5 факторов безопасности инвестиций

Предлагаем статью на тему: "5 факторов безопасности инвестиций" с комментариями специалистов. В статье собрана полная и всесторонняя информация, позволяющая найти ответ на все вопросы. Если же вы не нашли ответ на вопрос, то в любой момент можно обратиться к нашему дежурному юристу.

5 факторов безопасности инвестиций

Ничего не подходит? Закажите статью копирайтеру!

Cтатьи о копирайтинге и работе:

Для продажи или покупки статей необходимо зарегистрироваться.

Карта рассрочки

Все вопросы решает служба поддержки.

Телефон администрации (только финансовые вопросы, которые невозможно решить через службу поддержки):

5 факторов безопасности инвестиций

Ничего не подходит? Закажите статью копирайтеру!

Cтатьи о копирайтинге и работе:

Для продажи или покупки статей необходимо зарегистрироваться.

Карта рассрочки

Все вопросы решает служба поддержки.

Телефон администрации (только финансовые вопросы, которые невозможно решить через службу поддержки):

Безопасность вложений (инвестирования)

Под безопасностью вложений понимают неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается во вред доходности и росту вложений. Наиболее безопасными считаются вкладывание в облигации государственных ссуд. Наиболее рискованными — вложение в акции молодой наукоемкой компании, которые могут быть наиболее выгодными за доходностью и ростом инвестиций. Максимизация дохода на инвестиции обычно связана с низким уровнем безопасности.

Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным отбором и периодической ревизией ценных бумаг.

Наращивать вложения могут лишь держатели обычных акций. За акциями только часть прироста капитала зачисляется в доход инвестора и облагается обычным подоходным налогом.

Интерес к росту капитала породил целый класс ценных бумаг, которые именуются бумагами роста. Основными видами доходов с правом на налоговые льготы является:

  • проценты от безналоговых муниципальных облигаций и ценных бумаг Казначейства,
  • доходы от акций с налоговой защитой.

Постоянный доход дает аннуитет — рентный контракт, который дает право аннуитанту на получение пожизненной ренты.

Некоторые инвесторы при выборе ценных бумаг отдают преимущество их ликвидности или рыночности. Под ликвидностью понимается возможность быстрого и безубыточного для инвестора превращения ценных бумаг в деньги.

Ни одна ценная бумага не имеет таких качеств, которые обеспечивали бы достижение всех перечисленных целей. Механизм рынка ценных бумаг действует так, что когда ценные бумаги действительно надежны, то доходность будет низкой, поскольку повышение спроса на них поднимет цену и собьет доходность. Аналогичным способом состоит отношение между такими качествами ценных бумаг, как перспектива роста капитала и доходность.

Оптимум портфеля ценных бумаг достигается диверсификацией вложений, когда капитал распределяется между многочисленностью разных ценных бумаг, а также регулярным пересмотром портфеля. Заведено ограничивать инвестиции в один вид ценных бумаг 5-10% от общей стоимости портфеля.

5 факторов безопасности инвестиций

Инвестировать безопасно и с большой прибылью — мечта многих инвесторов. Анализ одного исследования показывает, что начинающие инвесторы хотели бы получить высокую прибыль, но инвестировать в основном безопасно. Более 53% инвесторов хотели бы достичь самой высокой прибыли из 74% инвесторов, которые впервые интересуются финансовыми рынками вообще или лишь незначительно. Отсутствие знаний о финансовых рынках в сочетании с выбором чрезмерно агрессивной стратегии можно сравнить с прыжком в воду человека, который не умеет плавать.

Компания «БКС Брокер» занимается открытием брокерского счета, оказывает помощь трейдерам, проводит обучение торговле ценными бумагами на российском и международном фондовом рынке.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

1. Стратегия, которая соответствует инвестиционному профилю

2. Диверсификация

3. Довериться профессионалам

4. Контроль

5. Ликвидность портфеля

В момент начала инвестиций и планирования распределения портфеля легко определить, какая часть портфеля должна характеризоваться максимальной ликвидностью. Некоторая часть портфеля многих инвесторов выплачивается на депозитный или сберегательный счет, чтобы вы могли легко использовать деньги в любое время. Однако бывает, что текущая потребность превышает эту заранее определенную часть, и вам приходится уходить от других инвестиций. Каждый инвестор должен планировать такую ситуацию раньше. Стоит точно знать сроки каждой инвестиции. Это относится к расходам на вывод средств, возможности частичного снятия средств и к периоду, в течение которого такой вывод может быть осуществлен.

Кроме банковских депозитов, трудно найти инвестицию с гарантией капитала, которая может рассматриваться как полностью безопасная. В случае многих инвестиционных предложений, кроме банковских депозитов, гарантия капитала действительна только в конце инвестиций, а сами инвестиции могут быть сложными и непрозрачными. Инвесторы, которые хотели бы получать более высокую прибыль, чем на депозитах, должны знать, как оценить риск других инвестиций. Чтобы контролировать уровень безопасности инвестиций, достаточно задать как можно больше вопросов для того, чтобы чувствовать себя уверено в инвестировании, прежде чем выбирать какие-либо инвестиционные предложения.

