ней лежит контрольно-управленческий функционал. Также существуют (в зависимости от взаимосвязи внутренних и производственных процессов) следующие виды холдингов:

  • перекрестный;
  • интегрированный;
  • конгломератный.
Читайте так же:  Образец искового заявления о взыскании денежных средств по расписке

Перекрестный холдинг представляет собой такую коммерческую структуру, где каждая фирма владеет акциями другой дочерней компании. В экономике такой вид деятельности известен как достаточно эффективный инструмент взаимодействия между различными компаниями, позволяющий сращивать промышленный и финансовый капитал и увеличивать прибыль. К примеру, банк является владельцем пакета акций определенного производства. В свою очередь это предприятие также владеет аналогичными активами банка. Это дает возможность компании-производителю пользоваться денежными ресурсами банка, а финансовой организации полностью управлять ее работой посредством предоставления кредитных средств.

Интегрированные холдинги представляют собой компании, в которых все дочерние фирмы имеют определенную производственную взаимосвязь. Если взять в качестве примера организацию ОАО «Татнефть», то часть ее предприятий занимается разведкой и поиском газа и нефти. Некоторые из них производят оборудование для добычи полезных ископаемых, другие — заведуют переработкой и продажей готового продукта, третьи — техобслуживанием. Всего компания насчитывает в своем составе свыше 100 самостоятельных структур – юрлиц, входящих в холдинг.

Что касается конгломератных организаций, то они объединяют в себе фирмы различной направленности, не имеющие производственной взаимосвязи. Например, в одном холдинге могут быть компании, которые занимаются сервисом, изготовлением различных продуктов, рекламой и другими видами деятельности.

Плюсы и минусы

Неоспоримым преимуществом образования холдинговых организаций является эффективная борьба с компаниями-конкурентами. Это достигается за счет слаженной работы всех дочерних предприятий и головного офиса. К положительным сторонам такого вида деятельности также следует отнести:

  • экономическую стабильность организаций;
  • высокий уровень бизнес-репутации холдингов;
  • эффективность механизмов налогового планирования (своевременное закрытие налогового периода, существенные перечисления в государственную казну, прочее);
  • возможность объединения различных видов деятельности;
  • эффективный менеджмент компаний.

Холдинги, благодаря солидному капиталу, имеют возможность приглашать на работу лучших специалистов в определенной области. Это значительно повышает эффективность показателей организации в целом. К тому же появляется возможность объединять производственную и научную деятельности компании, эффективно распределять инвестиции и кредитные средства.

Несмотря на явные преимущества холдингов, такая форма предприятий обладает определенными минусами. К ним относятся:

[3]

  • недостатки в ведении документооборота;
  • отсутствие внутренней конкуренции дочерних предприятий;
  • сложности контроля и управления большим количеством организаций.

В подобных компаниях присутствует достаточно высокая степень бюрократии в управляющем аппарате, что приводит к определенным сложностям при ведении бизнеса. Также на сегодняшний день отсутствуют нормативно-правовые механизмы, позволяющие регулировать работу холдингов.

Как происходит управление объединенными компаниями?

Различные типы объединенных организаций применяют отличные друг от друга инструменты менеджмента. К примеру, картели требуют минимальное количество управленческий функций, для чего используются планирование развития бизнеса и маркетинг. Они являются обязательными и идентичными для всех предприятий, входящих в состав небольшого холдинга.

Для более крупных организаций, помимо вышеперечисленных инструментов, применяются также различные способы управления финансовыми потоками. В таких единицах, как синдикаты, в обязательном порядке имеются подразделения логистики и единый центр управления всей коммерческой структурой.

Концерны имеют еще более сложную систему управления, где цепочка ее элементов образуется из экономического, логистического, маркетингового, учетного и финансового отделов, а также подразделений по планированию бизнеса. Чтобы повысить эффективность работы каждого из них, для топ-менеджеров предусмотрены системы мотивации. К примеру, их включают в число партнеров и передают определенное количество акций. По мере роста предприятия увеличивается стоимость активов, из-за чего растет прибыль не только холдинга в целом, но и конкретно взятого менеджера.

Совет: предприниматели, желающие начать свой бизнес с нуля в маленьком городе, могут почерпнуть идеи в Сети. Сегодня существует достаточно большое количество предложений о сотрудничестве по франчайзингу. Это позволит существенно сэкономить на старте, правильно организовать бизнес, увеличить количество торговых точек или производственных мощностей, что в конечном итоге приведет к масштабированию собственного предприятия.

Примеры холдинговых компаний в настоящее время

На сегодняшний день в России холдинговые компании получили широкое распространение. Они оказывают существенное влияние на развитие многих секторов рынка. Среди известных и самых влиятельных организаций следует выделить «Лукойл», «Магнит», «Сургутнефтегаз», «Vimpelcom», «Русский Стандарт», «Альянс», «Алмаз» и «X5 Retail Group». Также особой популярностью пользуются медиахолдинги. Они представляют собой крупные объединения, владеющие большим количеством медиаресурсов. Одними из лидеров в данной отрасли являются компании СТС «Медиа» и ВГТРК.

Сохраните статью в 2 клика:

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Отметим, что в задачи головной компании холдинга входит управление дочерними подразделениями, координация их действий, а также перераспределение ресурсов. Такая форма деятельности создается с целью завоевания новых сегментов рынка, борьбы с конкурентами и уменьшения издержек.

Источники


  1. Коряковцев, В.В. Суд присяжных в России: история и современность.-Спб.:Алеф-Пресс,2015. / В.В. Коряковцев. — Москва: СИНТЕГ, 2015. — 341 c.

  2. Марченко, М. Н. Теория государства и права в вопросах и ответах / М.Н. Марченко. — М.: Проспект, 2012. — 240 c.

  3. Федоткин, С.Н. Настольная книга частного охранника: Практическое пособие; Эксмо, 2013. — 512 c.
Что такое холдинг и в чем преимущества подобной формы организации бизнеса
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here