Методологические основы обеспечения безопасности инвестиционной деятельности

Методы управления рисками в инвестиционной деятельности, как способ обеспечения инвестиционной безопасности

Предприятие осуществляет инвестиционную деятельность в условиях неопределенности и риска. В целях обеспечения высокого уровня инвестиционной безопасности на предприятии должно быть эффективное управление рисками.

Управлением рисками представляет собой процесс выработки компромисса, направленного на достижение баланса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятия решения о том, какие действия для этого следует предпринять (включая отказ от каких бы то ни было действий).

Управление рисками инвестиционной деятельности представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных финансовых последствий, связанных с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием.

Управление рисками основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Осознанность принятия рисков. Менеджер должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления инвестиционного проекта. Естественно, по отдельным проектам после оценки уровня риска можно принять тактику «избегания риска», однако полностью исключить риск из инвестиционной деятельности предприятия невозможно, т.к. риск — объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций.

2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля рисков должны включиться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной и субъективной природы. Только по таким видам рисков менеджер может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т.е. проявить искусство управления рисками. Риски неуправляемые, например риск форс-мажорной группы, можно только передать внешнему страховщику.

3. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности. Этот принцип является основополагающим. Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления инвестиционной деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность — риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск), должен быть предприятием отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск).

Читайте так же:  Как рассчитать доходность облигации

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы предстоящего развития. Размер рискового капитала, включающего и соответствующие внутренние страховые фонды, должен быть определен предприятием заранее и служить рубежом принятия тех видов рисков, которые не могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику.

5. Учет временного фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления инвестиционного проекта, тем шире диапазон сопутствующих рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных финансовых последствий по критерию экономичности управления рисками. При необходимости осуществления таких инвестиционных операций предприятие должно обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность (т. к. период осуществления инвестиционного проекта представляет собой период «замороженной ликвидности» вложенного в нее капитала).

6. Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а также финансовой политики по отдельным направлениям хозяйственной деятельности.

7. Учет возможности передачи рисков. Принятие ряда рисков несопоставимо с финансовыми возможностями предприятия по нейтрализации их негативных последствий при вероятном наступлении рискового случая. В то же время осуществление соответствующей инвестиционной операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности хозяйственной деятельности. Включение таких рисков в портфель совокупных рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по проекту или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков должен быть обязательно учтен при формировании портфеля рисков инвестиционного проекта.

В инвестиционной деятельности основной задачей для руководства является принятие решения о приемлемости риска, т.е. оценке, не является ли вероятность неполучения ожидаемого результата и возможные убытки слишком высокими и угрожающими банкротством.

Необходимо рассматривать возможности снижения как уровня риска, так и возможных убытков. Таким образом, можно говорить о существовании двух направлений управленческого воздействия на риски в инвестиционной деятельности:

1) разработка и применение мероприятий по снижению самого риска (т.е. вероятности наступления события, влекущего отклонение результата от ожидаемого);

2) разработка и применение мероприятий по снижению последствий риска (т.е. минимизация отклонения результата от ожидаемого).

Мероприятия по снижению риска могут включать в себя:

ь перераспределение и/или добавление ресурсов;

ь корректировку календарного плана проекта (например, для перераспределения затрат или снижения рисков, связанных с природно-климатическими явлениями);

ь проведение дополнительных исследований и изысканий, например, дополнительные маркетинговые исследования;

ь корректировку проектной документации и технико-экономических показателей.

Для снижения последствий риска могут быть применены такие инструменты как:

ь привлечение гарантов;

ь привлечение соинвесторов (для снижения объема собственных инвестиций).

Предприятие в целях обеспечения инвестиционной безопасности может использовать следующие методы управления инвестиционным риском:

· распределение рисков между участниками проекта;

· сокращение (предотвращение и контролирование) риска;

· резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;

· избежание (упразднение) риска.

Передача риска — перевод ответственности за риск другой стороне за определенную плату, в основном страховой компании. Другими методами переноса риска являются хеджирование и диверсификация. Под хеджированием понимается страхование с помощью таких биржевых инструментов, как форварды, опционы, фьючерсы. Диверсификация — это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам. Смысл ее в том, что риск портфеля инвестиций в разные инструменты меньше суммы рисков по отдельным инструментам (конечно, с учетом их веса в портфеле). При этом доходность портфеля остается равной сумме доходностей отдельных инструментов.

Распределение рисков между участниками проекта — планируется на этапе подготовки плана проекта.

Удержание риска — сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть возможные убытки за счет собственных средств. Часто этот метод управления сводится к созданию специальных фондов и резервов под потери.

Сокращение (предотвращение и контролирование) риска — проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. д.).

Поглощение риска — включение содержащего риск этапа в среду, сводящую вероятность риска к нулю.

Избежание (упразднение) риска — наиболее простой метод, который заключается в отказе от проведения определенных операций. Однако для предпринимателя это одновременно означает потерю возможного дохода. Следует отметить, что на практике не всегда можно уклониться от риска.

Таким образом, для безопасности инвестиционной деятельности предприятие должно организовывать управление инвестиционными рисками на высоком уровне. С этой целью необходимо использовать наиболее оптимальный метод управления инвестиционными рисками с учетом всех факторов, оказывающих влияние на инвестиционный проект.

5 факторов безопасности инвестиций

инвестиционный риск окупаемость рентабельность

Важной особенностью инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка становится неполнота информации о развитии ситуации, что определяет невозможность получения четких значений результатов инвестирования и надежности принимаемых решений. Поэтому неотъемлемым элементом осуществления инвестиционной деятельности предприятия становится учет неопределенности, инвестиционного риска. Предприятия вынуждены постоянно перестраиваться, обеспечивая своевременно реакцию на изменение внешней среды и целей организации.

Основная цель инвестиционной деятельности предприятий состоит в увеличении дохода от инвестиционной деятельности при минимальном уровне риска инвестиционных вложений. Поиск оптимального сочетания доходности и риска предполагает необходимость учета действия множества разных факторов, что делает эту задачу весьма сложной. Вместе с тем решение данной проблемы является условием эффективности любой экономической деятельности.

В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

Инвестиционный риск представляет собой вероятность возникновения финансовых потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность связана с различными видами рисков.

В общем виде классификацию наиболее значимых и специфичных для инвестирования рисков можно представить в виде схемы:

Общие риски включают риски, одинаковые для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Они определяются факторами, на которые инвестор при выборе объектов инвестирования не может повлиять.

К основным видам общих рисков можно отнести внешнеэкономические риски, возникающие в связи с изменением ситуации во внешнеэкономической деятельности, и внутриэкономические риски, связанные с изменением внутренней экономической среды. В свою очередь, данные виды рисков выступают как синтез более частных разновидностей рисков.

Социально-политический риск объединяет совокупность рисков, возникающих в связи с изменениями политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью. Политические и страновые риски инвесторы принимают на себя в случае небольших или краткосрочных вложений с соответствующим увеличением процентной ставки. При инвестиционном кредитовании или проектном финансировании снижение риска может обеспечиваться за счет предоставления гарантий государства.

Читайте так же:  Особенности выхода на пенсию многодетной матери

Экологический риск выступает как возможность потерь, связанных с природными катастрофами, ухудшением экологической ситуации.

Риски, связанные с мерами государственного регулирования, включают риски изменения административных ограничений инвестиционной деятельности, экономических нормативов, налогообложения, валютного регулирования, процентной политики, регулирования рынка ценных бумаг, законодательных изменений.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Конъюнктурный риск — риск, связанный с неблагоприятными изменениями общей экономической ситуации или положением на отдельных рынках. Конъюнктурный риск может возникать, в частности, вследствие смены стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка.

Инфляционный риск возникает вследствие того, что при высокой инфляции денежные суммы, вложенные в объекты инвестирования, могут не покрываться доходами от инвестиций. Инфляционный риск, как правило, почти полностью ложится на инвесторов (кредиторов), которые должны правильно оценить перспективы развития инфляционных процессов, поэтому при исследовании инвестиционных качеств предполагаемых объектов принято закладывать прогнозные темпы инфляции. Важное воздействие на показатели эффективности инвестиций оказывают различие уровней инфляции по видам ресурсов и продукции (неоднородность инфляции) и превышение уровня инфляции над ростом курса иностранной валюты. Переход к расчетам в твердой валюте (или в натуральных показателях при инвестиционном проектировании) не отменяет необходимости учета инфляционного риска, поскольку наличие инфляции влияет на показатели проекта не только в стоимостном, но и в натуральном выражении: воздействие инфляции изменяет как финансовые результаты осуществления проекта, так и его параметры (планируемые объемы необходимых ресурсов, производства, продаж и т.д.). Следует отметить, что учет инфляционных рисков во многом осложняется неполнотой и неточностью имеющейся информации.

Риск ухудшения условий для данной сферы деятельности включает риски, связанные с возможностью усиления конкуренции, изменения требований потребителей, банковским кризисом и др.

К прочим рискам можно отнести риски, возникающие в связи с экономическими преступлениями, недобросовестностью хозяйственных партнеров, возможностями неисполнения, неполного или некачественного исполнения партнерами взятых на себя обязательств и пр. Общие риски могут представлять серьезную угрозу для инвесторов, их следует учитывать по всем формам и объектам инвестирования.

В отличие от общих рисков специфические риски сугубо индивидуальны для каждого инвестора. Они агрегируют все виды рисков, связанных с инвестиционной деятельностью конкретного субъекта или с вложениями в конкретные объекты инвестирования. Специфические риски могут быть связаны с непрофессиональной инвестиционной политикой, нерациональной структурой инвестируемых средств, другими аналогичными факторами, негативные последствия которых можно в существенной степени избежать при повышении эффективности управления инвестиционной деятельностью. Эти риски являются диверсифицированными, понижаемыми и зависят от способности инвестора к выбору объектов инвестирования приемлемым риском, а также к реальному учету и регулированию рисков.

Совокупность рассматриваемых рисков по экономическому содержанию аналогична понятию несистематического риска. (Несистематический риск называют также индивидуальным, остаточным, особым или диверсифицируемым риском.) Выделение в совокупности рисков, возникающих при инвестиционной деятельности банков, систематических и несистематических рисков позволяет использовать в дальнейшем анализе методологический аппарат теории формирования эффективного инвестиционного портфеля.

При рассмотрении специфических рисков представляется целесообразным выделить в их составе риски, присущие инвестиционному портфелю, и внутренние риски, свойственные различным видам инвестирования.

[2]

Риск инвестиционного портфеля возникает в связи с ухудшением качества инвестиционных объектов в его составе и нарушением принципов формирования инвестиционного портфеля. В свою очередь, он является агрегированным и включает в себя более частные виды рисков. К наиболее значимым из них можно отнести следующие виды рисков.

Капитальный риск — интегральный риск инвестиционного портфеля, связанный с общим ухудшением его качества, который показывает возможность потерь при вложении в инвестиции по сравнению с другими видами активов.

Селективный риск связан с неверной оценкой инвестиционных качеств определенного объекта инвестирования при подборе инвестиционного портфеля.

Риск несбалансированности возникает в связи с нарушением соответствия между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования по объему и структурным показателям доходности, риска и ликвидности.

Риск излишней концентрации (недостаточной диверсификации) можно определить как опасность потерь, связанных c узким спектром инвестиционных объектов, низкой степенью диверсификации инвестиционных активов и источников их финансирования, что приводит к необоснованной зависимости инвестора от одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, от одного направления инвестиционной деятельности. При этом данный риск выступает как конгломерат различных рисков (странового, отраслевого, регионального, кредитного и т.д.) в сочетании со специфическими признаками, указанными в определении.

Рассмотренные риски являются специфическими рисками портфельного инвестирования, возникающими в связи с функционированием инвестиционного портфеля как целостной совокупности, что предполагает необходимость их учета при формировании и управлении инвестиционным портфелем. Кроме данных видов рисков можно выделить риски, присущие в той или иной степени различным видам инвестиционных объектов в составе инвестиционного портфеля, которые следует учитывать как при оценке отдельных инвестиционных вложений, так и инвестиционного портфеля в целом. Основные виды этих рисков следующие.

Страновой риск — возможность потерь, вызванных размещением средств и ведением инвестиционной деятельности в стране с неустойчивым социальным и экономическим положением. Он включает в себя соответствующие экономические, политические, географические, экологические и прочие риски, которые в отличие от рассмотренных выше аналогичных видов общих рисков могут быть снижены при выборе инвестором иных объектов вложений.

Отраслевой риск — риск, связанный с изменением ситуации в определенной отрасли. В основе отраслевого риска лежит цикличность развития отраслей, переориентация экономики, истощение ресурсов конкретного вида, изменение спроса на рынках и другие факторы.

Региональный риск — это риск потерь в связи с неустойчивым состоянием экономики региона, который особенно присущ монопродуктовым регионам.

Временной риск — возможность потерь вследствие неправильного определения времени осуществления вложений в инвестиционные объекты и времени их реализации, сезонных и циклических колебаний.

Риск ликвидности — риск потерь при реализации инвестиционного объекта вследствие изменения оценки его инвестиционного качества.

Кредитный риск — риск потери средств или потери инвестиционным объектом первоначального качества и стоимости из-за несоблюдения обязательств со стороны эмитента, заемщика или его поручителя. Данный вид риска в наибольшей степени присущ банковской деятельности, он связан с возможным ростом расходов при предоставлении кредитов по «плавающей» ставке, имеющей тенденцию к росту, снижением платежеспособности заемщика.

Операционный риск — риск потерь, возникающих в результате того, что в деятельности субъекта, осуществляющего инвестиции, имеются нарушения в технологии инвестиционных операций, неполадки в компьютерных системах обработки информации и др.

Приведенная структура рисков должна быть дополнена видами рисков, характерных для конкретных форм инвестирования.

Читайте так же:  Правда ли, что второго повышения страховых пенсий в апреле нет

Из рассмотренной в данном пункте классификации видно, что инвестиционная деятельность подвержена множеству рисков. Это вызвано тем, что предприятие действует в условиях неопределенности, непредсказуемости. Следовательно, можно сделать вывод о том, что управление инвестиционной деятельностью должно быть эффективным, необходимо рассмотреть возможные варианты развития и направлять усилия для избегания неблагоприятных в целях обеспечения инвестиционной безопасности и как следствие экономической безопасности предприятия в целом.

Инвестиции как фактор экономической безопасности и устойчивого развития региона

Раскрываются особенности реализации модели устойчивого развития в России, связанные с так называемым региональным фактором. Рассматриваются проблемы экономической безопасности страны и регионов в контексте концепции устойчивого развития. Анализируется роль инвестиционных процессов, их значение в качестве «экономического ядра», точек роста и устойчивого развития экономики.

В современной экономической политике России наиболее актуальными являются проблемы, связанные со стимулированием экономического роста, созданием условий для прогресса социальных отношений, обеспечением устойчивого социально-экономического развития регионов, Регион является главным составляющим элементом государства и основной характерной особенностью реализации модели устойчивого развития в России. Недооценка регионального фактора, по оценкам специалистов, относится к числу наиболее существенных причин, оказывающих значительное влияние на устойчивость и темпы развития российской экономики.

Понятие «регион» является сложным и неоднозначным, активно внедряемым в последнее время в научный и популярный оборот. Российский регион — это сложная многоуровневая структура, обладающая внутренней динамикой и являющаяся важнейшим элементом национальной экономики. Для региональных экономических систем характерно сочетание социальной, экономической, экологической, информационной и других составляющих, наличие множества сложных элементов, большого числа разнообразных связей, циркуляция больших потоков материальных, финансовых и информационных ресурсов.

Основными тенденциями, которые вызваны интернационализацией мировой экономики и оказывают значительное влияние на экономику России, являются глобализация и регионализация. Первая связана с открытостью национального пространства информационным, финансовым и другим потокам, действующим в мировой экономической системе. Вторая — наоборот. Одним из принципов регионализации является защита территории от негативного влияния мирового сообщества путём использования экономических преимуществ регионов. В России, являющейся федеративным государством, ключевыми являются не проблемы ассоциации территорий, а проблемы их экономической самостоятельности, безопасности и устойчивого развития.

Результатом трансформации экономической и социальной структуры общества явилось то, что значительная часть проблем, стоящих на федеральном уровне, перешла на уровень регионов. Выполнение государством своих функций на региональном уровне — поддержание устойчивого развития — в долгосрочной перспективе связано с созданием механизмов обеспечения экономической безопасности регионов.

Классические стандарты устойчивого развития предполагают, что экономика должна в равной степени ориентироваться как на удовлетворение разумных потребностей настоящего времени, так и на сохранение способности будущих поколений удовлетворять свои важнейшие потребности. Одним из этапов оценки степени устойчивого развития является анализ экономической безопасности регионов. В настоящее время разрабатываемые концепции и прогнозы развития регионов, как правило, не увязываются с проблемами экономической безопасности. Тем не менее, экономическую безопасность следует рассматривать в качестве важнейшей характеристики экономической системы, которая определяет способность реализации национально-государственных интересов региона, обеспечения достойных условий жизнедеятельности его населения, устранения возникающих угроз.

Регионы Российской Федерации отличаются большим разнообразием географического положения, природно-климатических условий, демографической ситуации, потенциалом развития. Экономическая самостоятельность и безопасность региональных систем в наибольшей степени зависит от социально-экономического потенциала, размеры и структура которого определяют место региона в территориальном разделении труда, конкурентоспособность производимых в регионе товаров и услуг, а также способствуют комплексному социальному и экономическому развитию региона. Чем больше совокупный потенциал региона, тем больше возможностей имеет регион для устойчивого развития, обеспечения своей экономической самостоятельности и безопасности.

Проблема обеспечения экономической безопасности существовала всегда, однако сегодня она приобрела особую остроту в связи с негативными последствиями реформирования экономики, дезинтеграцией в её реальном секторе, разрывом хозяйственных связей, разбалансированностью между добывающими и перерабатывающими производствами, а также разной степенью готовности регионов к функционированию в условиях рыночной экономики с учётом имеющихся у них потенциалов развития.

В 1996 г. была принята государственная стратегия экономической безопасности РФ, согласно которой под экономической безопасностью подразумевается такое состояние экономики и институтов власти, при котором обеспечивается гарантированная защита национальных интересов, социальная направленность политики, достаточный оборонный потенциал. Применительно к региону под экономической безопасностью принято понимать такое состояние экономики региона, при котором обеспечивается устойчивый экономический рост, эффективное удовлетворение общественных потребностей, высокое качество управления, защита экономических интересов населения, хозяйствующих субъектов, общества в целом.

В концепции национальной безопасности РФ в новой редакции, принятой в январе 2000 г. Указом Президента РФ № 24, определяется, что устойчивость экономики в значительной мере базируется на устойчивости финансовой системы, которая определяется «уровнем дефицита бюджета, стабильностью цен, нормализацией финансовых потоков и расчётных отношений». Именно от финансовой безопасности зависит уровень развития реального сектора экономики, производственная, военная и все остальные элементы и виды безопасности. Финансовая безопасность является составляющим блоком экономической безопасности и имеет собственный механизм реализации. При этом она выступает своеобразной объединяющей основой при создании других условий экономической безопасности.

Одним из главных факторов финансовой, а значит, и экономической безопасности региона являются инвестиции в основные фонды и человеческий капитал. Инвестиции чрезвычайно важны для финансирования экономического роста и обеспечения экономической безопасности. Однако в настоящее время одной из главных проблем российской и региональной экономики остаётся дефицит инвестиционных ресурсов. Многие регионы обладают богатой минерально-сырьевой базой, трудовыми и интеллектуальными ресурсами, но при этом не имеют достаточных финансовых ресурсов, необходимых для обновления основного капитала, преодоления экономического спада и самостоятельного выхода на рынок.

Экономическое развитие России за годы реформ характеризуется беспрецедентным падением объёмов производства и замораживанием инвестиционной активности. С 1992 г. началось обвальное сокращение инвестиций. Особенно драматично снизились в 1992 г. инвестиции в производственные объекты — на 44 % по сравнению с предыдущим годом. При столь удручающем падении объёма инвестиций удельный вес инвестиций, направленных на ввод в действие новых основных фондов, оставался низким. Однако известно, что именно эта часть инвестиций способна в наибольшей степени стимулировать научно-технический прогресс и составляет главную исходную предпосылку для устойчивого экономического роста.

Произошли также существенные структурные сдвиги внутри инвестиций в промышленность. Значительно выросла доля инвестиций в топливную промышленность, при этом в наибольшей степени росли инвестиции в нефтегазодобывающую промышленность.

Происходившие изменения в структуре инвестиций означали ускоренное движение к инвестиционной структуре, характерной для страны, выполняющей роль топливно-энергического и сырьевого придатка мирового рынка. Указанная тенденция особенно отчётливо проявилась на примере отдельных регионов РФ. Произошли изменения и в структуре источников финансирования, что выразилось в резком сокращении удельного веса государственного сектора в финансировании инвестиций. Специалисты констатировали обострение проблемы экономической безопасности России.

Оживлению инвестиционной активности, притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала до сих пор препятствуют многочисленные негативные явления и процессы в экономике страны и регионов, сопряжённые с трудностями переходного периода. Сложные системы с неограниченным разнообразием состояний, каковыми являются региональные экономики, сегодня требуют нового подхода к эффективному управлению и развитию. В последнее время в научной литературе активно обсуждается проблема «экономического ядра», т.е. такой совокупности рыночных субъектов и процессов, которые могут стать генераторами и точками роста устойчивого развития экономики.

Читайте так же:  Что делать, если затопили соседи и куда обращаться для защиты своих прав

Потребность в выделении точек роста на региональном уровне сопряжена с формированием региональной экономической политики, в том числе эффективной инвестиционной политики в регионе, поскольку инвестиции необходимы как воздух для нормального функционирования и устойчивого развития экономики региона. Одним из методов выделения точек роста в регионе является подход с позиций экономической безопасности региона. Суть подхода заключается в определении критических значений для основных экономических параметров развития региона и в выявлении зон устойчивости региональной экономической системы. Для важнейших экономических показателей устанавливаются пороговые значения, которые указывают на вероятность необратимых процессов в экономике и предполагают необходимость оперативного вмешательства руководителей региона с целью изменения опасных тенденций, корректировки осуществляемого курса.

Одним из ведущих в системе важнейших экономических показателей для региона должен быть объём вовлекаемых в экономику инвестиционных ресурсов. Экономическая безопасность региона напрямую связана с объёмами реального инвестирования, обновлением основного капитала, оживлением инвестиционной активности, повышением эффективности инвестиционных процессов. Инвестиционные процессы — пусковые, именно они являются толчком к развитию экономики региона, к активности хозяйствующих субъектов, во многом определяя ход других экономических процессов.

Таким образом, для продвижения России к устойчивому развитию необходима разработка и реализация последовательной и эффективной экономической, инвестиционной, экологической и региональной политики. Переход к устойчивому развитию — сложный и долговременный процесс, который затрагивает фактически весь комплекс проблем долгосрочного развития как страны в целом, так и её отдельных регионов.

ЛИТЕРАТУРА Большой экономический словарь / под редакцией А.Н. Азрилияна. — М.: «Институт новой экономики», 2008 – 1066 с. Бутов В.И., Игнатов В.Г., Кетова Н.П. Основы региональной экономики: учебник / В.И. Бутов, В.Г. Игнатов, Н.П. Кетова — М.: «Финансы и статистика», 2000 – 468 с. Гладкий Ю.Н., Чистобаев А.И. Основы региональной политики: учебник / Ю.Н. Гладкий, А.И. Чистобаев — СПб.: Питер, 2006 – 346 с.

Инвестиционная безопасность: проблемы привлечения иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции считаются основным фактором экономического подъема, а также добавочным источником капитальных вложений в национальное создание товаров и услуг (работ), которые сопровождаются не только передачей технологий, но и новейших способов менеджмента и меняющих структуру становления экономики страны-реципиента денежных средств.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в отечественную экономику существует уже несколько десятилетий и продолжает сохранять свою значимость и до настоящего времени. Несмотря на активную работы иностранных инвесторов в экономике России в трансформационный период, государство проигрывает конкуренцию многим государствам по размерам привлекаемого иностранного капитала. Данная проблема актуальна в настоящее время, в связи с обострившимися внешнеэкономическими разногласиями и противоречиями, так как инвестиции чрезвычайно важны для финансирования экономического роста и обеспечения экономической безопасности и защищенности.

[1]

Поэтому целью исследования является проанализировать роль иностранных вложений в экономике РФ. И ставятся следующие задачи:

  • рассмотретьспособы привлечения прямых иностранных вложений в экономику России;
  • обозреть федеральные законы и иные нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиции и инвестиционный процесс России;
  • выявить проблемы привлечения иностранных инвесторов в Россию;
  • проанализировать поступление иностранных инвестиций в Россию.

Инвестиционная безопасность России — независимость региональных и общероссийских процессов финансовой деятельности и развития, а еще связанных с ними научных и других секторов и предприятий от воздействия иностранного капитала, привлеченного в экономику России. [1,п.1.1; 2]

Отсутствие точной стратегии в области экономической деятельности и становления с участием зарубежных инвестиций, а также процессов привлечения и оборота иностранных денежных средств делает экономику Российской Федерации более уязвимой и требует самого пристального исследования, а также безотложного улучшения способов и механизмов управления на общероссийском и региональном уровне.

Правительство РФ оказывает регулирующее воздействие на инвестиционную деятельность в таких формах как:

  1. при помощи издания законов и подзаконных нормативных актов;
  2. посредством прямого управления государственными инвестициями;
  3. принятием государственных инвестиционных программ;
  4. при помощи особого регулирования государственной деятельности;
  5. экономическими способами регулирования инвестиционной деятельности, в частности:
  • налогообложением;
  • участием и ролью государственных органов в инвестиционной деятельности;
  • созданием свободных экономических зон;
  • рассредотачиванием и перераспределением финансовых ресурсов;
  • при помощи кредитно-финансового механизма.

В качестве законов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

  • Конституция РФ;
  • Градостроительный кодекс РФ;
  • Гражданский кодекс РФ, часть первая, вторая и третья;
  • Налоговый кодекс, часть первая и вторая.

Также сильную базу законодательства России в сфере инвестиций составляют совокупность следующих нормативных актов:

  • Закон РФ — «Об инвестиционной деятельности в РФ» – который осуществляет управление в сфере капиталовложении от 25.02.99года:
  • Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46‑фз «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»и др. [3;9]

Таблица 1. Компоненты инвестиционной безопасности

Интересы

Угрозы

Индикаторы

Мероприятия

  • увеличение прямых инвестиций;
  • привлечение иностранных инвесторов;
  • эффективное использование инвестиций в современной экономике;
  • устойчивость инвестиционной безопасности.
  • низкая инвестиционная активность;
  • санкции против России в связи с этим отказ в иностранных инвестициях;
  • недостаточность законодательной и правовой базы инвестиционной деятельности;
  • отсутствие стимулов для внедрения инновационных разработок с привлечением инвестиций;
  • неэффективное использование инвестиций.
  • доля накопленных валовых инвестиций в ВВП;
  • соотношение темпов прироста инвестиций и ВВП в отраслях и регионах;
  • уровень обновления и модернизации основного капитала;
  • отношение темпов роста инвестиций к темпам роста ВВП;
  • доля прямых инвестиций;
  • доля иностранных инвестиций.
  • оценка показателей инвестиционной активности субъектов хозяйствования;
  • составление объектов мониторинга инвестиционной безопасности;
  • проведение индикативного анализа по ситуации инвестиционной безопасности в целом;
  • обобщение и анализ результатов состояния инвестиционной безопасности.

Таблица 2. Виды инвестиций [6]

инвестиции, созданные юридическими или физическими лицами, которые полностью владеют предприятием или контролируют не менее чем 10% акций предприятия.

приобретение акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

вложения, не попадающие под определение прямых и портфельных инвестиций. Предполагают вклад капитала в различные денежные инструменты: драгоценные металлы и камни, акции, валюта и др.

Инвестиции в зависимости от срока вложения капиталов делят на:

  • краткосрочные
  • среднесрочные
  • долгосрочными
  • виды инвестиций, которые предполагают вклад капитала на срок не больше 1-го года;
  • инвестиции на период 1-5 лет;
  • вложение капиталов на срок более 5 лет.

В зависимости от доходности инвестиции разделяют на:

  • высокодоходные инвестиции
  • среднедоходные инвестиции
  • низкодоходные инвестиции
  • бездоходные инвестиции
  • характеризующиеся высоким доходом, который значительно выше среднего показателя доходности на рынке инвестиций;
  • инвестиционная прибыль которых приблизительно соответствует средней доходности на рынке;
  • доходность по которым меньше средней прибыли на рынке инвестиций;
  • производятся не для получения выгоды, а для приобретения экологического, социального или иных видов внеэкономических секторов.
Читайте так же:  Узнать свои долги просто основные способы проверки

В зависимости от характера применения капитала выделяют следующие виды:

  • Первичные инвестиции
  • Реинвестиции
  • Дезинвестиции
  • применение капитала, вновь образованного за счет собственных или заемных финансов;
  • размещение денежных средств, сформированного за счет доходов от первичной инвестиции;
  • изъятие ранее инвестированных капиталов из оборота без дальнейшего его использования в виде инвестиций.

В зависимости от объектов вклада капитала выделяют виды инвестиций:

  • инвестиции в физические активы
  • инвестиции в нематериальные активы
  • инновационные инвестиции
  • брутто-инвестиции
  • вклад денежных средств в воспроизводство потенциала отдельной фирмы или всей отрасли, этот вид инвестиций – основа создания производственного потенциала отрасли, страны или региона, определяющий результативность производства;
  • это вклады капитала в объекты, не являющиеся материально-вещественными ценностями, не предназначенные к продаже и применяющиеся в производстве более 1-го года;
  • представляют собой вклады капитала в обучающие программы и объекты научно-технического прогресса;
  • комплекс из реинвестиций и нетто-инвестиций, который представляет собой связывание высвобождающихся инвестиционных ресурсов, ориентируя их на приобретение новых средств производства для поддержания структуры ведущих фондов организации.

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей зарубежными инвесторами, а также иностранными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и иных видов деятельности на территории РФ с целью получения дальнейшего дохода. [4, п.2.1; 14 ]

Современную правовую базу для иностранных инвестиций в РФ определяют ряд законов и указов Президента. Также функционирует ряд конкретных ведомственных руководств. Все эти документы по характеру можно подразделить на 2 группы.

1-ая группа — это базовые законы России, направленные на переход страны от социалистического способа производства к рыночному хозяйству. Главным Законом России, несомненно, является Конституция РФ, принятая 12 декабря 1993 г., которая провозгласила основы конституционного строя, права и свободы человека и гражданина.

2-ая группа — это документы, касающиеся именно иностранных инвестиций. Главные среди них — это ФЗ “Об иностранных инвестициях в РФ” от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ. Данный закон определяет основные гарантии прав инвесторов, определяет правовые и экономические основы привлечения иностранных инвестиций на территории РФ. Положения Закона действуют на территории РФ применительно по всем иностранным инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями. Федеральный закон “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25 февраля 1999 года № 39-Ф3, определяет, кто может быть инвестором в России; ФЗ № 57-ФЗ от 29 апреля 2008 года «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»; Нормативный акт — «об иностранных инвестициях РФ 9 июля 1999 года и др. [4, п.5.1]

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

В числе острых проблем по привлечению иностранных инвестиций в Россию стоит отсутствие в России как таковых прибыльных компаний, которые имели возможность приобретения зарубежными инвесторами на открытом рынке. Обладатели предприятий и компаний предпочитают не допускать к управлению кого-либо еще. Это связано с невыгодностью продажи даже малозначительной части по причине низкой капитализации. По-другому говоря, на российском рынке сложилась ситуация, когда владелец предпочитает сохранять в собственности компанию, активы которой недооценены на рынке, но которая приносит доход от нынешней деятельности. Владельцев и менеджеров мало интересует развитие и модернизация производства, нет стремления осуществлять какие-либо изменения, им достаточно того, что компании приносят личный доход в достаточном размере. Этим и объясняется тот факт, что они неохотно стремятся к привлечениюиностранныхинвесторовсихсовершенноинойкорпоративнойкультурой.

В том случае, когда в роли обладателя какой-либо доли предприятия выступает государство, владельцы также не спешат увеличивать рыночную стоимость собственных компаний. То, что бизнес-планы российских проектов зачастую не создаются в соответствии с зарубежными стандартами технико-экономического обоснования, а также «непрозрачность» и разногласия с положениями интернациональных стандартов отчетности многих российских предприятий, тоже воздействует в пользу сдерживания притока иностранных инвестиций.

Собственно, что касается проблем фондового рынка, то, по мнению ФСФР, на него влияют системные факторы, в числе которых: высокий уровень инфляции, по причине которого стоимость заимствований внутри страны выше, чем за границей; значительные риски в области политики в силу злободневности вопроса о доверии между бизнесом и властью; неразвитость инфраструктуры.

Таким образом, можно сделать вывод, что проблем в России, связанных с инвестиционной безопасностью, которые необходимо решать, дляувеличения потока капитала из-за рубежа, более чем достаточно. Причем это не только часто критикуемое несовершенство правовой базы, высокий уровень инфляции, ограниченная ёмкость рынка, развития коррупция и криминальные методы ведения бизнеса, ноислабаязаинтересованностьсобственниковроссийскихкомпанийвпривлечениииностранногокапитала.

Наданное времянерезидентамлучше обладать крупным пакетом акций, или же понизить риск вложений путем осуществления их в кредитной форме. Получается обстановка, когда приход иностранного инвестора на наш рынок без надежного отечественного партнера, готового к сотрудничеству, осознающего необходимость развития и способного эффективно преодолевать все бюрократические преграды, имеет возможность обернуться неоправданными финансовыми затратами. [7, стр. 46-47; 10]

[3]

Основными способами привлечения прямых иностранных вложений в экономику России считаются:

  • привлечение иностранных денежных средств в предпринимательской форме путем создания общих предприятий;
  • регистрация на территории РФ предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
  • создание свободных экономических зон, нацеленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы государства.

Можно сделать вывод, что зарубежный капитал, не оказывая никакого значительного воздействия на становление национального хозяйства ранее, играет сейчас роль «катализатора роста» лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос.

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Таблица 3. Поступление иностранных инвестиций*

Источники


  1. Ганапольский Правосудие для дураков, или Самые невероятные судебные иски и решения / Ганапольский, Матвей. — М.: АСТ, 2017. — 416 c.

  2. Майлис, Н. П. Моя профессия — судебный эксперт / Н.П. Майлис. — М.: Щит-М, 2014. — 168 c.

  3. Кудрявцев, В. В. История и методология физики 2-е изд., пер. и доп. Учебник для магистров / В.В. Кудрявцев. — М.: Юрайт, 2015. — 230 c.
5 факторов безопасности инвестиций
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here